Aşırı değerlenmiş hisse senetleri, 2016'da aşırı nakit yatırım yapmak isteyenler için mükemmel bir seçim olabilir. Yılın açılışı, hisse senedi piyasalarında keskin bir düşüş eğilimi ve artan volatilite görmüştür. Birçok analist, son boğa piyasasının 2015 yılının sonuna kadar tehlikeli yüksek değerlemelerde işlem gören çok sayıda hisse senedine yöneldiğine dikkat çekiyor ve aşırı değerlenen birçok hisse senedi bazı ciddi aşağı yönlü düzeltmeler içerebilir. Durum, bazı yatırımcıları, değer düşüklüğüne uğrayan hisse senetleri ile portföylerini yeniden yapılandırmak isteyen, yatırım odaklı bir değere yöneliyor. Değerli yatırım çoğu kez büyüme yatırımına bir alternatif olarak sunulurken, değer düşük kıymetli kağıtlar genellikle yüksek kazanç yüzdesi potansiyeline sahiptir.

Değer Yatırım İlkelerinin Temelleri

Değerli yatırım oldukça basit bir yatırım stratejisidir. Benjamin Graham popüler değer yatırımıyla ve değerli yatırımcıların potansiyel olarak düşük değerli hisse senetlerini tanımlamak için kullandığı temel sermaye değerleme kriterlerini belirtir. Değerli yatırımın özü, temelde ve mali açıdan sağlam ancak hisse senetlerinin şirket hisse senetlerinin gerçek, öz değerinin önemli ölçüde altında olan şirketleri tanımlama sürecidir.

Bazı acemi yatırımcılar, değer yatırımının ucuz stoklar satın almak olduğunu düşünmede hata yaparlar, ancak durum böyle değildir. Nitekim, değer düşüklüğü bulunan hisse senetlerini belirlemedeki Graham'ın temel ilkelerinden biri, sadece en azından bir ortalama kalite derecesine sahip olan hisse senetlerini dikkate almaktır. Birçok değerli yatırımcı, yalnızca Standard & Poor's minimum karı ve B'nin temettü derecesi B + ya da daha fazla olan hisse senetleri dikkate alır. Sadece not derecesinin ötesinde, yatırımcıların piyasada güçlü bir iş modeli ve tanımlanabilir bir rekabet avantajı olan şirketleri aramaları önerilir. Kısacası, değerli yatırımcılar, şirketin verdiği endüstrideki gelişme ihtimalleri hakkında basit ve sağduyulu kararlar vermek için temel şirket bilgilerini kullanmaktadır. Bu nedenle, değerli yatırımcılar, şirket yönetiminin, şirketin adının veya logonunun markalaşma gücünü veya firmanın sahip olduğu rekabetçi bir avantaja sahip herhangi bir tescilli ürün veya teknolojiyi göz önünde bulundurur.

Değerli yatırımcılar finansal açıdan sağlam olmayan herhangi bir şirketten kaçınırlar. Bu, borç yükü potansiyel olarak sorunlu görünen ve borç / özsermaye oranının ortaya çıkabileceği şirketleri kapsar. Genel olarak, bir şirketin borç-özsermaye oranı, şirketin endüstrisi için ortalamanın altında fakat 1,0'dan yüksek olmamalı. Sıfır borç / özsermaye oranı, bir şirketin çok az uzun vadeli borcu olduğu anlamına gelir. Değerli yatırımcılar, borç-varlık oranı veya cari oran gibi diğer ortak borç oranlarını da inceleyebilirler; ancak, şirketleri her zaman minimum borç, bol işletme sermayesi ve sağlam nakit akışı ve kar marjları ile tespit etmek gerekir. geçici ekonomik ya da sanayi krizlerini tahrik etmesini sağlayın.

İyi değerli hisse senetlerini belirlemek için kullanılan diğer kriterler, temettü ödeyen şirketleri dikkate almaktır. Bazen güçlü, düşük değerli şirketler, özellikle yeni, küçük firmalar, yönetimin yatırımcılara kâr payı şeklinde kar getirme konusunda rahat hissettiği noktaya henüz gelmemişlerdir. Yine, her ölçüt veya seçim faktörü bir şirketin mali sağlık ve endüstri pozisyonunun toplam resminin bir parçası olarak düşünülmelidir. Bununla birlikte, kâr payı sunmak bir şirketin lehine bir başka değer noktasıdır.

Fiyattan-Kitap-Fiyat-Kazanç Oranları

Fiyat-kitap-oran (P / B) oranı, tercih edilen bir değer yatırım metriğidir. Bir hisse senedinin piyasa değeri ile defter değerini karşılaştırır. Değerli yatırımcılar, bir şirketin endüstri akranlarının ortalama P / B oranının 1.0-0.5 ya da daha düşük ve daha da önemlisi önemli ölçüde altındaki bir P / B oranını tercih ettiler. P / B oranı nispeten düşük bir P / B oranı bir hisse senedinin değerinin düşük olduğunu gösterebilirken, aynı zamanda bir şirketin sadece temelde sağlam olmadığına işaret edebilir, çünkü dikkatli kullanılmalıdır.

Değerli yatırımcılar, aynı zamanda hem standart, takip eden P / E hem de öngörülen P / E'yi de içeren bir şirketin kazanç fiyatı (P / E) oranına özellikle dikkat ediyorlar. P / E oranı, hisse fiyatının ana hisse başına kazançla (EPS) karşılaştırılmasıdır. Ayrıca, bir şirketin büyüme oranı, hisse fiyatı ve kazançlarındaki fiyat / kazanç-büyüme oranı (PEG) faktörleri. Genel olarak, endüstri ya da genel piyasa ortalamasından daha düşük bir P / E, değer düşüklüğünde bir hisse senedine işaret edebilir. Graham'ın temel kuralları yalnızca P / E oranı 9,0 veya daha düşük olan şirketleri göz önünde bulundurmaktır. 2016 yılı pazarında, ortalama S & P500 P / E oranlarının 15'in üzerinde olması, tek haneli bir P / E oranı kesinlikle bir hisse senedinin ayırt edici faktörüdür. P / E oranı, değer yatırımcılarının güçlü kazançlar gösteren bir şirkete koyduğu temel önemin bir parçası olarak düşünülür. Değerli yatırımcılar, en azından beş yıllık EPS büyümesini ve negatif EPS sayısını görmeyi tercih etmiyor.