Sıcaklık, rüzgar, yağış, kar yağışı vb. Hava faktörlerinin değişkenliğine dayanan önemli yararlar ve riskler getiren hava, günlük yaşantılarımızı ve büyük işletmelerimizi etkiler. CME, hava etkisini " 5 dolar. 16 milyar ABD doları GSYİH'nın 3 milyar'ı "i. e. GSYİH'nın% 30'dan fazlası hava koşullarına bağlıdır. Hava türevleri, bu hava etkenlerinden kaynaklanan riskleri hafifletmek için büyük bir popülerlik kazanmıştır.

Bu yazıda, hava türevlerinin kullanımı, bunların ilişkili emtia türevlerinden nasıl farklı oldukları, çeşitli hava türevlerinin nasıl çalıştığı ve en iyi oyuncuların hava türev alanındaki kimlikleri tartışılmıştır.

Hava Türevlerinin Kullanımı

Aşağıdaki senaryolar hava türevlerinin kullanımını belirtir:

• Enerji şirketleri, değişken sıcaklıklardaki riskleri ortadan kaldırmak için hava türevlerine girebilir ve enerji, hizmet programları ve enerji ticareti için belirsiz talep ve arzlara neden olabilir.
• Kötü hava nedeniyle zayıf bitki üretme riskini ortadan kaldırmak için tarım işletmeleri, şiddetli yağışlar veya düşük yağışlar, olumsuz sıcaklık koşulları veya yüksek rüzgarların veya kar yağışının etkilerini içeren türev sözleşmeler yapabilir.
• Yağmurun olay işlerine olan olumsuz etkilerini azaltmak için - spor organizasyon şirketleri, tur ve seyahat şirketleri veya açık hava tema parkları gibi - etkinlik yönetimi organizasyonları tarafından hedging.
• Sigorta şirketleri, hedge fonları ve hatta hükümetler, hedging amaçlı hava türevleri ticareti yaparlar
• Spekülatörler, arbitrajçılar ve piyasa yapıcıları, hava koşullarında spekülatif bahis veya arbitraj fırsatlarına başvururlar

Kamu hizmetleri, enerji ve enerji şirketleri hava türevleri piyasasındaki en büyük oyuncular.

Hava Türevleri ve Çalışma Şekli Örneği Hava türevleri 1990'ların ortalarında iki taraf arasında OTC ürünleri olarak öncelikle koşullu maddeler olarak tanıtıldı (sıcaklık "Z" derecesini aşmış gibi, bir taraf bir başka indirim teklif edecek anlaşma üzerine 'Y' doları). Kısa süre içerisinde, borsalar tarafından kolay takas edilebilir vadeli işlemler, opsiyonlar, takaslar ve vadeli işlem sözleşmeleri ile ilgili seçenekler olarak dahil edilebilecek kadar popüler oldular.

• CME bugün ısıya özel ürünler için - Des Moines veya Las Vegas gibi ABD şehirleri ve Avrupa ve Asya'daki küresel şehirler gibi hava türevlerini konumlara sunuyor.
• Hava türevleri, sıcaklığın belirlenmiş bir şehir / bölgedeki aylık veya mevsimsel ortalamalardan ne kadar değiştiğini ölçer. Varyasyonlar, dolar değişimli endekslere göre ölçeklendirilir ve sıcaklık değişimleri için bir miktar değerli dolar değeri sağlar.
• Sözleşmeler, ABD'de 65 ° F (Avrupa'da 18 ° C) belirlenen sıcaklık eşiğine dayalı ısıtma derecesi günleri (HDD) ve soğutma derecesi günlerine (CDD) ilişkin endekse bağlıdır. Bu değerler, ısıtma veya soğutma için gerekli olan mevcut kaynakların kuantumunu gösterir.Sıcaklık 35 ° F gösterilen ısıtma gereksinimini söylemek için sıcaklığın bu eşiğin altına düşmesi durumunda HDD değeri 30 (65-35) olur ve soğutma gerekmediğinden CDD değeri sıfırdır. Bu 65 ° F eşik değerinin üstünde sıcaklık, örn. 85 ° F'de, ısıtma gerekmediğinden HDD sıfır olurken, CDD değeri 20 (85-65) olur.
• Her bir sözleşme, HDD veya CDD değerini 20 TL ile çarpılarak her gün (veya ay) değerlenir. İlk durumda (HDD = 30 ve CDD = 0), HDD sözleşme bedeli 600 $ olacak ve CDD sıfır olacaktır. İkinci durumda (HDD = 0 ve CDD = 20), HDD sözleşme değeri sıfır olacak ve CDD sözleşmesi 400 dolar olacak.
• Yukarıdaki mekanizmanın kullanılmasıyla, ilgili işletmeler için algılandığı üzere, sıcaklık özel risklerini azaltmak için uygun ticaret pozisyonları kullanılabilir.

Hava Durumu-Eşya Türevleri

Kamu hizmetleri / emtia türevlerini (elektrik, elektrik, tarım) ve hava türevlerini ayıran önemli bir husus, eski kümenin belirli bir hacime dayanan fiyatlarda hedging yapmasına izin vermesidir ikincisi, hacimden bağımsız olarak fiili kullanımdan veya verimden korunmayı teklif etmektedir. E. g. sırasıyla petrol vadeli işlemleri veya mısır vadeli borçları satın alarak, sırasıyla, X varil ham petrol veya X bushels mısır fiyatını kilitleyebilir. Ancak hava türevlerine girmek genel verim ve kullanım riskini önlemeye yardımcı olur. Sıcaklığın 10 derecenin altına düşmesi buğday mahsulüne tam hasar verecektir; Las Vegas'ta hafta sonları yağmur yağacak şehir turları. Dolayısıyla, hava ve emtia türevlerinin bir kombinasyonu, genel risk azaltımı için en iyisidir.

The Bottom Line

Hava türev piyasası, çeşitli katılımcılardan gelen büyük yatırımlarla küresel ölçekte büyümüştür. Hava araçları, hava koşullarına bağlı koşullar için riskleri hafifletmek için yararlı araçlara izin verir. İhtiyaçlara bağlı olarak, belirli hava türevleri veya hava ile geleneksel emtia türevlerinin dengeli bir kombinasyonu,