a:

Bir seçeneğin değerini göstermek için delta ile ayarlanmış olan nominal değer kullanılır. Bu, brüt konjonktür değeri kullanan diğer türevlerin çoğundan veya faiz oranı türevlerinde 10 yıllık tahvil eşdeğeri değerinden farklıdır. Seçeneklerin ağırlıklı deltalarını birlikte ekleyerek portföyün delta olarak ayarlanmış değerini hesaplayabilirsiniz.

Delta ile ayarlanmış olan değeri, yalnızca, karşılık gelen bir hisse pozisyonundan oluşuyorsa, çoğaltılmış bir portföyün ne kadar değerli olduğunu gösterir. Örneğin, bir hisse senedi 70 TL'de işlem görüyor ve bir çağrı seçeneğinin delta değeri 0 ise. 8. Bu seçenek için ağırlıklı delta değerinin 56 TL (70 TL x 0.80 TL) olduğu anlamına geliyor.

Delta Açıklaması

Türev işlem terminolojisinde "delta", türevsel fiyatın, varlığın fiyatındaki değişikliklere duyarlılığını ifade eder.

Bir yatırımcı bir hisse senedi üzerinde 20 adet çağrı seçenekleri sözleşmesi satın alır. Hisse senedi% 100 yükselir, ancak sözleşmelerin değeri sadece% 75 oranında artarsa, seçenekler için delta 0 olur. 75. Katma seçenek deltaları negatif iken piyasa seçenekleri deltaları pozitiftir.

Temsili Değeri Açıklama

Temsili değer, kaldıraç pozisyonunun toplam piyasa değeridir. Bu, endeksli vadeli işlem sözleşmeleri ile gösterilmesi kolaydır. Bir S & P 500 endeksinin geleceği S & P 500'ün 250 ünitesine denk gelmektedir. Endeksin 500 $ seviyesinde işlem gördüğü varsayılmaktadır; endeksin nominal değeri 125.000 $ (500 $ x 250) 'dir.

Seçenekler deltaya bağlı bir hassaslığa sahip olduklarından, nominal değerleri endeksli vadeli işlem sözleşmeleri kadar basit değildir. Bunun yerine, seçeneğin değerinin portföy içindeki deltalara göre ayarlanması gerekir.

Bu delta ile ayarlanmış değersel değeri hesaplamanın en kolay yolu her bir seçenek için delta hesaplamak ve bunları bir araya toplamaktır.