a:

Otomotiv sektörüne yatırım yapma riski, daha geniş pazarın getirdiği riskten biraz daha yüksek. Otomotiv sektörünün otomobil parçaları alt sektörü daha da büyük bir risk oluşturuyor ancak pazar güçlü olduğunda daha fazla getiri potansiyeli sunuyor.

Ocak 2015'ten itibaren artan ekonomik istikrar, önümüzdeki on yılın çoğuna kıyasla otomotiv endüstrisinde oynaklığın azalmasına neden oldu. General Motors ve Chrysler gibi otomobil üreticileri, 2000'lerin sonları ve 2010'un başında krize karışmışlardı ve daha sonra büyük hükümet kurtarma görevlilerini aldıktan sonra mali açıdan yeniden bir adım attılar. Bununla birlikte, otomobil parçaları alt sektörü, birçok büyük otomobil üreticisinin devam eden iş görüşmelerinde ve dünya genelindeki ekonomik istikrarsızlıktan dolayı dalgalı malzeme fiyatlarında uçucu kalmaktadır.

Sektörün riskini geniş pazarınki ile karşılaştırmanın kolay bir yolu, beta katsayısına bakmaktır. Bu sayı bir sektörün oynaklığını ölçmekte ve 0'ın betası asla yukarı veya aşağı dalgalanmayan tamamen istikrarlı bir sektörü temsil etmektedir. Betanın ne kadar yüksek olursa, pozitif veya negatif, sektör de o kadar değişken olur. Olumlu bir beta, geniş pazar ile aynı yönde yukarı ve aşağı hareket eden bir sektörü belirtirken, negatif bir beta, geniş pazar ile ters hareket eden bir sektörü temsil etmektedir. Daha geniş pazar, 1.

Örnek olarak, otomotiv sektörünün 1,9'un beta'su olduğunu varsayalım. Böylece, sektör daha geniş pazar ile aynı yönde hareket eder, ancak% 9 daha değişkentir. İki payı düşünün, biri daha geniş pazarda tipik bir hisse senedini temsil eden ve diğeri tipik bir otomobil stokunu temsil eden iki hisse senedini düşünün. Her ikisinde de başlangıç ​​değerleri 1, 000'dir. Bir boğa piyasası ilk stoğu 1'e, 100'e iter. Otomotiv stokunun% 9 daha değişken olması nedeniyle, ilk stok 100'e kıyasla 109 puan kazanır; Bu nedenle, değeri 1, 109'a yükseltir.

Aynı örneği kullanarak, otomobil parçaları alt sektörünün beta değeri 1'dir. 35. Dolayısıyla, daha geniş pazara göre% 35 daha fazla uçucu. Bu durumda, aynı senaryonun tipik bir otomobil parçaları stoğu 1'den 000'a, 1'den 135'e artar.

Daha iyi betalar olan sektörler iyi zamanlarda daha geniş pazara göre daha güçlü getiriler sunarken, daha büyük risklerle doludurlar ayı pazarları ve durgunluk dönemlerinde. Artış sırasında daha geniş bir pazardan% 9 daha fazla kazanan bir otomotiv hissesi, bir kriz sırasında geniş pazarın% 9 üzerinde daha fazla kaybediyor. Bu nedenle, birçok yatırımcı, portföylerinin bir kısmını daha düşük (hatta olumsuz) betaları olan sektörlere ayırarak otomotiv ve otomobil parçaları stoklarına maruz kalmayı engeller.Bu çeşitlendirme sayesinde, bir yatırımcı, boğa piyasaları sırasında agresif kazançlar elde edebilen sektörlerle birlikte ayı pazarlarında kayıpları hafifleten diğer sektörlerle bir portföy oluşturuyor.