a:

Türev araçlar, varlıktaki olumsuz hareket riskine karşı korunma pozisyonunu korumak suretiyle risk yönetiminde kullanılabilir. Riskten korunma, olumsuz fiyat hareketlerine karşı hafifletmeye yardımcı olan, ilgili bir emniyette bir dengeleme pozisyonu alma eylemidir.

Türev, fiyatın esas alınan varlığa bağlı olduğu bir finansal araçtır. Türev, hangi tarafın altta yatan güvenliği satma veya satma zorunluluğu olduğunu ve hangi tarafın altta yatan güvenliği satın alma veya satma hakkına sahip olduğunu belirten sözleşmeye dayalı iki taraf arasındaki sözleşmedir.

AD:

Örneğin, bir yatırımcının Tesla Motors Inc.'in 1, 000 hissesini 9 Mayıs 2013'te hisse başına 65 dolar karşılığında satın aldığını varsayalım. Yatırımcı iki yılı aşkın bir süredir yatırım yapmış ve şimdi Tesla'nın hisse başına kazançlarını (EPS) ve gelir beklentilerini karşılayamayacağından korkuyor.

Tesla'nın hisse fiyatı 243 dolarla açıldı. 93, 15 Mayıs 2015'te. Yatırımcı, yatırımıyla ilgili hisse başına en az 165 dolarlık kâr tutmak istiyor. Şirketin olumsuz fiyat dalgalanmaları riski taşıyan pozisyonunu korumak için yatırımcı Tesla'da 10 put opsiyon sözleşmesi imzaladı ve 7 Ağustos 2015'te bir son kullanma tarihi olan 230 ABD Doları grev fiyatıyla satın aldı.

AD:

Put opsiyon sözleşmeleri, yatırımcının Tesla'daki hisselerini 230 Dolar karşılığında satma hakkı verir. Bir hisse senedi opsiyonu sözleşmesi, hisse senedinin 100 hissesini arttırdığından, yatırımcı 10 put opsiyonuyla 1, 000 (100 * 10) adet hisse satabilir.

Tesla'nın kazançlarını 5 Ağustos 2015'te bildirmesi bekleniyor. Tesla kazanç beklentilerini kaçırırsa ve hisse fiyatı 230 doların altına düşerse, yatırımcı 165 dolarlık bir kârda kilitleme yaparken 1, 000 hisse satabilir (230 - 65 dolar) hisse başına.

3'ten büyük ->