Beta, genel piyasaya karşı bir hisse senedinin oynaklığının istatistiksel bir ölçümüdür. Genellikle hem sistematik bir risk ölçüsü hem de performans ölçütü olarak kullanılır. Pazar, 1 beta'ya sahip olarak tanımlanmaktadır. Bir hisse senedi için beta, hisse senedi fiyatının piyasaya göre ne kadar hareket ettiğini açıklamaktadır. Bir hisse senedi 1'in üstünde bir beta'ya sahipse, genel pazardan daha uçucudır. Örnek olarak, bir varlığın beta değeri 1, 3 ise, teorik olarak piyasadan% 30 daha değişken. Hisse senetleri, piyasa ile ilişkili olduklarından genellikle olumlu bir betaya sahiptir.
Eğer beta 1'in altındaysa, hisse senedi ya piyasadan daha düşük oynaklığa sahiptir ya da fiyat hareketleri genel piyasa ile yüksek derecede ilişkili olmayan uçucu bir varlıktır. Hazine bonolarının (T-bono) fiyatı, genel piyasa ile ilişkili olarak fazla hareket etmediğinden, 1'den düşük bir beta değerine sahiptir. Birçoğu, çok uçucu olmadıklarından, kamu hizmet sektöründeki hisse senetlerinin 1'den az betası olduğunu düşünüyorlar. Altın, diğer yandan oldukça değişken ancak zamanla piyasaya ters hareket etme eğiliminde. Daha düşük volatiliteye sahip düşük beta stokları, fazla risk taşımaz, ancak genellikle daha yüksek getiri elde etmek için daha az fırsat sağlar.
Beta katsayısı, hisse senedi getirisinin kovaryansının piyasa getirisine bölünmesiyle hesaplanır. Beta, sermaye varlık fiyatlandırma modelinin (CAPM) hesaplanmasında kullanılır. Bu model bir varlığın riskine karşı gerekli getirisini hesaplar. İstenilen getiri, risksiz faiz oranı artı risk primi alınarak hesaplanır. Risk primi, piyasa getirisinin risksiz oranı eksi alınarak beta ile çarpılmasıyla bulunmuştur.
Beta'yu ölçmeye karşı olan pazar genellikle bir hisse senedi endeksi ile temsil edilmektedir. En çok kullanılan hisse senedi endeksi S & P 500'tür. S & P 500, endekste yer alan büyük borsa stoklarının yanı sıra geniş sektör sayısına bağlı olarak tedbir olarak kullanılmaktadır. Dow Jones Endüstri Ortalaması da daha önce piyasanın temel önlemi oldu, ancak sadece 30 şirket içerdiğinden genişliği çok sınırlı olduğundan iyimser kaldı.
Beta, hedge fonların analizi için önemli bir konsepttir. Bir hedge fonun getirileri ile piyasa getirisi arasındaki ilişkiyi gösterebilir. Beta, belirli varlık sınıflarında fonun ne kadar risk aldığını gösterebilir ve sabit gelir veya hedge fonu endeksleri gibi diğer ölçütlere karşı ölçmek için kullanılabilir. Bu önlem, yatırımcıların bir hedge fonuna ne kadar sermayenin tahsis edileceğini ya da maruz kalmalarını hisse senedi piyasasında ya da nakde çevirmekten daha iyi olacağını belirlemelerine yardımcı olabilir.
Bir hisse senedinin işlem fiyatının 5.97 olduğu nasıl anlaşılmıyorum, ama satın aldığımda soran fiyatı 6. 04'ü ödemek zorundayım. Nasıl yapabilirim hisse senedinin ticaretinden daha fazlasını mı ödemek?
Bir menkul kıymetin son işlem gören fiyatının şu anda ticaret olacağı fiyat olması mantıklı görünebilir, ancak bu nadiren gerçekleşir. Bir güvenlik pazarı (veya ticaret fiyatının), son işlem gören fiyatı değil, teklif ve soran fiyatlarına dayanır.
Sürekli hisse, bir hisse senedinin içsel değerinin belirlenmesinde nasıl kullanılır?
Bir kalıcılığın temelleri, değerlemesi, nasıl hesaplandığını ve bir hisse senedinin içsel değerini hesaplarken nasıl kullanıldığını öğrenir.
Yüksek P / E oranlarına sahip hisse senetleri aşırı fiyatlandırılabilir. Daha düşük bir P / E'ye sahip bir hisse senedi, daha yüksek olanı olan bir hisse senedinden daha iyi bir yatırım mıdır?
Kısa cevap mı? Hayır. Uzun cevap mı? Değişir. Fiyat / kazanç oranı (K / E oranı), on iki aylık dönem için (genellikle son 12 ay ya da on iki ay sonra (TTM) 12 aylık dönem için hisse başına kazanç (EPS) ile bölünen hisse senedinin mevcut hisse fiyatı olarak hesaplanır. ).