a:

Bir yatırımcı, kısa vadeli kimyasal stoklar ve borsa yatırım fonları (ETF) ile kimyasallar sektöründeki düşüşten ve vadeli işlem sözleşmeleri satın alıp seçenek koyarak kâr edebilir. Bu yöntemlerin her biri spekülasyon olarak sınıflandırılır; yatırımcı piyasanın yönü hakkında bir öngörüde bulunur ve bu tahminden faydalanmak için stratejiler kullanır.

Üç ayrı bölüm kimyasal sektörünü oluşturur: kimyasal temel, kimyasal özel ve kimyasal çeşitlendirilmiş. Her bölüm, daha geniş pazar ile biraz farklı bir ilişki sürdürür. Hepsi bir bütün olarak piyasa ile olumlu bir ilişki içindedir, ancak farklı derecelerde oynaklık gösterirler. 0,94 beta ile kimyasal baz en düşük volatilite kimyasallar sektöründe sergiliyor ve ardından kimyasal uzmanlık (1,03) ve kimyasal çeşitlilik (1,17) izliyor.

Her bölümün olumlu beta değeri, genişleyen piyasayla aynı yönde - ekonominin genişlediği zaman yukarı doğru, ekonomi daraldığında aşağı doğru - hareket ettiğini gösteriyor. Bu nedenle, ekonomik döngü zirveye ulaştığında, bir sektörün gerilemesinden yararlanmak için tasarlanan kısa satış, vadeli işlem ve put opsiyonları gibi spekülasyon yöntemleri kullanılmalıdır. Doruk noktasını takiben bir daralma dönemi vardır.

Kısa satım, düşük satın almanın ve ardından yüksek satmanın tipik hisse ticareti metodolojisinin tersidir. Başarılı kısa satıcının ilk önce ödünç hisse senedi kullanarak yüksek satması ve daha sonra daha sonraki bir tarihte ödünç aldıkları şeyi doldurması için düşük bir fiyat satın alması. Örneğin, Chemical Company ABC hisse senedinin hisse başına 100 $ karşılığında işlem gördüğünü varsayalım. Bir yatırımcı sektörde bir düşüş olacağını öngörüyor, bu yüzden 50 hisse ödünç alıp hemen 100 $ karşılığında satarak 5 bin dolar gelir elde ediyor. Şimdi, o borç 50 hisse, bu yüzden hisse senedi başına düşen 80 hisse düşene kadar bekler ve o borçlu geri ödemek için o 50 hisse satın alır. Satın alma fiyatı 4,000 dolardır. Satış fiyatı ile satın alma fiyatı arasındaki 1 dolarlık fark, onun kârını temsil eder.

Kısa satım riski, hisse senedi fiyatlarındaki düşüş yerine artar. Bu senaryoda, yatırımcı hala borcu geri ödemek zorundadır. Satın alma bedeli ödünç hisse senetlerinin satışında yaptığı şeyden daha fazla, bu yüzden para kaybediyor.

Vadeli sözleşmeler ve koyma seçenekleri, yatırımcılara, gelecekte üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyatla gelecekte hisse satma hakkını vererek bir düşüşten kâr sağlar. Üzerinde anlaşmaya varılan fiyat 100 dolaysa ve hisse son kullanma tarihine kadar 80 TL'ye düşerse, yatırımcı satıştaki her hisse için 20 $ kazanç elde eder.

Vadeli işlem sözleşmesi ile vadeli satış opsiyonu arasındaki fark, vadeli işlem sözleşmesinin yatırımcıyı son kullanma tarihine kadar satmasını gerektirir; buna bir satış opsiyonu ona satma ya da satma seçeneği sunar.Put opsiyonu daha az riskli olduğu için, yatırımcılar, fiyatlar artarsa, fiyatın sona ermesine izin verebilir - vadeli işlem sözleşmesinden daha yüksek bir prim alır.