a:

Serbest nakit akışı (FCF), bir işletme için birçok nakit akış tahmininden biridir. Fikir, bir şirketin mevcut büyüme oranını korumak için gerekli olanın ötesinde ne kadar para kazandığını bulmaktır. FCF, sermaye harcamaları tarafından talep edilen çıkışları dikkate almaktadır. Temel FCF formülü, operasyonlardan elde edilen cari nakit akışı, sermaye harcamaları eksi toplamıdır. Bu formül ayrıştırılabilir ve ihtiyacına göre değiştirilebilir.

AD:

Öz sermayeye ücretsiz nakit akışı (FCFE) ve firmaya ücretsiz nakit akışı (FCFF) de dahil olmak üzere, başka FCF türleri de vardır. Her biri yukarıda açıklanana dayalı olarak değiştirilmiş bir formül kullanır.

Gerekli Sermaye Harcamalarının Tahmini

Bir şirketin finansal tablolarına baktığınızda, mevcut büyümeyi sürdürmek için gerekli sermaye harcamalarının miktarını tahmin etmenin kolay bir yolu yoktur. Bazı analistler, tüm sermaye harcamalarını ya da geçmişteki sermaye harcamalarının tümünü kullanmaktadır.

AD:

Endüstri ve belirli şirket hedeflerine bağlı olarak, sermaye harcamaları yıldan yıla önemli ölçüde değişebilir. Bu, güncel veya tarihsel rakamlara güvenmeyi zorlaştırıyor. Bir şirketin nakit akış verilerini finansal tabloların diğer bölümlerinden daha da koparmaması daha da zordur.

Google: Nakit Akışı Örneği

Google, 21. yüzyılın en büyük başarı hikayelerinden biridir. Finansal tablolarında Google, nakit akışını göstermek için genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) ve GAAP dışı değerlemelere dayanır. (FCF bir GAAP istatistiği değildir.)

AD:

Örneğin, 2014 yılının üçüncü çeyreğinde Google, 2 dolar net gelir gösterdi. 81 milyar. Ayrıca 3 $ FCF gösterdi. 58 milyar doları çıkararak 2 dolar. İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakitten 6 milyar dolarlık mülk ve teçhizat alımlarında 42 milyar dolar.

Bu, Google'ın 3 doları daha eklediği anlamına gelir. 58 milyar doları yeniden yatırım yapmak veya hissedarlara dağıtmak için esneklik.