İçindekiler:
Bilanço Dışı Finansman, bir şirketin bilançoda rapor edilen varlıklar, yükümlülükler veya özkaynakları değiştirmeyen bir kaynak aldığında gerçekleşir. Bilanço dışı kalem oluşturmak için en yaygın yöntem, ana şirket yerine varlık veya yükümlülük taşıyabilen özel amaçlı bir aracı (SPV) içerir. Bazı seçeneklerin sınırlanması için muhasebe kuralları yıllarca sıkılaştırılmış olsa da, bilanço dışı finansman işleminin çeşitli yolları vardır.
Bilanço Dışı Finansman Türleri
Bilanço dışı finansmanın belki de en eskisi işletim kiralamasıdır. Bu yöntemle, şirket varlığı ve ilgili borcu raporlamak yerine, bir varlığı kiralamakta ve onu kiralayan ile bir sözleşme imzalamaktadır.
Bazen bir şirket hesap alacaklarını başka bir tarafa satarak, finansal tablolarından belirsiz bir varlık ve borcu kaldırır. Alım-talep pozisyonu işlemi eşlik ederse bile, bilançonun bunu yansıtması gerekmez.
En yaygın yöntem SPV - sponsor şirket adına varlık ve yükümlülükleri üstlenmek üzere özel olarak tasarlanmış yeni üretilmiş bir şirkettir.
Neden Bilanço Dışı Finansman Yapıyorsunuz
Bilanço dışı finansman, riske maruz kalmayı azaltmak için popüler bir tekniktir. Fikri, istenmeyen varlıkların veya yükümlülüklerin ana şirketten SPV'ye aktarılabilmesidir ve en azından yüzeyde, bu varlıklarla veya yükümlülüklerle ilgili tüm riskler onlarla birlikte gelir.
SPV'ler ana şirket için sermaye artırabilir. SPV, sponsor firmasıyla ilişkili bilanço kalemlerinin çoğunluğu olmaksızın mevcut olduğundan, kredi notu yükselebilir ve sermaye maliyetlerini düşürebilir.
Geçmişte vergi dışı yükümlülükleri önlemek veya bilanço zayıflığını yatırımcılar ve alacaklılara gizlemek için bilanço dışı finansman kullanılmıştır. Enron kötü borçlarını gizlemek için yaklaşık 3,000 SPV kullandı.
Bilanço Dışı Unsurlar: Bir Giriş
Bu varlıkların teorisi ve uygulaması büyük ölçüde değişir. Yatırımcılar, içine girdiklerini öğrenmelidirler.
Bilanço Dışı Mali Durum Tablosunun Anlaşılması
, Enron'a yatırım yapan herkes için, bilanço dışı finansman (OBS) finansmanı korkutucu bir terimdir. Bilanço dışı finansman bir şirketin bilançosunda bir yükümlülük içermediği anlamına gelir. Bu bir muhasebe dönemidir ve bir şirketin borç ve yükümlülük seviyesini etkiler.
Neden yatırımcılar bilanço dışı finansman faaliyetlerine karşı dikkatli olmalı?
, Yatırımcıların bilanço dışı finansmana karşı neden istikrarlı kaldıraç oranlarını korumak için bu muhasebe tekniğini nasıl kullandıkları da dahil olmak üzere ihtiyatlı davranmaları gerektiğini ortaya çıkarmaktadır.