a:

Endeksli bir döviz ticaret fonu (ETF) veya yatırım fonunun izleme hatasını bir standart sapma yüzdesi hesaplaması yaparak hesaplayın. Bununla birlikte, daha basit bir yöntem portföyün getirisinden indeksi veya kıyaslama getirisini çıkarmaktır. Örneğin, bir endeksin veya karşılaştırma ölçütünün bir yıl boyunca% 2 artması ve endeksin izlediği endeks yatırım fonunun aynı dönem boyunca% 3 kazanması durumunda, o yatırım fonu için izleme hatası% 1'dir.

Yatırımcıların çoğu zaman bu önlemi gözden kaçırmalarına rağmen, izleme hatası portföy yönetiminde önemli bir faktör olabilir. Tüm endeks fonları tam olarak aynı şeyi yapmıyor, ne de hepsi izlemek üzere tasarlanan endekse veya karşılaştırma ölçütüyle mükemmel şekilde eşleşmiyor. İzleme hatası, basitçe bir neticesek varlık değerinin (NAV) gösterdiği gibi bir fonun getirisinin, gerçek endeks getirisinden farklılık gösterdiği miktardır. Analistler, bir endeks fonu seçerken diğerini geçme kararı alırken izleme hatasını bir faktör olarak düşünmeyi önerir.

"İzleme hatası" terimi yanıltıcı olabilir. İzleme hatası mutlaka negatif değildir, çünkü seçilen fon endekste daha iyi performans gösteriyorsa, endeksten sapma yatırımcılar için olumlu olabilir. Bununla birlikte, yatırımcıların izleme hatalarını izlemesinin temel nedenlerinden birisi, tarihsel analizin, daha çok gösterge fonunun, performansın altında olması nedeniyle altta yatan endekste ortalama olarak daha düşük performans sergilediğini göstermesidir.

Endeks fonları arasındaki farklılıklar önemli olabilir, bir fon bir endekste% 5 oranında daha iyi performans sergilerken, aynı endeksi izlemeyi amaçlayan bir fon neredeyse% 5 daha düşük performans gösterir. S & P 500 Endeksini izleyen fonlar gibi, genel fon fonlarına kıyasla, fonlar ve altta yatan bir endeksten oluşan getirilerdeki sapmalar sektör fonları için daha büyük olma eğilimindedir.

Bir endeks fonunun NAV'si, doğal olarak, kıyaslamalarından daha düşük olma eğilimindedir; çünkü fonların ücreti vardır; buna karşılık bir endeks yoktur. Bir fon için yüksek bir harcama oranı, fonun performansı üzerinde önemli ölçüde olumsuz bir etkisi olabilir. Bununla birlikte, fon yöneticilerinin fon ücretlerinin olumsuz etkilerini gidermek ve ortalamanın üzerinde bir işi portföy dengeleme, temettü veya faiz ödemelerini yönetmek veya menkul kıymet ödünç verme yoluyla yaparak altta yatan endekse üstünlüğü sağlamak mümkündür. İzleme hatası, bir fonun ne kadar aktif bir şekilde yönetildiği ve buna karşılık gelen risk seviyesinin bir göstergesi olarak görülebilir.

Fon ücretlerinin ötesinde bir takım diğer faktörler bir fonun izleme hatasını etkileyebilir. Önemli bir faktör, bir fonun varlıklarının altta yatan endeksin ya da kıyaslamanın varlıklarına ne ölçüde uyduğu ile ilgilidir. Birçok fon, yalnızca fon yöneticisinin gerçek endeksi oluşturan menkul kıymetlerin temsili bir örneği fikrinden oluşur.Bir fonun aktifleri ile endekste varlıkları arasında ağırlık farkında da sıklıkla farklılıklar vardır.

İliquit veya hafif satımlı menkul kıymetler izleme hatasını artırabilir; çünkü bu, fon, bu tür menkul kıymetleri satın alan veya satan alım satım fiyatları, daha büyük teklif sorma spreadlerinden dolayı piyasa fiyatından önemli derecede farklılaştığında ortaya çıkmaktadır. Bir endeksin oynaklığı da izleme hatasını etkileyebilir.