a:

Küçük bir işletmenin sorunsuz çalışması gereken işletme sermayesi miktarı büyük ölçüde işletme türü, çalışma döngüsü ve işletme sahiplerinin gelecekteki büyüme hedeflerine bağlıdır. Bununla birlikte, çok büyük işletmeler, olumsuz işletme sermayesiyle karşı karşıya kalırken, fonları hızlı bir şekilde artırma yeteneklerinden dolayı, küçük işletmeler pozitif işletme sermayesi değerlerini korumalıdırlar.

İşletme Sermayesi Nedir?

İşletme sermayesi, bir şirketin mevcut varlıkları ile mevcut yükümlülükleri arasındaki farkı ifade eder. Geçerli varlıklar, işletmenin sahip olduğu, önümüzdeki 12 ay içinde nakit olarak çevrilebilecek şeylerken, mevcut yükümlülükler işin aynı dönemde yaptığı masraf ve giderlerdir. Ortak cari varlıklar, kontrol ve tasarruf hesaplarını; hisse senedi ve tahvil gibi menkul kıymetler; envanter; ve alacak hesapları. Kısa vadeli yükümlülükler, satılık mallar, kısa vadeli borç ödemeleri, kira, kamu hizmetleri, faiz ve vergi ödemeleri için satın alınması gereken malzeme ve sarf malzemelerinin maliyetini içerir.

Bir şirketin işletme sermayesi, işletme verimliliği ve bütçe yönetiminin bir yansımasıdır. Bir işletmenin varlıklardan daha fazla mevcut borcu varsa, işletme sermayesi negatiftir, yani mali yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük çekebilir. Buna karşılık, çok yüksek bir işletme sermayesine sahip bir şirket, tersine, geride bıraktıkları geniş finansman ile tüm giderlerini kolayca ödeyebilir. Verilen bir işletmenin yüksek işletme sermayesi gerektirip gerektirmediği üç temel faktör tarafından belirlenir: işletme türü, işletme döngüsü ve yönetim hedefleri.

İş Türü

Bazı işletmelerin diğerlerinden daha yüksek işletme sermayesi gerekir. Örneğin, fiziksel envantere sahip işletmeler genellikle sorunsuz çalışabilmesi için önemli miktarda işletme sermayesi gerektirir. Bu, perakende ve toptan satış işletmelerinin yanı sıra üreticileri de içerebilir. Üreticiler, perakende ve toptancıların distribütörlere veya tüketicilere satış için önceden hazırlanmış envanteri satın alması gerektiği halde, stoklarını kendi bünyelerinde üretmek için sürekli olarak hammadde satın almalıdır.

Buna ek olarak, pek çok işletme doğada mevsimsellik göstermektedir; yani, yüksek sezonda yükselişe geçtikleri için, yılın belirli bölümlerinde çok yüksek bir işletme sermayesi gerektirirler. Örneğin kış tatillerine yol açan, örneğin, mağazalar ve bakkaliyeler gibi perakende işletmeler, beklenen müşteri akışını karşılamak için stok ve personel sayısını artırmak zorundadır.

Danışmanlar veya çevrimiçi yazılım sağlayıcıları gibi soyut olmayan ürünler veya hizmetler sağlayan işletmeler genellikle daha düşük işletme sermayesi gerektirir. Olgunlaşmış ve artık hızlı bir şekilde büyümek istemeyen işletmelerin de işletme sermayesi gereksinimi azalmıştır.

İşletme Döngüsü

İdeal olarak, bir işletme kısa vadeli borçlarını satış gelirleriyle ödeyebilir. Bununla birlikte, bir şirketin çalışma döngüsünün uzunluğu bunu imkansız hale getirebilir. Bir ürünün yaratılması ve satılması uzun zaman alan şirketlerin, ara vermiş olduğu finansal yükümlülükleri yerine getirmesini sağlamak için daha fazla işletme sermayesine ihtiyaçları vardır. Benzer şekilde, müşterilere fatura eden mal ya da hizmetler için önceden ödeme yapılmasını gerektirmeden yerine getirilen şirketler, alacaklardaki tahsilatın zamanında yapılamaması durumunda daha yüksek bir işletme sermayesine ihtiyaç duyar.

Yönetim Hedefleri

İşletme sahiplerinin belirli hedefleri, küçük bir işletmenin gerektirdiği işletme sermayesinin miktarını belirleyen önemli bir faktördür. Küçük işletme nispeten yeniyse ve genişlemek istiyor ise, küçük kalmak isteyen küçük bir işletmenin ihtiyaç duyduğu seviyeye göre daha yüksek bir işletme sermayesine ihtiyaç vardır. Bu, araştırma geliştirme, tasarım ve pazar araştırması maliyetleri önemli olabileceğinden, yeni pazarlara girmek için ürün gamını genişletmek isteyen işletmeler için özellikle geçerlidir.