a:

S & P 500 ve Dow Jones Endüstri Endeksi (DJIA), ABD pazarının hareketini izleyen en tanınmış endekslerden ikisidir. Bu endekslerden biri yukarı doğru hareket ettiğinde, borsa genel olarak iyi durumda görünüyor. Her iki endekse ilişkin getiri, bir yatırım fonu performansını karşılaştırırken genellikle bir karşılaştırma noktası olarak kullanılır. Birçok yatırımcı, endeksin veya pazarın bir bütün olarak geri dönüşüyle ​​karşılaştırıldığında, yatırım fonlarının geri dönüşüyle ​​göz ardı edilmemiştir. Bu yatırımcı tutumu, sadece endeksteki değişiklikleri izleyen yatırım ürünlerinin sayısının artmasına ve yatırımcılara benzer getiriler sağlamasına neden oldu. Bu yatırım araçlarının en popülerlerinden biri, borsa yatırım fonlarıdır.

Bu tür fonlardan sağlanan faydalar yatırımcılar tarafından bilinmesine rağmen, endekste izledikleri doğruluk değildir. S & P 500 ve DJIA'nın içeriğini takip eden en yaygın ETF'ler Örümcekler veya Standard and Poor's Depository Receipt ve Diamonds için SPDR'dir. Her ikisi de Amerikan Menkul Kıymetler Borsası'nda SPY ve DIA sembolleri altında işlem görüyor ve pazar saatleri boyunca her zaman satın alınıp satılıyor. Bu ETF'lerin her ikisi de kabaca 10: 1 temelinde çalışır, yani DJIA bir dolar değerine karşılık gelen 10, 000 puan değerinde ise, DIA yaklaşık 100 $ olacaktır. Bu, kabaca eş değerdir, çünkü ETF'ler piyasada sürekli olarak işlem görür, değerleri daima endeksi yansıtmaz. Örneğin, SPY kapalıyken S & P 500'ün gün boyunca ayakta kalması nadir değildir. Bunun sebebi, endeksin, altta yatan hisse senedinin getirisini izlemesi ancak işlem görmemesidir. Öte yandan, ETF, endeksin günlük olarak işlem gören ve takip ettiği hisse senetlerinin bir depo makbuzudur. S & P 500'ler ile getiri değişimine neden olan ETF'nin ticaretidir. Örneğin, endeksin tümü gün içinde yükseliş gösterdiğinde, endeks de yükselişe geçecek, ancak yatırımcıların ETF'de satmak durumunda kaldıkları beklentileri iyi hissetmedikleri için ETF düşecek . Bununla birlikte, endeks ve ETF arasındaki ayrışma nispeten az olduğundan ve birbirlerine geri dönme eğiliminde olduğu için bu büyük bir endişe değil. Bunun nedeni, ETF'nin altında yatan değerin endekste yer alan şirketler olmasıdır; dolayısıyla, ikisinin birden değişmesi için çok az sebep bulunmaktadır.

Yukarıdaki grafik SPY ile S & P 500'ün bir aylık döneme kıyasla farkını göstermektedir.Görüldüğü gibi, ETF (siyah çizgi) aslında endeksten (kırmızı çizgi) daha iyi performans gösterdi. Bununla birlikte, bu fark ETF ve endeksin döneminde% 3,5 civarında geri döndüğü için% 0,2 civarındaydı. Endeks ve ETF arasındaki değişim, önemsiz sayılır ve bu yatırım ürünlerinin önemli yararlarından hiçbir şekilde etkilenmez.

ve Borsa Yatırım Fonlarının Avantajları .)