Bir hisse senedine dönüştürülebilir tahvil, bir kuruluş tarafından verilen, normal bir tahvilin aksine, tahvil sahiplerine tebliğ veren şirkette hisse senedi ihracı yapma seçeneği veren bir tahvildir. Bu, bondholder hem kupon ödemeleri ile sabit getirili bir yatırım hem de şirketin hisse fiyatında bir artış yararlanmak için potansiyel verir. Bununla birlikte, dönüşüm seçeneğinin ek değeri, tahvil üzerindeki kupon ödemesinin, dönüştürme opsiyonu bulunmayan eşdeğer bir tahvilinkinden daha düşük olacağı anlamına gelir.
Diğer tahvillere benzer hisse senedine dönüştürülebilir tahvil ihracı vade ve tahvil kuponunu belirtecektir. Dönüştürülebilir bir tahvilin, dönüşüm opsiyonu hakkında veya tahvilin dönüştürülmesi durumunda kaç hisse alınacağına dair bilgileri de vardır.
Örneğin, 1.000 $ 'lık bir fiyatla satılan konvertibl bir bonoyu alınız. Yıllık% 7 kupon kuponuna sahiptir ve istediğiniz zaman 100 hisseye çevrilebilir. Her senede, bondholder hisse haline getirilmediği sürece, bondholder $ 70 ($ 1, 000 x% 7) alacaktır. Bonon sahibi tahvilleri hisse haline getirirse, artık kupon ödemesini (faiz) almaz ve yatırımın değeri hisse senedi fiyatı ile hareket eder.
Tahvil için ödenen fiyat ve dönüşüm esnasında alılacak hisse sayısına dayanarak, etkin hisse alış fiyatı hesaplanabilir. Yukarıdaki örnekte, kefalet sahibinin hisseler için ödedikleri etkin fiyat, ödenen fiyat, alınan payların miktarına bölünür veya $ 10 ($ 1, 000/100) olur. Yatırımcı, mevcut hisse fiyatı etkin hisse alış fiyatından daha yüksek olursa tahvilleri yalnızca hisse haline getirir.
Bununla birlikte, bir yatırımcı, hisse değeri 20 dolara çıkarsa, bir tahvil hisse haline getirir. O, 100 hisse alacak ve hisse senetlerinin piyasa değeri 2, 000 $ olacaktır. Diğer taraftan, hisse fiyatı 5 $ ise, bir yatırımcı tahvilin üzerinde kalacak ve tahvil üzerindeki ödemeleri alacaktır çünkü hisse senetlerinin piyasa değeri sadece 500 dolardı.
(Cabrio tahviller hakkında daha fazla bilgi için Cabrio Tahviller: Giriş Tanı , Tahvil Esasına Dayalı Eğitici ve İleri Tahvil Kavramları başlıklı bölümü okuyun.)
Dönüştürülebilir Tahvil: Bir Giriş
Dönüştürülebilen tahvillerin bütün detaylarına ve karmaşıklığına kapılmak onları daha karmaşık hale getirebilir o zaman onlar gerçekten.
Dönüştürülebilir tahvil değerlemesi, geleneksel tahvil değerlemesinden nasıl farklı?
, Tahvil değerlemesi hakkında, özellikle geleneksel bir tahvilin değer biçimi ile dönüştürülebilir bir tahvilin değer biçimi arasındaki farkları okurlar.
Büst edilmiş' dönüştürülebilir tahvil nedir?
Büste dönüştürülebilir tahvil hakkında bilgi edinin; Bunlar, dönüşüm fiyatlarının ana hisse senetlerinin piyasa fiyatlarına göre önemli derecede yüksek olduğu hibrid menkul kıymetlerdir.