Riskten korunma fonları, portföy yöneticilerinin yatırımcıların paralarını biriktirmelerine izin verir. Ancak, geleneksel firmalardan farklı olarak, hedge fon yöneticileri, kısa vadeli satışlar, artan kaldıraç, türevler, sıkıntılı varlıklar ve yüksek getirili tahviller de dahil olmak üzere yatırım fonlarında izin verilmeyen daha riskli yatırım stratejilerini kullanmalarına izin verilir. Hedge fonları, en sık "2 ve 20" olarak bilinen, dik yönetim ücretlerini de talep ediyor. Bu yapıda, yöneticiler bir ücret olarak sermayenin% 2'sini istiyor ve yıllık yıllık getirilerin% 20'sini kazanıyorlar. (Bu ücretler hedge fonunun takdirine bağlıdır, bazı yöneticiler kazançlarda daha yüksek bir pay istemiştir.)

Bir finansal riskten korunma fonu kurmaya çalışan finansal uzmanlar bugünlerde bunu yapmak için doğru sebepleri var. 2014 yılında, yönetim altındaki endüstri varlıkları 2 ABD doları değerinde yeni bir rekor kırdığından, hedge fonunda tazminat yükseldi. 82 trilyon, 2015 Glocap Hedge Funds Compensation Report'a göre. Fakat Kanada'da bir fon başlatmak, bir özel sermaye fonu veya geleneksel bir LLC'nin kurulmasından daha karmaşık bir süreçtir. Ülkenin düzenleyici gerekleri, küçük yatırımcıların, genellikle varlıklı bireyler ve kurumsal yatırımcılar ile sınırlı olduğu için, hedging fonu stratejilerine erişmesini zorlaştırıyor.

Kanada'da bir hedge fonu başlatmak genelde yaklaşık bir ay sürer ve profesyonel ücretlerin maliyeti CAD 25, 000 ve 35,000 arasında değişir. Ayrıca finansta güçlü bir geçmişe ve yatırım. Hedge fon yöneticileri muhtemelen büyük bir perakende veya kurumsal bankada çalışmış ve Chartered Investment Manager (CIM) veya Chartered Financial Analyst (CFA) gibi sertifikaları tamamlamış olabilirler. Standart bir sertifika veya eğitim gerekmemekle birlikte, finans alanında ileri düzeyde bir geçmişi olmayan yöneticiler, müşterileri elde etmek ve varlıklarını yönetim altında oluşturmakta zorlanırlar.

Başlamak için, hedge fon yöneticileri öncelikle fonlarını faaliyet göstereceği belirli ilde kaydettirmelidir. Kanada'da 10 eyalet ve üç toprak vardır. Bununla birlikte, Kanada, Birleşik Devletler'deki Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu gibi ulusal seviyede tek bir düzenleyicinin bulunmaması nedeniyle düzenleyici denetimi konusunda alışılmadık bir durumdur. Her eyaletteki kurallar farklıdır, ancak Quebec dışındaki herkes neredeyse standart bir kural seti izlemektedir. Kombine olarak, taşra ve taşra düzenleyicileri, Kanada Menkul Değerler Yöneticileri olarak bilinirler.

Ontario, finansal riskten korunma fonlarının tescili ve Kanada'daki yöneticilerin gözetiminde en önemli yargı alanı olmaya devam etmektedir. Yetkisine Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu deniyor.

Bir fon yatırım tavsiyesi sunuyorsa, yöneticiler bir finansal danışman olarak kayıt olmalısınız.Portföy yöneticisi menkul kıymetleri bir hedge fonunda satıyorsa, ayrıca bir bayi olarak kayıt yaptırmalıdırlar. Danışmanlar genelde yalnızca belirli bir ilde kayıt olmalı, satıcılar fonun satılacak tüm il ve bölgede kayıt olmalılar. Bununla birlikte, bir hedge fonu başlatmak için dosyalama yaparken asgari bir eğitim gerekliliği gözükmemektedir ve bir feragat elde etmek mümkündür.

Kayıt sonrasında, bir hedge fonu yöneticisi, il düzenleyicilerine devam eden raporlama gereklilikleri ile bağlı olacaktır. Buna ek olarak, yönetici diğer faktörlerin yanı sıra, içeriden öğrenenlerin ticaretini, çıkar çatışmalarını ve vekâleten oy kullanmalarını düzenleyen bölgesel yasalarla bağlıdır. Finansal korunma fonu aynı zamanda finansal terörizm, kara para aklama ve kişisel gizlilik gibi suçlara odaklanan federal ve taşra yasalarına tabidir.

KPMG'ye göre, finansal riskten korunma fonu yatırımcılara ve düzenleyicilere yıl sonundan itibaren 90 gün içinde yıllık denetimden geçmiş finansal tablolar sunmalıdır. Buna ek olarak, fonların ara dönem sonundan itibaren 60 gün içinde yatırımcılara ve düzenleyicilere altı ayda bir denetlenmeyen mali tablo sunmaları gerekiyor. Son olarak, mali tablolar, Kanada'da genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) ve Ulusal Enstrüman 81-106 kurallarına uygun olarak hazırlanmalıdır.

Son olarak, bir hedge fonu sermaye gerektirir. (Daha fazla oku: İdeal Müşterileri Nasıl Hedeflendireceksiniz?) Para kazanmak için, fon ve yatırım stratejisini para sahibi kişilere satabilecek bir yönetici gerekir. Bununla birlikte, her ilde veya bölgede bir hedge fonu olarak kayıt altına alınması için asgari bir zorunluluk vardır. Örneğin, Ontario'da asgari sermaye gereksinimleri:

• Bir portföy yöneticisi için 25.000 CAD, muaf bir pazar pazarı için
• CAD 50.000 ve bir yatırım fonu yöneticisi için
• CAD 100.000'dir. .

Riskten korunma fonları oluşturulduğunda, fonun pazarlanmasında iki seçenek vardır. Ya firma kendisini bir prospektüs ile satıyor ya da satmıyor. İzahname firmanın yatırım stratejisini, risklerini, yapısını ve diğer kilit bileşenleri özetlemektedir. Bir fon bir prospektüs kullanmadığında, bir yönetici, fonun nasıl satılacağı konusunda daha fazla esnekliğe sahiptir. Ancak, bir prospektüs olmadan, belirli yatırımcılar ile sınırlıdır.

Yatırımcılar şunları içerir:

• Akredite olan yatırımcılara yatırım yapabilir. Bunlara devlet kurumları, kurumlar ve yüksek net değerli bireyler dahildir. Net değeri en az 1 milyon dolar olan veya her yıl 250, 000 dolar kazanan yatırımcılar.
• Minimum yatırım yapan yatırımcılar. Bu yatırımcılar en az 150.000 USD tutarında bir fona yatırım yapmalıdır.
• British Columbia, Labrador, New Brunswick, Newfoundland ve Nova Scotia'daki yatırımcılar, sermayeleri ile olan riskini kabul eden bir form da imzalayabilir. Her yatırımcının pozisyonlardan çıkmak için iki gün vardır. Ontario'da, bir teklif memorandum muafiyeti bir seçenek değildir.

The Bottom Line

Kanada'da bir hedge fonu başlatma süreci, Birleşik Devletler'deki portföy yöneticilerinin izlediği işleme stratejisine çok benzemektedir.Kanada'nın hedge fonu endüstrisini, maliyetleri ve sektörü denetleyen tek bir merkezi otoritenin bulunmaması da dahil olmak üzere, birkaç önemli faktör ABD'deki sendikasyondan ayırmaktadır. Her eyalet ve bölgenin kendi düzenleyici otoritesi vardır. Potansiyel hedge fon yöneticileri, sürecin her adımının ek bilgisi için Alternatif Yatırım Yönetimi Derneği'ni (AIMA Kanada) ziyaret etmelidir.