Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc47, 42-0. 08% ) arasında iletişim, bilgi ve eğlence ürünleri ve hizmetleri sunan en büyük tedarikçilerden biri olarak > Created with Highstock 4. 2. 6 ), ABD kablosuz taşıyıcıları arasında, sürekli güçlü bir ağ sinyal kalitesi ile birinci sırasını sağlamlaştırdı. Sadece AT & T, Verizon'un pazar konumunu ve geniş mali kaynaklarını eşleştirebildiğinden, Verizon, kablosuz iletişim ve veri pazarında güçlü bir konuma sahip olacak. Şirketin değerleme ve karlılığını daha iyi anlamak için, şirketin kazanç fiyatı (P / E) oranı, temettü verimi, net marj ve yatırımdaki sermayedeki getiriyi (ROIC) yakından incelemek gerekir.

Fiyattan Kazanç Oranı

P / E oranı, piyasanın bir şirketin cari kazançlarını nasıl fiyatlandırdığını anlatır. Şirketin mevcut hisse senedi fiyatını 12 aylık dönem için hisse başına kazanç ile bölerek hesaplanır. Firmaları karşılaştırmak için uygun bir yol sunsa da, bir şirketin kârlılığı, riski ve beklenen kazanç artışları firmalar arasında gerçek bir karşılaştırma için kontrol edilmesi gerektiği için, P / E oranı sıklıkla kötüye kullanılır.

Şubat 2016 itibarıyla, Verizon, telekomünikasyon hizmetleri endüstrisi için 25,5 ortalamasının altında olan 2,20 P / E oranına sahiptir. P / E oranı 2012'de 140,8 ve 2014'te 10,1 arasında dalgalanmıştır. Şirketin P / E oranı genelde 15-20 arasında değişirken, emeklilik ücretleri ve çeşitli kablosuz hizmetler gibi tekrar etmeyen masraflar nedeniyle oran çok değişebilir işlem maliyetleri.

Verizon'un P / E oranı 38.5'te AT & T ve 64.1'de T-Mobile'ınkinden daha düşük, ancak 14'de US Cellular'ınkinden daha yüksek. 4. Sprint kârsız ve onun P / E oranı anlamsız. Verizon, T-Mobile ve AT & T ile kıyaslandığında ucuza bakabilirken, nihai göreli değerleme çağrısı yapmak için şirketlerin net marjları, beklenen büyüme oranları ve risk önlemlerini karşılaştırmaya değer.

Net Marj

Net marj, bir şirketin ortak pay sahipleri için satışlarından ne kadar çok kazanç elde ettiğini anlatır. Yüksek bir net marj, bir şirketin etkin bir şekilde çalıştığı ve güçlü fiyatlama gücü veya maliyet verimliliğine sahip olduğu anlamına gelir. Bir şirketin net marjı, dava masrafları, varlıkların satışı ve diğer tekrar edilmeyen kalemler gibi çeşitli ameliyatsız kazanç ve kayıplardan dolayı zaman zaman dalgalanabilir. 2005'ten 2014'e kadar Verizon'un net marjı 2005'de% 9,85 ve 2012'de% 0,76 idi ve ortalama net kar marjı% 5,5'ti. Daha yakın bir tarihte, şirket ortalama net marjın% 7,86'sını oluşturdu. Net marjına, düşük telsiz oranlarıyla müşterileri cezbetmek için büyük telekomünikasyon şirketleri arasındaki keskin rekabetin bir sonucu olarak baskı yapıldı.

Verizon'un net marjı,% 3.68'de AT & T,% 1.5 55'te T-Mobile ve% 5. 52'de ABD Cellular'a kıyasla olumlu görünüyor. Bununla birlikte, analistler, kar marjlarının önümüzdeki dönemde ortaya çıkmayan kalemler tarafından bozulmaması için diğer karşılaştırılabilir şirketlerin herhangi bir tekrar etmeyen kalem arar.

Temettü randımanı

Temettü randımanı, gelir arayan yatırımcılar tarafından şirketleri cari gelir amaçlı karşılaştırmak için kullanılan ortak bir önlemdir. Bir şirketin hisse başına temettüsünü hisse senedi fiyatına bölerek hesaplanır. Şubat 2015'te Verizon'un temettü verimi% 4.4, telekomünikasyon sektörünün ortalama% 3.7'nin üzerinde ve S & P500 Endeksinin% 2.4'ü ile olumlu bir şekilde karşılaştırdı. Verizon'un ortalama beş yıllık temettü verimi% 4.6. Şirketin% 4.4 temettü verimi AT & T'nin% 5. 2'sinden biraz daha düşük, T-Mobile ve S. Cellular temettü ödememektedir. Verizon, yüksek miktarda işletme nakit akışları üretir ve 30 Eylül 2015'te sona eren 12 aylık dönem için temettü oranı% 23.7 olarak gerçekleşmiştir.

Yatırım Getirisi Üzerinden Getiriler

ROIC, bir şirket kendi sermayesi için kazanç sağlar. Bir şirketin vergi sonrası faaliyet kârının net borcun ve öz sermayenin defter değerinin toplamına bölünmesiyle hesaplanır. ROIC, farklı şirketlerin borç ve eşitlik karışımlarını karşılaştıran daha iyi bir önlem sunmaktadır. Verizon'un ROIC, 30 Eylül 2015'te sona eren 12 aylık süre sonunda% 10,88'dir. 2005'den 2014'e kadar ortalama ROIC% 8,07'dir. Düşük faiz oranına bakıldığında, ROIC'nin sermaye maliyetinin üstünde olması, şirketin ortak hissedarlarına değer kattığını gösteriyor. Verizon'un ROIC'si, en düşük eşi olmayan hanelerde çoğunlukla ROIC oluşturan en yakın akranlarıyla karşılaştırıldığında daha uzun duruyor.