Oynaklık, piyasaları, fiyat veya hacim kadar güvenilir bir şekilde hareket ettirmekte, açgözlülük ve korkuya tepki olarak zamanla genişlemekte ve daralmaktadır. Yüksek oynaklık dönemleri, mükemmel zamanlamanın etkileyici kazançlar içerdiği yüksek riskli, yüksek ödüllü ortamları yansıtırken, yanlış anlamaları ciddi kayıplar tetikleyebilir. Birçok piyasa oyuncusu, fiyat tahminini tamamen stresli dönemlerde önlemek yerine, bu sözleşmelere tepki gösteren VIX vadeli işlemler veya uzmanlaşmış hisse senedi fonları aracılığıyla oynaklık yönünde bahisler koymaktadır. Bu enstrümanlardan kazançlı çıkarmalar sofistike becerileri gerektirirken, özellikle volatilite güçlü, yüksek veya düşük eğilimli olduğunda, ödeme önemlidir.

1993'te kurulan CBOE Pazar Varyasyon İndeksi (VIX), aç gözlülük ve korku seviyelerinin gerçek zamanlı enstantanelerini ve önümüzdeki 30 oturumdaki oynaklık beklentilerini sunmaktadır. Vadeli fiyatlamanın yanı sıra piyasa zamanlayıcılarının kayıtlara girmek için kullanabilecekleri ve oynaklığa dayalı öz sermaye fonlarına giren stratejileri temel alır. 2008 ekonomik çöküşünden sonra tanıtılan bu karmaşık araçlar, hedging ve yönlü oyunlar için son derece popüler hale geldi.

Bu menkul kıymetlerin alım satımı, muazzam hacmi nedeniyle son yıllarda VIX göstergesi ve VIX vadeli işlem sözleşmelerinde liderlik etkisi yarattı. Bunun, fonlar patlak verdiğinde, bozulduğunda ve altındaki göstergenin önüne geçtiğinde görülebilir. Bu etki oldukça uçucu piyasa koşullarında en yaygındır.

Trading Aletleri

VIX vadeli işlemleri volatilite iniş çıkışları için en saf pozu sunarken, volatilite fonları, öz sermaye hesaplarıyla kolayca erişildiği için daha fazla hacim çekmektedir. Değişim fonları (ETF) yerine, bu araçların birçoğu, birkaç ay vadeli VIX vadeli işlemlerini kısa ve orta vadeli beklentilere dönüştüren karmaşık hesaplamaları kullanan Hisse Ticareti Ürünleri (ETP'ler) 'dir.

S & P 500 VIX Kısa Vadeli Futures ETN (VXX

VXXBarclays Bankası Temel Takip Cihazı S & P 500 VIX STF TR Serisi A33 üzerinde 2017-30 01:19 (İnceleme 29. 01. 19), Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6

• - 36, 765 , 106 S & P 500 VIX Vadeli Orta Vadeli Futures ETN (VXZ VXZBarclays Bank S & P Orta Vadeli Oynaklık Endeksinde 2016-30.11 19 Yapı Notu19. 34-0. 05% Highstock 4 ile oluşturulmuştur. 2. 6
• ) - 146, 533 VIX Kısa Vadeli ETF (VIXY VIXYPrShrs Trust II27, 67-0 97% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6
• ) - 2, 964, 192 C-Parçaları ETN Citi Volatilite Endeksi Toplam Geri Dönüş (CVOL) - 245, 500 VIX Kısa Vadeli ETN (VIIX VIIXCS Nassau Alttan İzleme Platformu 2017-04.S & P 500 VIX STF ER14'de 12. 30 (Öngörme 30. 11. 30). 07-0. Ters / kaldıraçlı volatilite fonları ve ortalama hacim
• (Veriler: Kasım 2016, Yahoo Finance tarafından)
• Daily Inverse VIX Kısa vadeli ETN (XIV XIVCS Nassau VelocityShares Günlük Ters VIX Kısa Vadeli Tetikasyon Nts 2010-4 12. 30 S & P 500 VIX Kısa Vadeli Futures Endeksi'ne bağlantı113 62 + 1 02% ile Oluşturuldu Kısa VIX Kısa Vadeli Futures ETF (SVXY SVXYPrShrs Güven II109 03 + 0 84%

Highstock 4. 2 ile oluşturulmuştur. 6

) - 5, 105, 156

• Ultra VIX Kısa Vadeli Finansal İşlemler ETF (UVXY UVXYPrShrs Güven II14. 76-1.% 86 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 >) - 36, 136, 753 S & P 500 VIX STF ER8'de günlük 2x VIX Kısa Vadeli ETN (TVIX
• TVIXCS Nassau Alttan İzleme Tracker 2017-04 12. 30 (Öngör 30 11. 30). 08-2.% 6 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ) - 8, 989, 613 Günlük Ters VIX Orta Vadeli ETN (ZIV
• ZIVCS Nassau VelocityShares Günlük Ters VIX Orta Vadeli Exch Trd N ts 2010-4. 12. 30 S & P 500 VIX Vadeli Vadeli Endeksler 80 ile bağlantılı. 49-0. 05% Highstock ile oluşturulmuştur 4. 2. 6 ) - 47, 006 Gerçek zamanlı fonlama fiyatları, vadeli işlem sözleşmesi ile spot fiyatlar arasındaki zamanlama değişimlerini yansıtan contango ile bozulmaktadır. Bu hesaplamalar, kârları uçucu piyasalarda sıkıştırabilir, bu da güvenlikin altındaki göstergeyi sert bir şekilde aşmasına neden olur. Sonuç olarak, agresif çıkış tekniklerinden, uzun vadeli stratejilerden ve hedginglerden ve VIX vadeli işlemler ve koruyucu seçenekler oyunlarından yararlanan kısa vadeli stratejilerde en iyi çalışmaktadırlar.
• VIX Analizi Oynaklık fonu stratejileri, hedeflenen fon üzerindeki fiyat hareketinin yanı sıra VIX'i inceleyen iki aşamalı bir yaklaşımı gerektirir. VIX teknik analizini anlamak, fonların trend momentumunu kaybedeceği seviyeleri ve dönüş noktalarını tanımlayarak kontango'nun kârını hafifletici etkisini hafifletebilir. Fiyatlı fiyat hesaplamasında kullanılan daha uzun vadeli vadeli işlem sözleşmeleri, kısa vadeli VIX hareketine karşı daha az hassas ve trend momentumu zayıfladığında daha büyük bir etki yaratıyor. VIX tablosu, ekonomik, politik veya çevresel katalizörlerin neden olduğu yüksek stres dönemlerini yansıtan dikey sivri uçlar üretir. Bu pürüzlü desenleri yorumlamaya çalışırken mutlak seviyeleri izlemek en iyisidir; 20, 30 veya 40 gibi büyük yuvarlak sayılar ve önceki zirvelere yakın döngüler arar. Ayrıca, gösterge ile 50 ve 200 günlük EMA'lar arasındaki etkileşime dikkat edin ve bu seviyeler destek veya direnç gibi davranır. Varyasyon fonlarına girişleri düşündüğünüzde, ekranınızda gerçek zamanlı VIX tutun. SP-500 ve Nasdaq-100 dahil olmak üzere popüler endeks vadeli işlem sözleşmelerinde fiyat hareketli trendini karşılaştırın.
• , bu araçlar arasındaki yakınsama ve ayrışma ilişkileri, piyasa zamanlamasına ve risk yönetimine yardımcı olan gözlem üretir: Yükselen VIX + yükselen SP-500 ve Nasdaq-100 endeksi (bakınız Yakınsaklıkla Pazar Eğilimlerini Okuyun-Farklılık Analizi) vadeli işlemler = risk iştahındaki daralma ve aşağı yönlü bir gerileme riski öngören düşüş eğilimi. Düşen VIX + düşen SP-500 ve Nasdaq-100 endeksi gelecekte düşüş eğilimi oranını yükselten düşüşlü yakınsaklık.

Düşen VIX + düşen SP-500 ve Nasdaq-100 endeksi gelecekte yükseliş eğiliminde olan risk iştahını ve ters tepki gösterme ihtimalini öngören yükseliş eğilimi.

Düşen VIX + yükselen SP-500 ve Nasdaq-100 endeksi gelecek eğilimi yükseliş trendinin gündeme gelmesine neden oluyor.

SP-500 ile Nasdaq-100 endeks vadeli işlemleri arasındaki farklı eylem, tahrik güvenilirliğini düşürür, çoğunlukla kırpma, karışıklık ve karışıklık koşulları getirir.

Uzun vadeli ve kısa vadeli VIX tablolarıyla oynak eğilimleri, sempatik fon oyunları arayan ölçün. Yükselen VIX, uzun vadeli fon maruziyetini daha çekici hale getirmek için öz sermaye endeksleri ve altta yatan bileşenler arasındaki korelasyonu artırma eğiliminde. Düşen VIX, bu denklemi tersine çevirerek VIX, daha uzun vadeli ortalamalara dönerken kısa sürede kar getiren girdileri desteklemektedir.

Bottom Line Oynaklık fonları, yüksek "hırs ve korku" seviyelerine maruz kalmayı teklif ederken, fiyat yönünde tahminlerde bulunmaktan kaçınır. Karmaşık fon yapımı, onları, boğa piyasası ortamları da dahil olmak üzere, benign ve sessiz şartlarda, uçucu koşullardaki kısa vadeli ticaret stratejilerine ve uzun vadeli kısa vadeli stratejilere en uygun hale getirir.