Çalışma Bakanlığı (DOL), Menkul Kıymetler ve Mübadele Komisyonu (SEC) Başkan Yardımcısı Mary Jo White, önerilen mütalaa kuralları konusunda danışmanlar ve müşteriler arasında yeterince karışıklık yokmuş gibi görünüyor Kuruluşundan gelen herhangi bir sadakati standart, DOL tarafından önerilenlerden farklı olabilir. Yatırım Haberleri 'da aktarılan White, iki ajansın çabalarından söz ediyor: "Yapabildiğiniz kadar karaya oturmaya çalışıyorsunuz. Fakat ayrı ayrı kanuni zorunluluklarla ayrı ajanslar. "Beyaz ayrıca makalede tekdüze bir mütemmim standardı desteklediğini belirtti. Beş kişilik gruptaki en az iki komisyoncusu ikna etmek zorunda kalacaktı.

AD:

Birçok finansal danışman ve finansal hizmetler firması, önerilen DOL kurallarının etkisiyle zaten karıştı. Uyulması gereken ikinci bir kural setine sahip olmak birçokları için zor olacaktır. SEC ve DOL Kurallarının Uygulanması

Investment News

eseri ilgi çekici bir nokta ortaya çıkarmıştır (daha fazla bilgi için bkz. DoL'un Mütalaa Politikası, Danışmanlar İçin: ). SEC, yürürlüğe girdikten sonra önerilen DOL güven kurallarını uygulayacak mı? Beyaz'a göre: "Kendi başına bir miktar icra yetkisine sahipler. İşçi Dairesi kurallarını tek başlarına uygulamıyoruz. Uygulama otoritemiz, federal menkul kıymet kanunları kapsamında. "Bu duruş, daha önce biraz kafa karıştırıcı kuralların finansal danışmanlara, özellikle de komisyoncu-satıcı dünyasından olanlar için biraz daha karışık hale getirilmesini sağlıyor. Amerikan Yatırım Grubu ve Metropolitan Life Insurance Co tarafından gördüğümüz gibi, daha küçük broker-bayiilerin broker ağlarının doğrudan satışına ek olarak daha büyük firmalarla birleşebileceğinden şüpheleniyorum.

AD:

DOL Emeklilik Odak

DOL'un önerdiği mütalaa kuralları, müşterinin emeklilik varlıklarını ele alan finansal danışmanlarla ilgilidir. Ana etkinin çeşitli şekillerde IRA'larla bağlantılı olması öngörülmektedir. Birincisi, danışmanların öncelikle müşterinin çıkarlarını ortaya koyan bir şekilde hareket etmeleri gerekecek. Bu, yaygın olarak nitelenen ürünlerin ve diğer ürünlerin kullanımına izin verecek bir açıklama belgesi için bir hüküm bulunmasına rağmen, devreye giren ürünler büyük oranda geçerli olmayacak demektir. (İlgili okumalar için bkz: Danışmanlar, Muktedir Kural Değişikliklerini Nasıl Planlayabilirler )

AD:

401 (k) planlarından IRAs'a yapılan ödemeler kesinlikle bu kurallar çerçevesinde incelenecektir. Alıntı yapılan bir alan, müşterileri düşük maliyetli 401 (k) planlarından bir IRA'ya yönlendirerek normalde müşteriyi devreye sokulan ürünler veya daha yüksek maliyetli tescilli yatırım fonu haline getirebilecekleri finansal danışmanları oldu. 401 (k) ya da diğer nitelikli emeklilik planlarının sponsorlarına danışmanlık hizmeti veren finansal danışmanlar, DOL'un onay standartlarına diğerlerinden daha az uyum sağlayacaktır.Bunun çoğu, DOL tarafından zorlanan ERISA kurallarına biraz benzer.

Securities Focus of SEC

Yukarıda belirtildiği gibi, SEC'in icra yetkisi U. S menkul kıymetler kural ve yasalarına dayanmaktadır. Bazı hesaplarda Bernie Madoff bir mütevelliydi. O, SEC'le örtülü bir emanet göreviyle gelen bir yatırım danışmanı olarak kayıtlıydı. Her şeyden önce müşterisinin menfaatlerini koyuyordu, tabii ki gerçek şu ki bu onun dışında bir şey yapıyordu.

SEC'nin yatırım danışmanları konusundaki sitesinde, mütalaalar olarak "Yatırım danışmanı olarak, danışma müşterilerinize" mütevellisiniz "demektir: Bu, yatırım danışmanlarının menfaatine göre hareket etmekle yükümlü olduğunuz anlamına gelir. Müşterilerinize en iyi çıkarları doğrultusunda yatırım tavsiyesi sağlamak Müşterilerinize ayrılmaz bir sadakat ve en iyi nazik bir görev yüklüyorsun Müşterinin çıkarıyla çatışan herhangi bir faaliyete başlamamalı ve makul ölçüde gerekli adımları atmalısın Yanıltıcı müşterileri önlemek için makul bir özen göstermelisiniz ve tüm maddi olguların müşterilerinize ve potansiyel müşterilere tam ve adil bir şekilde açıklanması gerekir. " (Daha fazla bilgi için, bkz. Önerilen DoL Kuralları: Mali Müşavirleri Nasıl Etkiler .)

Bu bölümün geri kalanına ve sitedeki bitişik bölümlere baktığımızda burada odaklanmak, müşteri varlıkları, belgelendirilmiş bir yatırım süreci ve çıkar çatışmalarından kaçınmak. Elbette, uygulama için önemli ve geçerli alanlar vardır, ancak bir sübvansiyonun SEC tanımlaması DOL'un önerdiği gibi açıkça farklıdır.

İki Standardın Etkisi

Bir Fidelite araştırması, kayıtlı yatırım danışmanlarının (DEA'ların) yarısının, DOL Hakikaten standardının halihazırdaki SEC kurallarına eklenmesinin, işlerini olumsuz bir şekilde etkileyeceğini düşündüğünü ortaya koydu. Yarısından biraz fazlası (% 55) uyum ve ilgili görevler için bir artış zamanı bekliyor ve% 40'ı genel iş yapma maliyetlerinde bir artış bekliyor. RKA'ların halihazırda uyumluluk rejimine sahip olmaları gerekmekte olduğundan, başka bir kural setine karşı olumsuz tepkiler bu iki kuralın uyması gereken iki kuralın var olması gerçeğidir. Sonuç Teklif edilen DOL mütalaa kuralları bazı raporlara göre Nisan ya da Mayıs aylarında erken kararlaştırılabilir (Daha fazla bilgi için bkz.

DOL Güven Kuralları: RIA'lar Olumsuz Etki

. Birçok finansal danışman için uyum sorunları olacak ve müşterileri için etkileri olacaktır. Buna ikinci ve olasılıkla SEC'den gelen mütalaa kurallarının potansiyelini de ekleyelim ve bu biraz bir uygunluk kabusu haline geldi. (Daha fazla bilgi için, bkz. Gelecekte Sağlanan Müttefikler Kuralı: Danışman ve Müşteri Etkisi .