Son yıllarda özel sermayenin (daha iyi halka açık kuzenin hedge fonlarıyla birlikte) sermaye hareket ettirmenin ve büyütmenin en hızlı ve etkili yollarından biri olduğu ortaya çıkmıştır. Hisse senedi fiyat hareketleri ve öfkeli vekil tutan hissedarlar gibi sinir bozucu, kınalı endişeleri düşünmeden yatırımcıların bir şirketi etkilemesine veya kontrol etmesine izin verir.

Baş harfi budur. Olumsuz yönü, özel sermayenin en zengin yatırımcıların oyunu olmasıdır. Akredite değilseniz, ilgi için teşekkürler, ancak başvurmanız gerekmez. Aylık 401 (k) katkınız yedi haneye ulaştığında tekrar deneyin. (Daha fazla bilgi için, bkz. Özel Sermaye Nedir? )

Rich Get Richer

Özel sermaye, genellikle sınırlı bir ortaklık olarak yapılandırılmıştır; şirketlerin en iyi özelliklerinin ve bireysel mülkiyetin bir kombinasyonu ve finans tarihinde en faydalı icatlardan biridir. En kolay seviyede, şirketlerin ve diğer özel amaçlı kuruluşların standart eleştirileri "aydınlanma" dan daha fazla yanlış anlaşılmaya neden olan bir basitleştirme olan "insanlara" eşit olduğu yönündedir.

Şirketler ve limited ortaklıklar, diğer haklar ve sorumluluklar arasında vergileri ödemek, mallarını mülk edinmek ve dava açabilmek (ve onlara karşı açılmış davalar için) "yapay insanlar" dır. Buradaki önemli nokta, özel amaçlı kuruluşların, söz konusu varlıkların sahibi olan kişilerin, gerçek kişilerin hak ve sorumlulukları dışında bu hak ve sorumluluklara sahip olmalarıdır. Başka bir deyişle, bu tür bir yapay kişi, sahiplerin sahiplerini aşan yükümlülüklerden birey olarak sorumlu tutulabilir. Bu sadece büyümenin teşvik edilmesi için yararlı değildir, gerekli. Bir tomurcuklanan girişimci, yatırımından daha fazla para cezalandırmakla tehdit ediyorsa, hiç kimse ilk başta bir işe başlamazdı. Sunulan kişiliği şirketlere vermek, sahiplerine, erken iflas korkusu olmadan büyümelerine olanak tanıyor. Hükümetler, bu tür kurumların dünya çapında yaratılmasına izin verirler, yani bunu yapmak için yapılan teşvikin iyi anlaşıldığı anlamına gelir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Özel Sermayeye Nasıl Yatırım Yapılır .)

Temyiz Vergi Yapısı

Başka bir teşvik de var: daha çekici bir vergi yapısı. Maaş ya da ücret karşılığında vergileri ödemeyle sermaye kazançları üzerinden vergi ödemeye devam eden bağımsız bir işadamı, aşağıdaki varsayımın doğruluğunu kanıtlayabilir: Hangi ülkede yaşadığınıza bakılmaksızın, vergi sistemi, işletme sahiplerine saatin ödeyerek tahsis etmek üzere inşa edilmiştir deliciler. Bu durum hakkında şikayette bulunabilir veya avantajlarından yararlanmak için kullanabilirsiniz.

Sınırlı ortaklıklar mütevazı oranlarda vergilendirilir. Aslında, hiçbir şekilde vergilendirilmedi.Kazanılan kârlar ve sınırlı ortaklığın uğradığı kayıplar, ister bireyler olsun ister olmasın (ortaklıklar) doğrudan kendilerine akar. Sınırlı ortaklık, vergileri kendisi ödeyen bir şirketin veya genel ortaklığın aksine, yalnızca bir yoldur vergileri ödeyen sahiplerine ek olarak. (Daha fazla bilgi için, bkz. Ne Türlü Özel Yatırımlar Var? )

Bunun üzerinden geçelim. Şirketler, kazançlarını pay sahiplerine dağıtan önce federal vergileri, çoğu durumda devlet vergilerini ve bazı durumlarda belediye vergilerini ödemektedir. Stok sahibi olan herkesin bildiği gibi, bu dağıtımlar için de vergi ödemek zorundasınız. Çifte vergilendirme, bir limited ortaklığın üyelerinin çoğunun yardım etmeleri halinde ödemeyi istedikleri iki vergilendirme seviyesi.

Kazandığınız Başkanlar, Kaybedilen Kuyruklar

Ancak, sınırlı ortaklık kaybederse para kazanabilirsiniz? Eh, bu mutlaka olumsuz bir şey değil. Yine, zararları ortaklara bırakıyor. Ortaklar, akredite edilmiş yatırımcılar (dolayısıyla yoksul değiller) sayesinde paralarını neredeyse başka yatırım piplarında buluyorlar. Bu nedenle, başka yerde kazançlarını dengelemek için sınırlı ortaklık kayıplarını kullanabilirler. Bu manipülasyon, profesyonel bir vergi muhasebecisinin hizmetini gerektirir; ancak çoğu sınırlı ortak için sorun yaşanması gerekir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Özel Sermayenin Getirileri Riskleriyle Tadil Edildi. Sınırlı ortaklıklar, aktif ve pasif gelir arasındaki katı farkı kesinlikle bu terimlerin yasal tanımlarına göre sergiliyor. Bir yaşam için fiziksel emek sürece, "aktif" geliriniz muhtemelen pasif koşullar altında, örneğin klimalı bir ofisteki bir masanın arkasında kazanılır.

Zengin olmanıza gerek yok, en azından devasa ve sürekli değişen vergi yasasına göre manevra kabiliyeti olmadan, bir özel sermaye fonu için genel bir ortak olabilecek kadar zengin değilsiniz. Bu gibi fonlar, fiili bir temettü ödeyebilir, bir yönetim ücreti olarak kararname edip, bunun ardından vergilendirilemeyen bir işletme gideri olarak sınıflandırabilir. Daha da iyisi, meşru yönetim ücretleri - ki maaşlı iş olarak sayılabileceğinizi düşünürsünüz - bunun yerine yöneticilere kârın bir kesimine hak kazanırsınız. Bu demek oluyor ki, bu gelir, olağanüstü yüksek sıradan gelir oranlarından ziyade sermaye kazanç oranları ile vergilendirilir. Her iki tarafın federal yasama meclisleri tarafından bu gibi taşınan faizin sıradan gelir olarak yeniden sınıflandırılmasına yönelik çok sayıda girişimde bulunulmasına rağmen, bu cephede pek bir şey değişmedi.

Hedge Funds Riskten korunma fonlarına ilişkin vergilendirme, en azından Amerika Birleşik Devletleri'ndeki özel sermayedeki vergilere benzemektedir (bkz. Özel Sermaye Temettüleri

.). Bir hedge fonu, fonun kendisinin vergilendirmeden bağımsız olarak faaliyet yapmasına izin veren başka bir geçiş organizasyonu biçimidir. Bunun yerine, ortakların fonları dağıtıldığında, bu kazançlar (ve kayıplar) bireysel seviyede vergilendirilir. Orada, uzun vadeli sermaye kazanç oranları ile vergilendirilebilirler veya kısa vadeli sermaye kazanç oranları ile vergilendirilebilirler. En önemlisi, normal gelir olarak vergilendirilmeyecek ve asla vergilendirilmeyeceklerdir.

Alt satır

Zengin zenginleşirse, sınırlı ortaklıklar bunun nedenlerinden biridir. Yine, gerçek şu ki, vergiler, tasarım gereği olduğu kadar, gizemli ve görünüşte karşı-sezgisel. Sistem, bu risk alan kişilerin vergi yükümlülüklerini hazırlama ve bu sayede en aza indirgeme görevine insan gücü ve sayısız saat uygulaması talep etse bile, risk alan tarafları ödüllendirmek için kurulmuştur. Her şey yolunda gidiyor ve İç Hâsıl Koruma Kanununun 250 bin TL'lik yatırım yapmaya gücü yeten kişilere yarar sağladığını haksız bulduğunu düşünüyorsanız, vergi kanunlarının yasa koyucular ve yöneticiler tarafından (veya otoritesi tarafından) yazıldığını unutmayın . (Daha fazla bilgi için, bkz.

5 Varlıklar, yalnızca Ultra Zenginler Ödeyebilir .)