a:

Piyasa riski ve spesifik risk, varlıkları etkileyen iki farklı risk biçimidir. Tüm yatırım varlıkları iki kategoriye ayrılabilir: sistematik risk ve sistematik olmayan risk. Piyasa riski ya da sistematik risk, çok sayıda varlık sınıfını etkilerken spesifik risk ya da sistematik olmayan risk yalnızca bir endüstriyi ya da belirli bir şirkete zarar verir.

Sistematik risk, genel piyasa performansını etkileyen politik risk ve makroekonomik risk gibi unsurlar nedeniyle yatırımları kaybetme riski taşımaktadır. Piyasa riski, oynaklık olarak da bilinir ve beta kullanılarak ölçülebilir. Beta, yatırımın genel pazara göre sistematik riskinin bir ölçüsüdür.

Piyasa riski, portföy çeşitlendirmesi yoluyla hafifletilemez. Bununla birlikte, bir yatırımcı sistematik riski önleyebilir. Bir hedge, bir varlığın riskini azaltmak için kullanılan dengeleyici bir yatırımdır. Örneğin, bir yatırımcı, gayri safi yurtiçi hasıla artışındaki zayıflığın etkisiyle önümüzdeki altı ay boyunca ekonomiyi etkileyen küresel bir durgunluğa yönelik endişe duyduğunu varsayalım. Yatırımcı, çok sayıda hisse senedidir ve pazardaki alım opsiyonlarını satın alarak piyasa riskinin bir kısmını hafifletebilir.

Spesifik risk veya çeşitlendirilebilir risk, şirket veya endüstriye özgü bir tehlike nedeniyle bir yatırım kaybetme riski oluşturmaktadır. Sistematik riskden farklı olarak, yatırımcı yalnızca çeşitlilik yoluyla sistematik olmayan riskin hafifletilebilir. Bir yatırımcı, çeşitli varlıklara yatırım yaparak riski yönetmek için çeşitlendirme kullanır. Çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak için her bir stok beta'yu kullanabilir.

Örneğin, bir yatırımcının beta beta değeri 2 olan bir petrol stokları portföyü olduğunu varsayalım. Piyasa beta değeri her zaman 1 olduğundan, portföy teorik olarak piyasadan% 100 daha değişken. Bu nedenle, piyasanın% 1 yukarı veya aşağı hareket etmesi durumunda, portföy yukarı veya aşağı doğru% 2 oranında hareket edecektir. Ortadoğu'da petrol arzındaki artış nedeniyle petrolün fiyatlarında son birkaç aydır düşmesine neden olan tüm sektör ile ilgili risk söz konusudur. Eğilim devam ederse, portföy değeri önemli bir düşüş yaşayacaktır. Bununla birlikte, yatırımcı endüstriye özgü olduğu için bu riski çeşitlendirebilir.

Yatırımcı, çeşitlendirmeyi kullanabilir ve fonunu, riski azaltmak için petrol sektörüyle negatif ilişkili olan farklı sektörlere tahsis edebilir. Örneğin, havayolları ve kumarhane oyunları sektörleri, petrol sektörüne aşırı derecede maruz kalan bir portföy için yatırım yapmak için iyi bir varlıktır. Genel olarak, petrol sektörünün değeri düştükçe havayolları ve kumarhane oyun sektörlerinin değerleri artar ve tersi olur. Havayolu şirketleri ve casino oyun stokları negatif korelasyonlu olduğundan ve petrol sektörüyle ilgili negatif betalara sahip olduğu için, yatırımcı, kendi petrol stoklarını etkileyen riskleri azaltmaktadır.