Bu soruyu cevaplamadan önce, bir hisse senedi getirisinin ne ölçüye dair hızlı bir inceleme yapalım.
Verim, hisse senetinin yıllık beklenen temettüsü alınarak ve daha sonra bu rakamın, hisse senedinin cari piyasa fiyatına bölünmesi ile hesaplanır ve bu, genellikle yüzdelik terimlerle ifade edilen bir katsayı ile sonuçlanır. Kâr payı ödeyen herhangi bir hisse senedi için verim hesaplanabilir. Örneğin, XYZ Inc'in hisse senetlerinin yıllık temettü ödemesi olarak 0 dolar ödediğini varsayalım. 50 hisse başına ve mevcut hisse senedi fiyatı 15 $ hisse başına. Bu hisse senedi üzerindeki getiri şu anda% 3,3 (0,50 / 15 $) ve hisse sahibinin yatırım yaptığı her dolar için elde edeceği temettü tutarını temsil etmektedir. Bu durumda, yatırımcı yaklaşık 0 $ alacaktır. XYZ Inc hisse senedini şimdiki piyasa fiyatından satın almak için kullanılan her 1 $ için 033 (% 3.33).
Artık bir verimin ne olduğunu bildiğimizden şimdi şu soruyu cevaplayabiliriz: bazı tercih edilen hisse senetleri, neden ortak hisse senetlerinden daha yüksek bir verim alır?
Bunun nedeninin denklemin payında yatıyor olması nedeni: temettüler. Geleneksel olarak, tercih edilen hisse senetleri, ortak hisse senedi karşılığında hisse başına daha yüksek bir yıllık temettü sunmakla birlikte, bu ayrıcalıktan bazıları geri çekilmektedir. Tercih edilen hisse senetlerini satın alarak (genellikle büyük yatırımcılar ve içerdekiler tarafından yapılır), alıcı, hissedarları etkileyen konularda oy kullanma hakkından vazgeçer ve tercih edilen hisse tuttuğunda fiyat indirimi şansı azdır. Başka bir deyişle, tercih edilen paylara sahip olma teşviki temettüdür. Eğer tek teşvik veya en tanınmış hisse bu ise, temettü yatırımcıya, hisse senetlerinin değer kazanamamış olması nedeniyle tazminat ödemelidir; bu da, ortak hisse senedi elde tutmak için büyük teşviklerden biridir. Hisse başına verilen fiyat için temettü ne kadar yüksekse, o zaman hisse senedi getirisi o kadar yüksek olur.
Tercih edilen hisse senetleri hakkında daha fazla bilgi edinmek için, lütfen Tercih Edilen Hisse Senetleri Primer 'u okuyun.
ÜSt 2017 için Tercih Edilen Borsa Yatırım Fonu (IPFF, PSK) | Tercih edilen hisse senetlerine yatırım yapan borsa yatırım fonları, yatırımcılara güvenilir gelir sunmak için Investopedia
Fonları sunmaktadır.
Eğer hisse senetlerinizden biri ayrılırsa, daha iyi bir yatırım yapmaz mı? Hisse senetlerinden bir tanesi 2-1'e bölünürse, o zaman hisse senetlerinin iki katı olur mu? Şirketin kazancından aldığınız pay iki kat daha fazla olmaz mı?
Maalesef hayır. Bunun nedenini anlamak için, bir hisse senedi bölünmesinin mekanizmasını gözden geçirelim. Temel olarak şirketler, hisselerinin paylaşımını seçerek hisse senetlerinin işlem fiyatını çoğu yatırımcı tarafından rahat kabul edilen bir seviyeye düşürebilirler. İnsan psikolojisi ne olursa olsun, çoğu yatırımcı 100 hisse senedinin 10 hissesine karşılık 10 hisse senedinin 100 hisse satın almasını daha rahat yapıyor.
Yüksek P / E oranlarına sahip hisse senetleri aşırı fiyatlandırılabilir. Daha düşük bir P / E'ye sahip bir hisse senedi, daha yüksek olanı olan bir hisse senedinden daha iyi bir yatırım mıdır?
Kısa cevap mı? Hayır. Uzun cevap mı? Değişir. Fiyat / kazanç oranı (K / E oranı), on iki aylık dönem için (genellikle son 12 ay ya da on iki ay sonra (TTM) 12 aylık dönem için hisse başına kazanç (EPS) ile bölünen hisse senedinin mevcut hisse fiyatı olarak hesaplanır. ).