a:

Geometrik ortalama, bir yatırımın ortalama getirisini hesaplamanın iki temel yönteminden biridir; aritmetik ortalama diğer yöntemdir. Bir yatırımın geometrik ortalaması, aritmetik ortalamadan çok daha doğru ve güvenilirdir; çünkü bileşik için hesaplar. Yatırımcıların, geometrik bir ortalama olarak ifade edilen getirilerin nasıl yorumlanacağını anlamaları, böylece performanslarını daha etkili bir şekilde ölçebilmeleri önemlidir.

AD:

Geometrik Oranı hesaplayın

Geometrik ortalamanın hesaplanması yöntemi basittir: bir dönemin ortalama getirisini hesaplayın, daha sonra önceki döneme ait getirileri ekleyin. Ardından her dönüş için 1 ekleyin. Ortaya çıkan dönem döngülerini çarpın ve n. Kökü alın (n çarpımdaki dönem sayısına eşittir). Son olarak, 1'den çıkartın.

Örneğin, birisinin 1, 000 dolar yatırdığını varsayalım. İlk yılın sonunda yatırım 1, 100 dolardı. İkinci olarak, 1 dolarla 050'ye düştü ancak Üçüncü yılda $ 1, 120. Bu dönemlerin getirileri sırayla% 10, -4'tür. % 55 ve% 6.67. Aritmetik olarak ortalaması alındığında (bileşik değerler dikkate alınmazsa) geri kazanım% 4 04'tür.

AD:

Bu dönüş değerleri bir kez geometrik toplama, çarpma, köklendirme ve çıkarma yoluyla geçer ancak ortalama yıllık geri dönüş oranı aslında% 3.85'dir. Geometrik ortalama daha küçük - ve daha doğru - çünkü her periyodun başlangıç ​​değeri orijinal yatırım miktarından daha yüksekti.

Yatırım Amacı

Yatırımcılar, aritmetik araçları değil, geometrik araçlarını en üst düzeye çıkarmak istemektedirler. Bu, uzun vadeli sonuçlar oluşturmak için bir strateji belirlemek demektir. Aslında, bir yatırımcının zaman ufkunun genişlemesi nedeniyle geometrik araçlar daha da önem kazanmaktadır.

AD:

Geometrik de kaldıraç ve olası iflasın hesabına yardımcı olur. Bir portföyde kaldıraç kullanımı, yatırımcının genel aritmetik ortalamasını neredeyse kesinlikle artıracaktır, ancak kaldıraçtan çıkmanın (veya iflasın beyanı) bileşik tabanı değiştirdiği görülmektedir.