Enflasyon kaçınılmazdır. Büyümeyi gören herhangi bir ekonomi bunu yaşayacak ve tüketiciler daha yüksek fiyatlı mallar yoluyla para ödüyor. Ancak bu konuda ne yapılabilir? TUTORIAL: Enflasyona Yönelik Yatırımcı Rehber
Pek çok merkez bankası söz konusuysa. Global merkez bankacıları yıllar boyunca enflasyon ve diğer her türlü parasal güçle uğraşmak zorundaydı. Buna karşılık, politika yapıcılar para politikası değişiklikleri (daha yüksek faiz oranları gibi) ile türev işlemlere kadar enflasyonist baskılarla mücadele için stratejilerin sayısını artırmak zorundaydı. Bu stratejiler, uygulandıklarında fiyatların hızlı bir şekilde yükselmesini sağlarken aynı zamanda döviz yatırımcıları için uzun vadeli ipuçları da sağlayabilir.

Faiz Oranının Arttırılması

Merkez bankasının enflasyonla mücadele söz konusu olduğunda gösterge faiz oranlarının artırılması tercih edilen eylem planıdır. Niye ya? En kolay ve en basit strateji ve sonuçlar bazen diğer yöntemlerle karşılaştırıldığında daha hızlı olabilir. Bu durumda para biriminin tamamı, çoğu ticari ve perakende bankanın müşteri kredileri oluştururken attığı referans işaretini artırır. Bu ürünler ipotek, öğrenci ve araba kredileri ile işletmeler için ticari krediler içerir. Bu oranlar yükseldiğinde, para maliyeti artar. Bu, müşteriler veya şirketler için iyi bir şey değildir. (Faiz oranları ve enflasyon arasındaki ilişki hakkında daha fazla bilgi için bkz.

Faiz Oranlarını, Enflasyon ve Tahvil Piyasası Anlatımı
.

Döviz yatırımcıları daima bu fırsatı aramaktalar.

Küresel yatırımcılar, nispeten düşük risk ile birlikte yüksek faiz oranı getirilerini aramaktadır. Aynı döviz yatırımcıları için de geçerli. Yani, bir merkez bankası faiz oranlarını yükseltmeyi seçtiğinde, o para birimine olan talebin artacağından emin olabilirsiniz. Örneğin, Avustralya doları Haziran 2010'da başlayan bu fenomenden yararlandı. Avustralya merkez bankası, 2009'un sonu ile 2011 başı arasında birkaç kez faiz oranlarını yükseltti. Ocak 2011'e kadar Avustralya Doları, yanıt olarak ABD doları karşısında% 26 arttı. , Şekil 1'de gösterildiği gibi.

Şekil 1: Yüksek faiz oranları Avustralya Doları'nı 2010'da ABD doları karşısında% 26 artıracak

Kaynak: FX Trek Intellicharts

Avustralya ekonomisi çökmekte olan bir küresel ekonomide tekrar toparlanmaya başladı enflasyonla mücadele etmek için ülkenin merkez bankası her seferinde 25 baz puanıyla - defalarca faiz oranlarını yükseltmek zorunda kaldı. Kararlar, Avustralya doları için, özellikle de ABD doları karşısında daha fazla talep doğurdu. (U. hakkında daha fazla bilgi için.S. ve Avustralya doları, bkz.

ABD Doları'na Karşı Yabancı Para Birimi Oynatın ve Kazanın

. Zorunlu Karşılıkları Değiştirme Gereksinimleri Merkez bankaları için eşit derecede etkili bir strateji, bankacılık kurumlarının zorunlu karşılık oranlarını yükseltmektir .

Merkezi bir banka, zorunlu karşılıkları yükseltmeye karar verdiğinde, sistemdeki para veya nakit miktarını sınırlar - para tabanı olarak anılır. Zorunlu karşılıkların artırılması, ticari bir bankanın elinde tuttuğu minimum nakit karşılığını artırır, bu nedenle bu düzenleme bankanın nakit ödemesine engel olur. Paranın bu şekilde kısıtlanması, fiyatların yükselişini yavaşlatacaktır, çünkü aynı pahalı fiyatlı malları kovalayan daha az para olacaktır (umarsızca talebi bastırıyor). Çin hükümeti kendi yarı sabit para politikası nedeniyle bu politikayı desteklemektedir. 2011'in başından bu yana, Çin Halk Bankası, zorunlu karşılık oranını üç kez yükseltmeye karar verdi - her seferinde 50 baz puanlık oranın artırılması.
Rezerv zorunluluklarını yükseltme kararı sonunda bir milletin para biriminin enflasyonunu yavaşlatmalıdır. Çoğu zaman, böyle bir karar da spekülatörler nedeniyle döviz kurunun değer artış trendine katkıda bulunur. Yani, merkez bankasının kararı döviz yatırımcısı için önem taşıyor.

Merkez bankası, zorunlu karşılık oranını artırarak enflasyonun bir sorun olduğunu kabul etmekte ve bununla agresif bir şekilde ilgilenmektedir. Bununla birlikte, döviz alımlarının forex yatırımcılarına olan çekiciliğini artırabilir, çünkü bir başka ihtiyat artıĢı artışı öngörürler. Para arzı - bankaların elinde bulundurdukları yüksek rezervlerin bir sonucu olarak - spekülasyon, daha yüksek bir döviz değerlemesini desteklemeye ve hatta yaymaya yardımcı oluyor (böylece enflasyonu düşürüyor). Çin yuanına baktığımızda, spekülatif talebin etkileri belirginleşti: Spekülatörler Çin yerli bankalar için daha fazla rezerv artışı öngördükçe, Haziran 2010'dan Ocak 2011'e kadar bir dizi ihtiyat oranını takiben yaklaşık% 4 kazanç elde etti.

Açık Piyasa İşlemleri

Küresel merkez bankaları, para arzını ve para arzını düzenleyen açık piyasa işlemlerini de yürütür ve ABD doları ve Çin yuanı için daha fazla bilgi için niye bakınız ile Çin'in Para Birimi Tangoları. sonuç olarak tüketici enflasyonunu kontrol eder. ABD Federal Reserve yetkilileri tarafından kullanılan açık piyasa işlemleri oldukça basittir. Federal Rezerv, yaklaşık 20 pazarlar arası bayilerle olan ilişkilerini kullanarak, geçici olarak arz yaratmak için para arzını geçici olarak azaltmak veya geceleme geri alım anlaşmaları yapmak için ters repo anlaşmalarında işlem yapacaktır. (Fed'in nasıl yürüdüğüne dair daha fazla bilgi için

Fed'in Ekonomiyi Yönetmede Yeni Araçlar 'ı kontrol edin.) Evet, bu işlemler döviz kurları üzerinde genellikle bir destek olarak yapıldığı için döviz kurlarını etkiler. Daha uzun vadeli karar. Örneğin, merkez bankacılar faiz artırımı yapmaya kalkarsa, sistemin parasını daha da geri çekmek için daha sonra ters repo anlaşmalarını kullanmaya bakacaklardır.Sonuç olarak, döviz yatırımcıları mevcut parasal sıkılaştırma temasının bozulmadan kalmasını sağlamak için bu duyurular için her zaman göz kulak olacaklar. Para Birimi Değerleme

Son olarak, merkez bankaları, tüketici fiyatlarıyla mücadelede basit para birimi takdirine başvuracaklar.

Bu strateji, yalnızca, döviz kurunu etkili bir şekilde kontrol edebildikleri için, sabit veya sabit para birimleri sunan hükümetler tarafından kullanılır. Bu stratejik seçimin nedeni basittir. Tüketici fiyatları tipik olarak, üretici girdi maliyetleri - veya hammadde fiyatları - arttıkça artmaktadır. Daha yüksek üretici fiyatları düşürmek için merkez bankaları, bu girdilerin dövize dayalı fiyatını düşürmek için daha güçlü bir para birimi oluşturacaktır. Üreticiler düşük piyasa fiyatlarını müşterilere aktarırken, bu durum tüketici fiyatlarını etkili bir şekilde düşürecektir.
Örneğin, 100 $ varil petrolün varil fiyatı 7 USD / CNY döviz kuru ile 700 yuan'a mal olacak. Ancak, yuan 3 USD / CNY'ye kadar yükselirse, aynı varil zararı sadece 300 yuan'a mal olacak. Fiyatın varil başına 43 $ 'a düşmesi eşdeğerdir. (Oku,

Merkez bankaları hakkında daha fazla bilgi için Başlıca Merkez Bankalarını Bilmek.

Para yatırımcıları bunu bir fırsat olarak görürler. Sabit ya da sabit para birimi değerlemesi, sadece ilerideki para biriminin altında yatan gücüne katkıda bulunacaktır. Niye ya? Yakın dönemde benzer hareketlerin beklentileri arttığından, piyasa talebi arzın üzerinde kalmaya devam edecektir. Singapur ekonomisi, 2007-2008 döneminde bu politikayı benimsemiş; tüketici enflasyonu ortalama% 6 artmış ve GSYİH% 10 oranında artmıştır. O zamandan bu yana, altta yatan para birimi (Singapur doları) ABD doları karşısında% 13 arttı. Singapur Parasal Otoritesi, yükselen tüketici fiyatlarının telafi edilmesi için Singapur doları ticaret bandını genişletti. Beklendiği gibi, ticaret bandındaki daha fazla esneklik spekülasyonu ülkenin para birimini takdir etmesine yardımcı oldu. (Asya piyasaları hakkında daha fazla bilgi için Giriş Asya Finansal Piyasalarına

bakınız.)

Sonuç Faiz oranlarını yükseltmek, zorunlu karşılıkları artırmak ve güncel para araçlarını uygulamak, Günümüzde merkez bankalarının enflasyonla mücadelede dikkate alınması gereken birçok strateji bulunmaktadır. Bu stratejilerin zamanlaması ve duyurusu, küresel para politikasına göz kulak olmaya istekli olan döviz tüccarları için büyük fırsatlar sunabilir. (Daha fazla bilgi için bkz. Para Piyasası Bilgisi Kenarı

.