a:

Portföy farklılığı, bir portföyün getirilerinin dağılımını ölçer. Portföydeki her güvenliğin standart sapması ve portföydeki menkul kıymetler arasındaki korelasyon kullanılarak hesaplanır.

Menkul Değerlerin Portföy Dağılımının Hesaplanması

Bir portföydeki menkul kıymetlerin portföy varyansını hesaplamak için, her bir menkul kıymetin karekök ağırlığını, güvencenin karşılık gelen varyansı ile çarpın ve iki çarpım ile, çarpılarak belirlenen ağırlıklı ortalama menkul kıymetlerle çarpılır menkul kıymetler arasındaki kovaryans.

İki varlığa sahip bir portföyün varyansını hesaplamak için birinci varlığın ağırlığının karesini, varlığın varyansıyla çarpın ve çarpılan ikinci varlığın ağırlığının karesine ekleyin ikinci varlığın varyansı ile. Ardından, elde edilen değeri birinci ve ikinci varlıkların ağırlıklarıyla çarpılarak iki varlığın kovaryansı çarpımına iki değer ekleyin.

Örneğin, A şirketinde iki varlık, hisse senedi ve şirket borsa portföyünüz olduğunu varsayalım. Portföyünüzün yüzde altmışı A Şirketi'ne, geri kalan yüzde 40'ı ise B Şirketi'ne yatırılır. Yıllık varyans A şirketinin hisselerinin% 20'si, B şirketinin hisse senedinin varyansı ise% 30'dur.

İki varlık arasındaki korelasyon 2'dir. 04. Aktiflerin kovaryansını hesaplamak için, A şirketinin stokundaki varyansın karekökünü, B şirketinin stokundaki varyansın kareköküne çarpar. . Ortaya çıkan kovaryans, 0 50.

Sonuçta ortaya çıkan portföy varyansı, 0.36 veya ((0. 6) ^ 2 * (0.2) + (0.4) ^ 2 * (0.3) + (2 x 0. 6 x 0.4 x 0.5)).