a:

Modern portföy teorisine veya MPT'ye göre, portföy çeşitliliği, altın gibi ve / veya negatif, en azından düşük korelasyonlu varlık sınıflarının dahil edilmesi yoluyla bir portföyün çeşitlendirilmesi yoluyla azaltılabilir ABD doları veya hisse senedi ve tahviller.

Tam bir yatırım portföyü, bir takım stoklardan veya diğer yatırım varlıklarından oluşur. Portföy yönetiminin amacı ve MPT'nin odak noktası, karları maksimize etmek ve çeşitlendirilebilir riski en aza indirmek için tasarlanmış bir portföy oluşturmaktır. MPT, tek bir varlıktan daha düşük bir risk ile bir grup yatırım varlığı seçerek bir portföy oluşturmak amacıyla, çeşitlendirmeyi niceleştirerek geleneksel portföy yönetimini geliştirmiştir.

Korelasyonun Önemi

MPT'nin yaratıcısı Harry Markowitz tarafından belirlenen portföy yönetimi ile ilgili temel bilgilerden biri portföylerin veya yatırım koleksiyonlarının kendi seviyelerine sahip olmalarıydı varyans ve risk gibi, bireysel hisse senedi veya diğer yatırımlar gibi. Markowitz, portföydeki bireysel varlıklar değil, portföyün risk-ödül potansiyeline odaklanma fikrini vurguladı. MPT, varlıkların standart sapmasını göz önüne alarak, varlıklar arasındaki korelasyonun etkilerini dikkate alır. Korelasyonların dikkatli bir şekilde incelenmesi, toplam portföy varyansını azaltacak farklı yatırım varlıklarının eklenmesini mümkün kılar.

MPT'nin temel ilkeleri, analistler ve yatırımcılar arasında genel kabul görmüş varsayımlar haline gelmiştir: varlık seçiminin önemli bir yönü, varlıkların doğru kombinasyonunu seçmektir ve korelasyonlara dayanan varlıkların dikkatli seçilmesi, çeşitlendirilebilir riski azaltabilir. neredeyse sıfır.

Verimli Portföy

MPT, belirlenen bir risk seviyesi için mümkün olan en yüksek getiriyi sunan bir portföy olarak tanımlanan "etkin bir portföy" in oluşturulmasını veya alternatif olarak belirli bir yatırım getirisi seviyesi için en düşük riski hedeflemektedir . Bu daha sonra MPT'nin "optimal portföy" fikri ile birleştirilen başka bir MPT kavramıyla birleştirilir. Verimli bir portföy, yatırımcının bireysel risk toleransı düzeyine uyarlanmasıyla oluşturulur.

3'ten büyük ->