a:

Yatırım bankalarının yaygın olarak kabul gören iki işlevi vardır: sermaye piyasası aracılığı ve ticaret. Bunlar, mevduat kabul eden ve krediler oluşturan ticari bankalarla tipik olarak ilişkili işlevlerden ayrı ve ayrıdır. Yatırım bankaları, sermaye oluşumunda ve fiyat ayarlamasında kritik öneme sahip ajanlardır. Ayrıca mevcut ve gelecekteki tüketimin koordinasyonunda yardımcı olurlar.

Yatırım bankacılığı ve ticari bankacılığın işlevleri farklı olsa da, yatırım bankaları ile ticari bankalar arasındaki ayrım, Amerika Birleşik Devletleri'nde dünyanın geri kalanından daha anlamlıdır.

Yatırım Bankaları Vs. Ticaret Bankaları

1933'te ABD Kongresi Glass-Steagall Yasasını geçti. Kanunun ana hükümlerinden biri, bir yatırım bankası ile ticari bankanın işlemleri arasında yasal bir ayrım yarattı. Dahası, herhangi bir şirketin her iki şirkette de ortak şirketler tutması yasaktır.

Yatırım bankaları artık mevduat kabul etmemekte veya kredi kullanamamaktadır. Ticari bankalar, ABD'de güvenlik menfaatine sahip olamazken, yabancı yatırımlara böyle bir kısıtlama uygulanmamaktadır. Bu engeller 1999 Gramm-Leach-Bliley Yasası ile hafifletildi.

ABD, yasal olarak yatırım ve ticaret bankacılığına bu şekilde ayrılmış tek ülkedir.

Yatırım Bankacılığı ve Sermaye Geliştirme

Çağdaş karma ekonomilerde, hem hükümetler hem de büyük şirketler, fonlar toplamak için yatırım bankalarına güveniyor. Tarihsel olarak, yatırım bankaları bu satan menkul kıymetlerle bu yatırımcılarla eşleşir. Bu bir piyasaya "likidite ekleme" olarak bilinir.

Rolleri açısından, yatırım bankacısı aracılar veya aracılar olarak ödüllendirilir. Üreticileri koruyucularla eşleştirerek finansal gelişme daha verimli hale gelir ve işletmeler daha hızlı büyür.

20. yüzyılın büyük bölümünde finansal aracılık maliyetinin neden yükseldiği konusunda bazı tartışmalar var. Diğer birçok ticaret biçiminin maliyetleri aynı dönemde azaldı, ancak yatırım bankacısına giden finansal işlemlerin yüzdesi arttı. Bu, endüstrinin daha az verimli hale geldiğini gösteriyor gibi görünüyor.

Geçmiş ve Gelecekteki Tüketim Koordinasyonunda

Yatırım bankaları, mevcut piyasa faiz oranlarının belirlenmesine yardımcı olmak için ticari bankalar ile çalışırlar. Ticari ve yatırım ürünleri için farklı faiz oranları olsa da, tüm faiz oranları birbirlerini etkiler.

Örneğin, iki yıllık bir Hazine üzerinde iki yıllık bir mevduat sertifikası veya% 4 faizle% 2 faiz kazanmak mümkün olsaydı, yatırımcılar Treasurys'in fiyatını artıracak (verimi düşürecekti) ve uzaklaştı Tahvillerden (bankaların sunması gereken oranları artırıyor).Bu şekilde, faiz oranları her zaman birbirlerine doğru yönelme eğilimindedir.

Piyasa faiz oranları, ne kadar kazançlı olacağını ve ne kadar borcunu ödeyeceğini de belirler. Bu, zaman içinde kaynakların kullanımını koordine eder. Faiz oranları yüksek olduğunda, gelecekteki tüketim için daha fazla para tasarrufu yapılır. Oranlar düşük olduğunda bunun tam tersi geçerlidir.

Yatırım bankalarının piyasa faiz oranlarını ne kadar verimli kullandıkça, mevcut ve gelecekteki ihtiyaçlar arasında kaynaklar daha etkin bir şekilde koordine edilebilir.