Yatırımcılar, çoğunlukla, hisse senedi, tahvil veya diğer menkul kıymetlerin yatırım yapmayı veya yatırımları yapmayı düşündükleri iç değerlerin belirlenmesiyle ilgilenirler. Birçok yöntem iç değer belirleyebilir, ancak en yaygın kullanılanlardan birine iskonto edilmiş nakit akışı analizi denir. Doğru formül kullanarak, yatırımcı, gelecekteki bir nakit akım akışının şimdiki değerini belirleyebilir. İskonto edilmiş nakit akışı analizi kullanılarak değerlenebilecek bir güvenlik türü, bir geçici sürekliliktir. Belirlenmiş bir iskonto oranını kullanarak formül, gelecekteki nakit akışlarının sürekli akışını, sürekli bir zaman dilimi boyunca şimdiye kadar indirgemektedir.
Bir analist veya yatırımcı, bir şirketin öz sermaye değerini (ve daha sonra, hisse değerini) belirlemek için iskonto edilmiş nakit akışı analizi yaparken temelde bir DCF modeli iki bileşen parçaya sahiptir. İlk aşamada, analist belli bir zaman periyodunda (beş yıl gibi) bir dizi değişen nakit akışını (hisse sahipleri için) öngörür. Bu öngörülen nakit akışlarını kullanarak, analist ilgili değerlerini mevcut dönem dönemine geri döndürerek, önümüzdeki beş yıllık dönemde sahip olunan özsermayenin bugünkü değerini hesaplayabilir.
Basit bir DCF modelinde ikinci adım, önceden tahmin edilen zaman periyodunun sonunda (yukarıdaki örnekte beş yıl) terminal değerinin hesaplanmasını içerir. İlk aşamada olanlardan sonraki nakit akışlarının istikrarlı hale geldiğini, artık büyümediğini veya azalıyor olduğunu varsaymaktadır. Ayrıca, bu istikrarlı nakit akışlarının süresiz olarak sürdüreceğini varsaymaktadır. Bu varsayımlar, basit bir DCF'de ikinci aşamayı, yukarıda tartışılan gibi bir kalıcılığı değerlendirmeye özdeşleştirir. Özünde, hisse değerlemesindeki terminal değeri, iç değerin belirlenmesinde kritik bir unsur olan bir süreklilik gibi hesaplanmaktadır.
Öz sermayenin toplam öz değeri, terminal değerine eşittir (mevcut döneme tekrar indirgenir) ve tahmini nakit akışlarının bugünkü değerine ekler. Öz sermayenin toplam değeri, kalan hisse sayısına bölünerek, hisse senedinin özünde bulunan değere eşittir.
Eğer bir şirketin fiyat-kitap oranı düşükse, bu hisse senedinin değerinin düşük olduğu anlamına mı gelir?
, Birincil özsermaye değerleme ölçütü olan fiyat-kitap oranı'nın yararlılığını öğrenir ve stokları değerlendirirken en iyi nasıl kullanılabileceğini belirler.
Bir hisse senedinin içsel değeri piyasa fiyatından önemli ölçüde düşükse, satın almayı bırakmalısınız mı? Neden ya da değil?
Bir hisse senedinin içsel değerinin ve piyasa fiyatının nasıl bir ilişki içinde olduğunu ve aşırı değerli görünen bir hisse senedinin hala neden satın almaya değer olabileceğini keşfederler.
Bir hisse senedinin işlem fiyatının 5.97 olduğu nasıl anlaşılmıyorum, ama satın aldığımda soran fiyatı 6. 04'ü ödemek zorundayım. Nasıl yapabilirim hisse senedinin ticaretinden daha fazlasını mı ödemek?
Bir menkul kıymetin son işlem gören fiyatının şu anda ticaret olacağı fiyat olması mantıklı görünebilir, ancak bu nadiren gerçekleşir. Bir güvenlik pazarı (veya ticaret fiyatının), son işlem gören fiyatı değil, teklif ve soran fiyatlarına dayanır.