Sabit gelirli yatırımlar, günlük faaliyetlerimiz ve üstün getiriler vaadiyle hızlı hisse piyasasına olan düşüncelerimize sıklıkla destek buluyor ancak eğer emekli bir yatırımcı iseniz ya da yaklaşıyor emeklilik, sabit gelirli yatırımlar sürücü koltuğuna taşınmalıdır. Bu aşamada, garantili bir gelir akışıyla sermayenin korunması en önemli hedef haline gelir.

Bugün, yatırımcılar, portföy gelirlerini yüksek tutmak, riski azaltmak ve enflasyonun ilerisinde kalmak için şeyleri birbirine karıştırmak ve farklı varlık sınıflarına maruz kalmak zorundadırlar. Değerli yatırımın babası olan büyük Benjamin Graham bile, sonraki aşamadaki yatırımcılar için hisse senedi ve tahvil portföyü karışımı önerdi. Bugün hayatta olsaydı, muhtemelen aynı geleneği söylerdi, özellikle gelir getirici yatırımcılar için yeni ve farklı ürünler ve stratejilerin ortaya çıkmasından beri. Bu makalede, modern bir sabit gelir portföyü oluşturmak için yol haritasını hazırlayacağız.

SEE: Emeklilik Gelir

En başından itibaren bazı Tarihsel Süreç
Into dokunun için hazırlanıyor, biz öğretilir hisse senedi getirileri bağlardan getiri geride söyledi. Bunun doğru olduğu gösterilse de, iki dönüş arasındaki tutarsızlık, düşünebileceği kadar büyük değildir. Journal of American Finance , "Uzun Vadeli Tahviller ve Hisse Senetleri" (2004) adlı bir çalışma yaptı. 1900 ila 1996 yılları arasında 60'tan fazla kademeli 35 yıllık ara aralıklarla yapılan çalışma, enflasyonun hesaplanmasından sonraki hisse senedi getirilerinin yaklaşık% 5,5'lik bir artış olduğunu ölçtü. Tahvil, diğer taraftan, yaklaşık% 3'lük (enflasyon sonrası) gerçek getiri gösterdi.

1990 ve 2000'ler döneminde sabit getirili yatırım için en önemli değişikliklerin Dikiz Aynası
One Uzun Bond uzun bağ (bir bağ 10'dan fazla yıl içinde olgunlaşan ), daha önce elde etmiş verimi düşürmüştür. Onlar Kasım 15, 2006 tarihinde dururken

Örneğin, büyük bağ sınıflar için verim eğrilerinin bir göz atın:

Şekil 1

3'ten büyük ->

Şekil 2

Şekil 3

Bu grafiklerden gözden ulaşılabilir birkaç sonuç vardır:

• Uzun (20- veya 30-yıllık) tahvil değildir Çok çekici bir yatırım; Hazine söz konusu olduğunda, 30 yıllık tahvil şu anda altı aylık bir Hazine kanununu ihlal etmiyor.
• Yüksek dereceli şirket tahvilleri, hazinelere çekici bir getiri sağlar (10 yıllık vade için% 5.7-5.4 56%).
• Vergilendirilebilir bir hesapta, belediye tahvilleri, hükümet ve şirket tahvillerine cazip vergi karşılığı getiriler sunabilir, ancak bu daha iyi değilse de. Bu onaylamak için ekstra bir hesaplama gerektirir, ama iyi bir tahmin kupon verim almak ve (% 33 vergi dilimi yatırımcı için) eyalet ve federal vergi tasarrufu etkilerini tahmin etmek için 0'a 67 bölerek etmektir.

GDA: Belediye Tahvillerinin Temelleri

Kısa vadeli getiriler uzun vadeli getirilerinkine çok yakın olduğundan, artık sadece uzun bağa karar vermek mantıklı değil. Fazla 20 ya da 30 baz puan kazanmak için 20 yıl daha paranızın kilitlenmesi, yatırımın değerli hale getirilmesi için yeterince para ödemiyor.

Bu, sabit getirili yatırımcılar için bir fırsat sunmaktadır, çünkü satın alımlar beş ila 10 yıl vadeli bir aralıkta yapılabilir, sonra tahvillerin vadesi geldiğinde geçerli oranlarda yeniden yatırılabilir. Bu tahviller olgunlaştığında, ekonominin durumunu yeniden değerlendirmek ve portföyünüzü gerektiği gibi ayarlamak için de doğal bir zaman.

Kısa vadeli ve uzun vadeli getiriler arasındaki mevcut ilişki, bir bağ merdiveninin faydasını da göstermektedir. Laddering, her biri nedeniyle sekiz ila 10 ayrı soruna yatırım yapıyor. Bu, faiz oranlarını geleceğe tahmin etmenize engel olabilir, çünkü vadeler getiri eğrisinin üzerine yayılır, görünürlük netleştikçe her yıl yeniden ayarlama olanağı bulunur.

GDA: Ladderleme İle Bond İadelerini Arttırın

Portföyünüze Baharat Ekle
1. Özkaynaklar
Dengeli bir portföy oluşturmak için özkaynakları ödeyen bazı katı ve yüksek temettüsü eklemek, geç dönem yatırımları için, hatta emeklilik yıllarına giren insanlar için bile değerli yeni bir model haline geliyor. S & P 500'ün büyük, kurulu şirketlerinin sayısı, bir yatırımcıyı şirket kârının büyümesine katılmaya olanak tanıyan ilave menfaatle birlikte (ki bu yılda yaklaşık% 2. 5'de çalışan) enflasyon oranını aşan getirileri vermektedir.

Basit hisse senedi tarayıcısı, yüksek temettü ödemesi sunan şirketleri bulmak için kullanılabilirken aynı zamanda tutarsız (stoka özgü) ve piyasa risklerini asgariye indirmeye çalışan muhafazakar bir yatırımcı için uygun olan belirli değer ve istikrar gerekliliklerini de karşılar. Aşağıdaki örnek ekran ölçütlerine sahip şirketler listesi aşağıdadır:

• Boyut - Piyasa değeri en az 10 milyar dolar
• Yüksek Temettüler - En azından% 2.8 oranında bir getiri ödeyin.% 8 > Düşük Volatilite
• - Bütün hisse senetlerinin betaları 1'den düşüktür, bu da genel piyasadan daha az oynaklık ile işlem görmesi anlamına gelir. Makul Değerleme
• - Tüm hisse senetleri, büyüme oranı / PEG oranı veya 1,75 veya daha düşük bir PEG oranına sahiptir; bu da, büyüme beklentilerinin stoka makul fiyatlı olduğu anlamına gelir. Bu filtre, kazançların temellerinin bozulması nedeniyle temettüleri yapay olarak yüksek olan şirketleri kaldırıyor. Sektör Çeşitliliği
• - Farklı sektörlerden hisse senedi sepeti, ekonominin her yerine yatırım yaparak belirli piyasa risklerini en aza indirebilir. Emin olmak gerekirse, hisse senedi yatırımları, sabit getirilere kıyasla önemli risklerle karşı karşıya kalmaktadır; ancak bu riskler, sektörler arasında çeşitlilik yaratarak ve toplam portföy değerini toplam portföy değerinin% 30'undan% 40'ının altında tutarak hafifletilebilir.

Yüksek temettü hisse senetleri ile ilgili herhangi bir efsane, haksız, performanssız olanlar sadece - efsanelerdir. 1972 ve 2005 yılları arasında S & P'de temettü ödeyen hisse senetleri, sadece 4'e kıyasla, yılda% 10'dan fazla bir getiri sağladığını düşünün.Aynı dönem zarfında temettü ödemeyen hisse senetleri için% 3. Sürekli miktarda nakit gelir, daha düşük oynaklık ve yüksek getiri? Artık çok sağlam değiller, değil mi?

2. Gayrimenkul

Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), muhafazakar bir portföyde yüksek getirili menkul kıymetler elde etmenin başka bir yoludur. Likidite sağlar, hisse senedi gibi ticaret yapar ve tahvil ve hisse senetlerinden ayrı bir varlık olmanın getirdiği ilave yararı sağlarlar. GYO'lar, sabit getirili portföyümüzü, hisse senedi piyasasındaki risklere ve tahvillerdeki kredi riskine karşı çeşitlendirmenin bir yoludur.
GDA: GYO Yolu

3. Yüksek Verim Tahvilleri

Yüksek getirili tahviller bir başka potansiyel caddedir. Piyasa üstündeki getirileri sunan sözde "önemsiz tahviller", bireysel olarak güvenle yatırım yapmak çok zordur ancak tutarlı faaliyet sonuçları olan bir fon seçerek, portföyünüzün bir bölümünü yüksek getirili tahvil ihraçlarına Sabit getirili getiriyi artırma yolu.
GDA: Önemsiz Bonolar: Bilmek İçin İhtiyacınız Olan Her Şey

Birçok yüksek getirili fonlar kapatılacaktır, bu da fiyatın fonun net varlık değerinden (NAV) daha yüksek bir seviyede işlem görebileceği anlamına gelir. Buraya yatırım yaparken fazladan bir güvenlik marjı elde etmek için NAV üzerinden hiçbir prim ödemek zorunda kalmazsınız.

4. Enflasyona Göre Koruma Amaçlı Menkul Kıymetler

Sonra, Hazine Enflasyonu Korumalı Menkul Kıymetler (İMKB) 'ni düşünün. Gelecekte enflasyonun önünü açacak ne olursa olsun korumak için harika bir yoldur. Mütevazı bir kupon oranı taşırlar (genellikle% 1 ila% 2.5 arasında), ancak gerçek fayda fiyatın enflasyona ayak uydurmak için sistematik olarak ayarlanacağıdır.
Enflasyon düzeltmelerinin anapara tutarı eklenerek yapılması nedeniyle TIPS'in vergiden muaf hesaplarda tutulmasının en iyi yol olduğunu unutmamak önemlidir. Bu, sattıklarında büyük sermaye kazançları yaratabilecekleri anlamına gelir, bu yüzden TIPS'i bu IRA'da tutun ve yalnızca ABD Hazinelerinin sağlayabileceği güvenlikle sağlam enflasyon mücadelesi eklemiş olursunuz.

5. Yükselen Piyasa Borcu

Gelişen piyasa borçları, yüksek getiri oranlı konular gibi, yatırım fonu veya borsa yatırım fonuna (ETF) en çok yatırım yapılmaktadır. Bireysel konular, sıvı olmayan ve etkili bir şekilde araştırılması zor olabilir. Bununla birlikte, getiriler tarihsel olarak gelişmiş ekonomi borçlarından daha yüksek ve ülkeye özgü riskleri caydırmaya yardımcı olan hoş bir çeşitlendirme sağlıyor. Yüksek getirili fonlarda olduğu gibi, gelişmekte olan birçok piyasa fonları kapalıdır, bu nedenle NAV'ye kıyasla makul fiyatlı olanları arayın.
Örnek Bir Portföy

Bu örnek portföy, diğer pazarlara ve varlık sınıflarına değerli bir poz verecektir. Aşağıdaki portföy (Şekil 4) güvenlik göz önüne alındığında oluşturulmuştur. Aynı zamanda hisse senetleri ve gayrimenkul yatırımları yoluyla küresel büyümeye katılmaya hazırlanıyor.
Şekil 4

Risk Üzerine Bir Not

Burada listelenen her yatırım türü ile ilgili riskler bulunmaktadır. Ancak, varlık sınıfları arasındaki çeşitlilik, portföy riskini azaltmanın çok etkili bir yolu olarak ortaya çıkmıştır. Gelirle başlıca koruma altına giren bir yatırımcı için en büyük tehlike, enflasyona ayak uydurmaktır ve bu riski azaltmanın iyi bir yolu, yüksek kaliteli, yüksek getirili yatırımlar arasında standart tahvillerden daha fazla çeşitlilik kazandırmaktır.
Yardım İsteyeceğiniz Zamanı Bilinmesi

Bir yatırımcının emeklilik planında, anaparanın periyodik olarak "indirilmesi" ve bunun yanında nakit akışlarının alınması gerektiği ortaya çıkarsa, sertifikalı mali planlayıcı (CFPä). CFPä, bir emeklilik planının hem yatırım hem de muhasebe tarafında yardımcı olabilir çünkü portföyün boyutu en uygun nakit akış seviyesini belirlemek için dikkatle ölçülmelidir ve vergi tasarruflarının en üst düzeye çıkarılması hayati önem taşımaktadır. Bir CFP, belirli bir portföyün farklı ekonomik çevrelere, faiz oranlarındaki ve diğer potansiyel faktörlere nasıl tepki vereceğini size gösterecek Monte Carlo simülasyonlarını da çalıştırabilir.
GDA: GBM ile Monte Carlo Simülasyonu>

Bir Dünya Dünyasında Yaşıyoruz |

Burada açıklanan herhangi bir yatırım yöntemi için fon seçenekleri bulunmaktadır ve bunlardan birini kullanıp kullanmamaya karar vermek ne kadar zaman ve emek harcayacağınıza karar verme yeteneğine sahiptir bir yatırımcı kendi portföyünü adamak ister. Burada akıllıca seçim yapmak önemlidir, çünkü ücretler bu seviyede çok önemlidir - gelir veya temettü olarak yılda% 5 oranında para biriktirmeyi amaçlayan bir fon,% 0,5'lik bir gider oranı ile zaten küçük bir pastanın büyük bir dilimini bırakıyor. Dolayısıyla, bu rotayı alırken uzun kayıtları olan, düşük cirolu ve her şeyden önce düşük ücretli fonlar için göz kulak olun.
Bottom Line

Sabit gelirli yatırım kısa sürede çarpıcı bir şekilde değişti. Bazı yönler daha hileli hale gelmesine rağmen, Wall Street, modern sabit gelirli yatırımcıya özel portföyler yaratmak için daha fazla araç sağlayarak yanıt verdi. Günümüzde başarılı bir sabit gelirli yatırımcı olmak, klasik tarz kutularının dışına çıkmak ve bu araçları, belirsiz bir dünyada uygun ve esnek olan modern bir sabit gelir portföyü oluşturmak için kullanmak anlamına gelebilir.