a:

İşletme sermayesi veya toplam cari aktiflerden toplam kısa vadeli yükümlülükler hariç olmak üzere, bir şirketin uzun vadeli yatırım etkinliğini ve kısa vadeli yükümlülükleri kapsayan finansal gücünü etkileyebilir. İşletme sermayesi, net toplam akım varlıkları olarak görülebilir, ancak netleştirilmiş tutar her zaman olumlu bir sayı olmayabilir. Sıfır veya negatif olabilir. Sonuç olarak, işletme sermayesinin farklı miktarları şirketin finansını farklı şekillerde etkileyebilir.

Pozitif Çalışma Sermayesi

Bir şirket mevcut yükümlülüklerden daha fazla mevcut varlıklara sahip olduğunda, işletme sermayesi pozitiftir. Yeterli işletme sermayesine sahip olunması, bir şirketin gelecek 12 ay içinde öleceği kısa vadeli borçlarını tamamen karşılayabilmesini sağlar; Bu şirketin finansal gücünün bir işaretidir. Bununla birlikte, satılmamış ve kullanılmamış envanterlerde çok fazla işletme sermayesine sahip olmak ya da geçmiş satışlardan tahsil edilmemiş hesap alacakları bir şirketin yaşamsal kaynaklarını kullanmanın etkisiz bir yoludur.

Stoklar ya da alacaklar üzerine park edilen ek fonlar, kısa vadeli borçlar değil, yatırımın verimliliğini artırmak için uzun vadeli yatırımlar için kullanılması gereken uzun vadeli sermaye tarafından finanse edilmektedir. Bu nedenle, anahtar, ihtiyaç duyulan finansal gücün tatminkar yatırım etkinliği ile dengelenmesi için optimum bir işletme sermayesi seviyesini korumaktır. Bu amaca ulaşmak için, işletme sermayesi genel olarak mevcut yükümlülüklerin% 20 ila% 100'ü arasında tutulmaktadır.

Sıfır Çalışma Sermayesi

Bir şirketin aynı miktarda dönen varlığı ve kısa vadeli yükümlülüğü bulundurması durumunda sıfır işletme sermayesi bulunmaktadır. Bir şirketin mevcut varlıkları, mevcut yükümlülükler ile tamamen finanse edilirse, bu mümkündür. Sıfır işletme sermayesine sahip olmak ya da kısa vadeli kullanımlar için uzun vadeli sermaye almamak, potansiyel olarak yatırımın verimliliğini arttırır, ancak aynı zamanda bir şirketin mali gücüne önemli riskler getirir. Bazı dönen varlıklar, likit olmayan stoklar gibi yükümlülüklerin vadesi geldiğinde kolaylıkla ve hızlı nakit olarak dönüştürülemeyebilir. Bazı ekstra akım varlıkları tutmak, bir şirketin zamanında faturalarını ödeyebilmesini sağlar.

Negatif Çalışma Sermayesi

Bir şirket, mevcut yükümlülüklerden daha az mevcut varlıklara sahip olduğunda, işletme sermayesinde genellikle negatif işletme sermayesi olarak adlandırılan bir açık vardır. Bir şirket, duran varlıkları edinirken kullanılacak olan mevcut yükümlülüklerden kaynak ayırdıysa bu olur. Uzun vadeli amaçlar için kısa vadeli fonların kullanılması, kısa vadeli yükümlülükleri yerine getirmek için nakit karşılığında kolaylıkla tasfiye edilemediğinden dolayı, geçmiş dönem borçları yapma riskini arttırır. Negatif işletme sermayesi fonların kullanımını daha etkili hale getirse de bir şirketin finansal gücünü zayıflatır.

Şirketin çalışma sermayesinin miktarı, farklı operasyonel durumların bir sonucu olarak zamanla değişir. Böylece, işletme sermayesi, bir şirketin nasıl çalıştığının bir göstergesi olarak hizmet edebilir. Çok fazla işletme sermayesi olduğunda, günlük operasyonlarda daha fazla para bağlanıyor ve şirketin finansmanı için çok muhafazakar olduğuna işaret ediyor. Tersine, az miktarda işletme sermayesi olduğunda, günlük operasyonlara daha az para yatırılıyor; şirket, finansmanı ile çok agresif bir uyarı işareti yapıyor.