Tüm tahvillerin, kupon oranı veya basit kupon olarak anılacak kupon faiz oranı vardır; bu, ihraççı tarafından tahvil sahiplerine ödenen sabit yıllık faiztir. Kupon faiz oranları, tahvilin nominal değerinin bir yüzdesi olarak belirlenir, ancak diğer maddi ürünlerdeki faiz oranlarından farklıdır çünkü zamanla belirlenen yüzde değil, dolar miktarıdır. Tahvil fiyatı 2 bin dolara çıksın ya da 500 dolara düşerse bile, 1, 000 dolar değerindeki bir tahvil ve% 5 kupon oranı, 50 dolar faiz ödeyecek. Bir tahvilin kupon faiz oranı ile getirisi arasındaki farkı anlamak için çok önemlidir. Verim, kupon faizi ile cari fiyat arasındaki ilişkiyle belirlenen tahvil üzerindeki etkin faiz oranını temsil eder. Kupon oranları sabittir ancak getiri oranı yoktur.
Örneğin: 1.000 $ değerindeki bononun kupon faiz oranı% 5'tir. Tahvilin fiyatında ne olursa olsun, tahvil sahipleri o yılda ihraççısından 50 Dolar alırlar. Bununla birlikte, tahvilin fiyatı 1.000 $ ile 1.000 $ arasında yükselirse, bu tahvil üzerindeki etkin faiz oranı% 5'den% 3.33'e değişir. Tahvil fiyatı 750 dolara düşerse, etkin verim% 6,67'dir. Genel faiz oranlarının yatırım üzerinde büyük etkisi vardır ve bu tahvil için de geçerlidir. Piyasa faiz oranları kupon oranından daha yüksek olduğunda, faiz oranları% 7'de olabilir ancak bir tahvilin kuponu nominal değerin sadece% 5'i olabilir, tahvil fiyatı açık piyasaya düşme eğilimindedir . Bunun nedeni, yatırımcıların değer kazanmış bir tahvil satın almak istememesi ve başka yerlerde% 7 bulabildiklerinde% 5 oranında getiri elde etmesini istememesi. Talepteki bu düşüş, tahvilin fiyatını, 1.000 $ değerindeki tahvil durumunda kabaca 715 $ olan bir denge% 7 verimine doğru iter. 715 dolardan, tahvilin getirisi rekabetçidir.
Tersine, piyasa faiz oranından daha yüksek kupon oranına sahip bir tahvil fiyat artış eğilimi gösterir. Genel faiz oranı% 3, kupon ise% 5 ise, yatırımcılar daha yüksek bir yatırım getirisi elde etmek için tahvil satın almak için acele ediyorlar. Bu artan talep, diğer şeylerin eşit olmasına kadar tahvil fiyatlarının yükselmesine neden olurken 1.000 $ değerli tahvilin 1 $ 666 karşılığında satılmasına neden olur. Gerçekte, bondholders'lar, olmasa bile, daha çok olmasa da, vadeye kadar olan bono getirisi ile ilgilidirler. Kısa vadeye sahip tahviller daha düşük indirim veya primaya sahip olma eğiliminde olduğundan cari getiri. Tahvillere verilen kredi notunun da fiyat üzerinde büyük etkisi vardır. Tahvilin fiyatının, kupon oranı ile diğer faiz oranları arasındaki ilişkiyi doğru bir şekilde yansıtmadığı çok muhtemel olabilir. Çağrı seçeneklerine eklemeye başlarken işler daha da karmaşıklaşıyor.Bununla birlikte, her şey eşit olduğunda kupon oranı, mevcut getirinin geçerli faiz oranlarına eşit olması durumunda tahvilin fiyatını etkiliyor.
3'ten büyük ->Bir tahvilin getiri oranı ile kupon oranı arasındaki fark nedir?
, Bir tahvilin kupon oranı ve getiri oranı arasındaki fark hakkında, kupon fiyatının piyasa fiyatını nasıl etkilediğini ve piyasa fiyatının getiriyi nasıl etkilediğini öğrenir.
Faiz oranları bir tahvilin kupon oranını nasıl etkiler?
, Ulusal faiz oranındaki değişimlerin yeni çıkarılan tahvillerin kupon oranlarını nasıl etkilediğini ve kupon fiyatlarının ulusal kurdaki yansıma eğilimini nasıl etkilediğini öğrenir.
Bir tahvilin kupon oranı fiyatı nasıl etkilemektedir?
, Bir tahvilin kupon oranının, hükümet tarafından dikte edilmiş faiz oranlarının rolü ve tahvilleri indirime tabi tutmanın yararı da dahil olmak üzere fiyatını nasıl etkilediğini öğrenir.