Herkes boğa pazarının yedinci yıldönümünü kutluyor, ancak geleneksel anlamda değil. Harika bir yaz bitiminin yaklaşmakta olduğunu bilmek gibi daha kasvetli bir kutlama daha var ve bu konuda yapabileceğin hiçbir şey yok.

Küresel büyümenin yavaşlamasıyla birlikte, boğa koşusunun devam etmesi için tek umut, merkez bankalarından dünyanın her yerinde son derece yumuşak politikalarla sağlanıyor. Bununla birlikte, bu sonsuza kadar sürmez ve daha yumuşak merkez bankaları haline gelirse, borç yükü de o kadar yüksek olur ve bu borç yükünün azaltılmasıyla sonuçlanır. Artan borç azaltma, büyümeye karşı çıkan borca ​​yönelmek için daha fazla sermaye anlamına geldiği için, sonunda çirkin bir duruma gelecektir.

Sorun, diğer ayakkabının ne zaman düşeceğini bilmenin bir yolu yoktur ve beklemeye devam ederseniz, bazı kaliteli uzun fırsatları kaçırabilirsiniz. Aynı zamanda, çok fazla hisse senedi gibi çok fazla risk almak istemiyorsunuz - çünkü borsadaki diğer ayakkabılar yerçekimine oranla daha hızlı düşüyor.

Aşağıda bahsedilen üç ETF, kaliteli stokları izlemeye çalışmaktadır. Bununla birlikte, ETF'ye bağlı olarak kalite derecesi farklılık göstermektedir.

iShares MSCI USA Kalite Faktörü (QUAL QUALiSh Edg MSCI US79 82 + 0 13% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 )

QUAL parça ROE, Düşük Kaldıraç ve Düşük Kazanç Değişikliği olmak üzere üç kategoride akranlarına göre güç gösteren yerli büyük ve orta büyüklükteki hisse senetlerini takip eden MSCI ABD Sektörü Nötr Kalite Endeksi.

Bu metriklere dayanarak, en iyi beş holdingin 1 Yıllık Hisse Performansı, Borç-Özkaynak Oranı ve ROE ile birlikte aşağıda verilmiştir.

1 Yıllık Hisse Performansı	Borçların Özkaynak Oranı	ROE
JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6	7. 02%	0. 26 28	. % 22
PEP PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6	4. % 69	2. 37 77	. % 20
MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 ± 0. 39% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6	28. % 82	0. 13 58	. % 53
XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 ± 0. 69% Highstock 4 ile oluşturuldu. 2. 6	-2. % 16	0. 22	9. % 25
AAPL AAPLApple Inc174. 25 ± 1. 01% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6	-18. % 75	0. 42 49	. 71%

Bu, genel olarak etkileyici bir liste, ancak kaliteli stok gruplandırması daima kurşun geçirmez değildir. Aşağıda, 2002'den bu yana MSCI ABD Sektörel Nötr Kalite Endeksi için yıllık performansı bulacaksınız.

2002	-21. % 23
2003	23. % 78
2004	8. % 67
2005	5. % 42
2006	12. % 77
2007	10. 07%
2008	-31.% 25
2009	24. % 94
2010	14. % 20
2011	7. % 48
2012	12. % 77
2013	34. % 30
2014	10. % 74
2015	4. % 61

QUAL düşük bir% 0,15'lik harcama oranı ve% 1,70'i oranında bir temettü getirisi ile gelir ancak 26 Ekim 2015'ten bu yana% 2,61 değer kaybetmiştir. Bir pozisyon almak istiyorsanız, son üç ayda günlük ortalama işlem hacmi 381, 456 olan likiditeye sahip.

Market Vectors Morningstar Geniş Geceler (MOAT MOATVanEck Vct Mrns40. 38 + 0. 05% Highstock ile oluşturulmuş. 4. 2. 6 )

Burada konsept, geniş bir hendek. Başka bir deyişle, rakiplerini kendi topraklarında tecavüz etmelerini - belirli bir dereceye kadar - koruyabilirler. Resmi açıklamayı isterseniz MOAT, şirketleri "nicel ve nitel ölçütleri dikkate alan tescilli bir metodolojiye dayalı sürdürülebilir rekabet avantajları" ile izleyen Morningstar Wide Moat Focus Endeksini izler. "

MOAT'ın harcama oranı, bu listede yer alan diğer ETF'lerden% 0,49 ile oldukça yüksek, ancak bu hala ortalamanın sadece biraz üzerinde. MOAT, ortalama günlük işlem hacmi 106, 567 olan makul, olağanüstü likidite imkânı sunmaktadır. Geçen yıl MOAT% 1.50 değer kaybetmiştir, ancak% 2. 13 değer kazanmaktadır.

MOAT konsepti mantıklı olsa da, teorik olarak, ilk beş holding son bir yılda iyi performans göstermedi.

1 Yıllık Hisse Performansı	Borçların Özkaynak Oranı	ROE
SE SESea15. 01 + 0. 13% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6	-13. % 47	1. 48	4. % 48
WMT WMTWal-Mart Mağazaları Inc88. 70-1. 09% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6	-17. % 55	0. 17 60	. 79%
KSU KSUKansas Şehri Southern105. 99 + 1. 08% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6	-27. % 51	0. 11 57	. % 71
QCOM QCOMQualcomm Inc62. 52 ± 1. 15% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6	-25. % 11	0. 13 36	. % 88
VFC VFCVF Corp69. 07-0. 58% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6	-11. % 45	0. 22 35	. % 36

PowerShares S & P 500 Yüksek Kalite ETF (SPHQ SPHQPwrShs S & P50029, 22-0,% 03 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 )

SPQH, kararlı olduğunu gösteren stokları izlemiştir kazançları ve temettüleri on yıl boyunca değiştirecek ancak bu metodoloji 18 Mart'ta değişiyor. 18 Mart tarihinden itibaren hisse senetlerini ROE, tahakkuk oranı ve finansal kaldıraç oranı temel alacak şekilde izleyecek. Bu habere göre, SPHQ ile bir bekle-gör yaklaşımı edinmek en iyisi olacaktır. Geçmişteki performansa bakmak pek bir anlam ifade etmiyor. ETF sadece burada belirtilmekte, çünkü kalite stoklarını geçmişten farklı bir şekilde izlemeye devam edecektir. SPHQ bilgisi için hala açsan, geçen sene% 1.66 değer kazanmış ve şu an 2.% 28 seviyesinde. Günlük ortalama işlem hacmi 509, 151 olan sıvı haldedir.% 0,29'luk gider oranı nispeten düşüktür.

Bottom Line

Kalite çeşitli şekillerde tanımlanabilir, ancak eğer deflateist global ekonomik koşullara dayanan bir ayı piyasasından korktuğunuzda, bu listede kazançlar sağlayacak bir ETF yoktur.Uzun kenarı çeşitlendirilmiş bir şekilde oynamak istiyorsanız, diğer iki seçenekten önce QUAL'e bakmak isteyebilirsiniz çünkü ayı piyasa ortamında en iyi performansı alırsınız.

Dan Moskowitz'in yukarıda bahsedilen ETF'lerin veya stokların hiçbirinde herhangi bir pozisyonu yok. Belirtilen tüm rakamlar 10 Mart 2016'da alındı.