a:

Belirli bir zaman aralığında yatırım performansını analiz etmek, benzer kategorideki yatırım fırsatlarını birbirleriyle karşılaştırmak ve bir yatırımın kısa veya uzun vadede bir araya gelip gelmediğini belirlemek için yatırımcıların sıkça kullandığı bir araçtır. uzun vadeli beklentiler. Bir yatırımın başlangıç ​​değeri olarak ifade edilen, yatırımın artı temettülerini veya faiz oranını orijinal yatırım değerine bölünen bir yatırımın getiri oranını hesaplamak, yatırım sunan firmanın elde ettiği kârlılık ve verimlilik düzeyini belirlemek için de kullanılır. Geri dönüş oranı, çoğunlukla yatırım fonu veya hisse senedi yatırım analizinde görülmekle birlikte, gayrimenkul, tahviller, GYO'lar ve diğer alternatifler ile maddi duran varlıklar gibi diğer varlıklarla da hesaplanabilir. Geri dönüş oranı, yatırımcının geçmişteki performansı hakkında yüksek derecede bilgi sahibi olmasına rağmen, yalnızca bir yatırımın gelecekteki değerini veya başarısını belirlemek için bu metriğe odaklanmak kısıtlamalara sahiptir.

Her bir yatırım seçeneği için, yatırımcının aldığı risk miktarı ile kazanç oranı üzerinden kazanılan ödül miktarı arasında bir korelasyon vardır. Daha fazla risk almak isteyen yatırımcılar, riskten kaçınan yatırımcılardan daha fazla ödül kazanma potansiyeline sahiptir. Bir yatırımın değerinde olup olmadığını belirlerken, tarihi getiri oranı, yatırımcılara tam resmi sunmaz; çünkü bu metri gelecekteki performansı garanti etmez. Yatırımcılar, hisse senedi ve öz sermaye yatırım fonları gibi daha riskli yatırımlar için, yatırım fırsatlarının risk iştahına uygun olmasını sağlamak için ek özellikleri incelemelidir.

Bir yatırımın başarısı ya da başarısızlığı sadece getiri oranına göre değil, aynı zamanda yatırım masrafları ya da satış masrafları, yatırımın satıldığı zamanki vergi etkileri ve seviyesi Zaman içinde oynaklığın değişimi. Yatırım fonu yatırımcıları için, fonun getiri oranına göre ölçülen geçmiş performans, fonun sahibi olduğunun dahili maliyetlerini (harcama oranı olarak bilinir) veya yönetim şirketine veya yatırım danışmanına ödenen ertelenmiş satış ücretlerini dikkate alamaz. yatırım. Bu maliyetler, yatırımın performansını uzun bir süre zarara uğratabilir ve geri dönüş oranını önemli ölçüde düşürebilir.

Maliyetlerin yanı sıra, karşılıklı fon yatırımının vergilendirme sonuçları bir hisse senedi, tahvil ya da diğer alternatiflerden farklı olabilir. Yatırımcılar, bir yatırımın satış, geri alım veya değişiminin satıldığı yıldaki vergi yükümlülüklerini nasıl etkileyeceği ve bu farklılıkların toplam getiriyi nasıl etkilediğinin farkında olmalıdır.Yatırımcılar, fiyat oynaklığını analiz ederek yatırım performansını da ölçebilirler. İki küçük firma arasında getiri oranı benzer olmasına rağmen, yatırımın yapıldığı süre boyunca fiyat dalgalanma miktarı diğerine kıyasla çok daha yüksek olabilir. Sürekli fiyat değişiklikleri, şirketin hatalı yönetilmesi veya ufukta büyük değişiklikler yapılması anlamına gelebilir ve bu da büyük bir risk almaktan ziyade yatırımcılarla rahatsızlık yaratabilir.

Bir yatırımın zaman içindeki fiyat değişiminin zaman içindeki seviyesini, geçmişteki getiri oranının yanısıra toplam masrafları ve gelecekteki vergi etkilerini incelemek, bir yatırımın yatırımcı için uygun olup olmadığını belirlemede yararlıdır.