a:

Negatif korelasyon iki değişken arasındaki ilişkiyi tanımlamak için kullanılan istatistiksel bir ölçüttür. İki değişken negatif korelasyonlu olduğunda, bir değişken arttıkça azalır ve tersi de geçerlidir. Bir portföyle ilişkili riski çeşitlendirmek veya hafifletmek için iki yatırım arasındaki negatif korelasyonlar risk yönetimi için kullanılır.

Risk yönetimi, bir yatırımla ilişkili riski tanımlamak ve analiz etmek için karar vermede kullanılan bir süreçtir. Yatırımcılar, portföy yöneticileri ve risk yöneticileri, bir yatırım portföyüyle ilgili potansiyel kayıpların seviyesini analiz etmek ve ölçmek için risk yönetimi kullanır ve portföy ile ilişkili yatırım hedefleri ve risk toleransı göz önüne alındığında uygun önlemi alırlar.

Aktiflerin tahsisi konusunda bir portföyün risk yönetimi ile negatif korelasyonlar kullanılır. Portföy yöneticileri ve yatırımcılar, olumsuz olarak ilişkili varlıklar portföyünü bir araya getirebilirlerse portföyle ilişkili bazı risklerin çeşitleneceğini düşünüyorlar. Negatif ilişkili varlıkların toplanma stratejisi, bir portföy yöneticisinin bir piyasa çöküşünü veya yüksek oynaklık zamanını tahmin etmesi durumunda uygundur.

Yüksek dalgalanma dönemlerinde bir portföy yöneticisinin stratejisi, portföyündeki riski doğru bir şekilde yönetmek ve düşük volatilite portföyü üretmek için varlıkları birleştirmektir. Portföyünde negatif ilişkili yatırımların kullanılması portföyün genel oynaklığını azaltmaya yardımcı olur.

Örneğin, bir portföy yöneticisi, petrol sektöründeki hisse senetlerine yatırım yapar. Bununla birlikte, son altı ay boyunca, petrol fiyatlarının% 50 oranında düşmesine neden olan ham petrol arz fazlası nedeniyle petrol stokları geriliyor. Petrol fiyatlarının düşmeye devam edeceğine ve kısa vadede çökebileceğini düşünüyor. Bununla birlikte, portföy yöneticisi halen uzun vadeli yatırım için hisse senetlerine sahip olmak istiyor. Doğru bir şekilde riski yönetmedi ve şimdi bu riski çeşitlendirmek için varlıklarını doğru bir şekilde tahsis etmek istiyor. Petrol sektörüyle bağlantılı portföy riskini çeşitlendirmek için varlıkların negatif korelasyonlarını kullanabilir. Petrol sektörüyle negatif ilişkili olan bazı sektörler havacılık, havayolu şirketleri ve casino oyunlarıdır. Portföy yöneticisi, yaptığı yatırımların bir kısmını petrol sektöründe satmayı ve olumsuz olarak birbiriyle ilişkili sektörlerle ilişkili hisse senetleri satın almayı düşünebilir.

Portföy yöneticisi, riski azaltmak için portföyünü hedge edebilir. Riskten korunma, pozisyonları dengelemek suretiyle bir yatırım veya portföy ile ilişkili riski azaltır. Bu anlamda, yatırım riskini azaltmak için olumsuz korelasyonlar kullanılır. Portföy yöneticisi, çok fazla satın alma gücü kullanabilen portföy çeşitlendirmek yerine, petrol sektörüyle riski azaltmak için negatif ilişkili varlıkları kullanabilir.Örneğin, portföyünü korumak ve riski azaltmak için hisse senedi pozisyonlarına karşı çağrı seçeneklerini satmaya ya da petrol stoklarında alım opsiyonları satın almak isteyebilir. Bunlar pozisyonları dengelediğinden negatif korelasyonlu varlıklar olarak kabul edilir.