Bugün fırsatlar coğrafyalarla sınırlı değildir. Yabancı hisse senetlerine yatırım yapmak, yalnızca farklı coğrafi bölgelerde değil, aynı zamanda ekonomiye özgü faktörler tarafından yönlendirilen şirketlerin hisselerini elinde tutmak demektir. Dolayısıyla, yabancı hisse senetlerine yatırım yapmak, yatırım riskini ev ekonomisinden farklı olan uluslararası piyasalarda yaymaktadır.

Uluslararası yatırım yapan şirketler, diğer ekonomilerde çeşitlilik ve büyüme elde etmek için uğraşıyorlar. Bu faktör, özellikle üstte belirli bir pazar kalmadığından özellikle önemlidir ve tüm dünyada yüksek performanslı pazarlar geniş bir yelpazesi vardır. Her ne kadar dünya genelindeki hisse senedi piyasaları arasındaki korelasyon yıllar boyunca artmış olsa da, hareket derecesinde farklılıklar vardır. (İlgili okumaya bakınız: Hisse Senedi Korelasyon Stratejisi Etkili Mi?)

Çoğu durumda olduğu gibi, uluslararası yatırımın da ters yönü vardır. Dalgalanma açısından ölçülürse, yabancı hisse senetleri daha riskli kabul edilir. Yabancı hisse senetlerinin piyasa değerlerinde çarpıcı değişiklikler yapma eğilimi dışında, bu hisse senetlerinin kendilerine bağlı başka riskleri vardır. Birincisi, istikrarsız bir hükümet ya da yatırım ülkesinde askeri bir eylemden kaynaklanan siyasi risk. İkinci faktör, küresel pazarların çoğunun, ABD'deki gibi gelişmiş pazarlara göre daha az düzenlenmesidir; bu da manipülasyon veya dolandırıcılık riskini arttırmaktadır. Yatırımcının piyasa hareketinin hassasiyetini sınırlayabilecek çeşitli uluslararası pazarlar hakkında güvenilir bilginin yetersizliği nedeniyle risk de bulunmaktadır. Yeterli bilginin bulunduğu durumlarda dahi, bunun doğru yorumu, bir dış yatırımcı için zor olabilir. Son olarak, döviz kuruna karşı potansiyel olumsuz hareketlerden kaynaklanan döviz kuru riski vardır. Bununla birlikte, döviz hareketleri yatırımcının lehine işleyebilir ve getirilerin arttırılmasına yardımcı olabilir. Riskler dışında, yatırımcılar süreçte yer alan maliyetleri hesaplamalıdır. Bunlar genellikle ücret, komisyon ve vergiler biçimindedir.

Genel olarak, yabancı hisse senetleri coğrafi çeşitlendirme ve birden fazla büyümekte olan ekonomiye maruz kalma avantajından dolayı büyük bir fırsat sunmaktadır. Çoğu mali uzman ve danışman, yabancı hisse senetlerini bir yatırımcının portföyünde sağlıklı görür ve tutucu yatırımcılar için yüzde 5-10 oranında agresif yatırımcı için yüzde 25 oranında bir pay tahsis etmesini önermektedir.

Çeşitli Güzergahlar

Uluslararası yatırım fırsatlarını ve riskini iyi anlayan yatırımcılar için yabancı hisse senetlerine maruz kalmanın birçok yolu vardır. Yabancı hisse senedi ticaretinde popüler yollar aşağıda listelenmiştir:

1. American Depository Receipt (ADR)

ADR olarak bilinen Amerikan Depo Sertifikaları, yatırımcılar için olduğu kadar ABD dışındaki şirketler için de iyi çalışıyor.ADR'ler, yatırımcılara yabancı hisse senetleri bulundurma ve ABD dışındaki şirketlere ABD varlığı kurma ve hatta ABD hisse senedi piyasalarında sermayelerini artırma fırsatı sunma olanağı sunuyor. Dünyanın en büyük halka arz şirketi olan Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp187, 84 +2. 53% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), bir Çin devinin Halka arz ve ABD'de bir ADR olarak işlem görüyor.

ADR'ler sponsor veya avansız olabilir ve yabancı şirketlerin ABD pazarlarına erişimi yanı sıra açıklama ve uyumluluk gerekliliklerine bağlı olarak üç farklı düzeye sahiptir. Seviye 1 ADR, sermaye artırmak için kullanılamaz ve yalnızca tezgah üstü ticaret altındadır. Düzey 2 ve Seviye 3 ADR'leri hem kurulu bir borsada (NYSE, AMEX veya NASDAQ) listelenirken, Seviye 3 ADR'ler sermaye artırmak için kullanılabilir.

Fiyatını evde ve ihraççı ülkede eşitlemek için, her ADR, bir kısmını (pahalı paylar söz konusu olduğunda), yabancı hisse senedinin bir veya daha fazla hissesini temsil edebileceğinden, alttaki hisseleri farklı bir oranda temsil eder . Örneğin, her Vodafone Group plc ADR (VOD VODVodafone Grubu 29.21 + 0.33% Highstock 4. 2. 6 ile düzenlendi), 10 hisse senedi, Japonya'nın Sony Corporation'ı ise 1: 1 oranı (SNE SNESONY CORP 45.77 + 2.37% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur). Bu şirketler, ABD hisse senetleri gibi listelenmiş, işlem görmüş ve yerleşmiş olduğundan, ortalama yatırımcının yabancı hisse tutması için uygun bir yoludur. Bununla birlikte, yatırımcılar broker-dealer tarafından tahsil edilen ücretleri soruşturmalıdır. (Daha fazla bilgi için, Amerikan Depository Receipts Basics'e bakın.)

2. Global Depository Receipts

Global Depo Sertifikası Makbuzları veya Depozito Kayıtları, ADR gibi depo makbuzlarının bir kategorisidir. DDR'larla birlikte, bir depo bankası, yabancı pazarlarda (genellikle Avrupa'da) yabancı şirketler hisselerini çıkarır ve ABD içindeki ve dışındaki yatırımcılar tarafından kullanılabilir; böylece onlara yabancı hisse senedi yatırım fırsatı verir. Aynı zamanda, ihraç eden şirketler küresel piyasalara ve yatırımcılara erişebiliyorlar. GDR'ler çoğunlukla ABD doları cinsinden (bazen euro ya da sterlinde) iken, bunlar genellikle yerel hisse senetleri gibi işlem görür, temizlenir ve yerine otururlar. Londra ve Lüksemburg Borsaları, GDR'lerin listelendiği en yaygın varış yeridir. Buna ek olarak, Singapur, Frankfurt ve Dubai'deki borsalarda da işlem görüyorlar. DDR'ler, ABD dışındaki yatırımcılardan ilki (D Düzenlemesi) ve Yetkilendirilmiş Kurumsal Alıcılar (Yönetmelik 144A) olarak nitelendirilen ABD yatırımcıları için ikinci sıra hariç olmak üzere, kurumsal yatırımcılara özel teklif yoluyla teklif edilmektedir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yabancı Sermayeye Yatırım: ADR'ler ve GDR'ler.)

3. Doğrudan Yatırım

Yatırımcıların doğrudan yabancı hisse senedi yatırım yapabilecekleri iki yol vardır. Birincisi, yabancı ülkelerdeki hisseleri (Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab veya ABD'deki Interactive Brokers gibi) satın alma olanağı tanıyan, kendi ülkelerinde bir aracı kurum ile global bir hesap açarak diğeri bir hesabı açmaktır (Hong Kong'daki Boom'un Ticaret Platformu veya Singapur'daki OCBC Securities gibi sadece yerel pazara değil diğer borsalara da erişim imkânı sağlayan) uluslararası yatırımcılara hizmet sunan yerel bir broker ile.

Yatırımcılar, yatırım stili ve aracılık şirketi tarafından sağlanan ücretler, masraflar ve olanaklar gibi faktörlere bağlı olarak doğru ticaret platformunu seçmelidirler. Bununla birlikte, sistem karmaşık olduğu için masraflar, vergilendirme sorunları, teknik destek, para birimi dönüştürmeleri, araştırma ve daha fazlasını içeren doğrudan veya dolaylı yatırımcılar için doğrudan gitmek uygun değildir. Bütün bunlar göz önüne alındığında, yalnızca aktif ve ciddi yatırımcılar süreçten hoşlanmamalıdır. Yatırımcılar, ABD'deki Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu (SEC) gibi, ülkedeki piyasa düzenleyicisine kayıtlı olmayan herhangi bir dolandırıcı broker konusunda da ihtiyatlı olmaya ihtiyaç duyuyorlar.

4. Yatırım Fonları

Çok fazla güçlük çekmeden uluslararası piyasalarda araştırma yapmak isteyen yatırımcılar, uluslararası yatırım fonlarına yatırım yapmayı tercih edebilirler. Bu fonlar, sundukları fayda ve çalışma şekli açısından düzenli yatırım fonları gibidir, ancak yerli stoklardan ziyade bir yabancı hisse senedi portföyüne sahipler. Bu fonlar, agresiflerden muhafazakâr yatırımcılara kadar herkes için bir şeyler içeren çeşitli lezzetlerden oluşuyor. Dış fonlara yatırım yapan ana fon türleri, küresel fonlar, uluslararası fonlar, bölgeye veya ülkeye özel fonlar ve uluslararası endeks fonlarıdır. Diğer uluslararası yatırımlarda olduğu gibi bu fonlar da yerel işlemcilerden daha maliyetli olma eğilimindedir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Neden Uluslararası Sermaye Yatırım Fonlarına Yatırım Yapmalıyım?)

5. Borsa Yatırım Fonları

Uluslararası döviz ticareti fonları, yatırımcıların dış pazarlara erişmek için kolay ve uygun bir yol sunar. Doğru borsa altındaki fonları (ETF'ler) seçmek, yatırımcıların kendileri tarafından bir portföy portföyü inşa etmekten daha kolaydır. Tek bir ETF küresel yatırım yapmanın bir yolunu sunarken, belirli bir ülkede olduğu gibi daha yoğun bahis teklif eden ETF'ler de vardır. Piyasa değeri, coğrafi bölge, yatırım stili ve sektörler gibi farklı kategorilerde çok çeşitli uluslararası ETF'ler bulunmaktadır. Önemli ETF'ler, iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, PowerShares, WisdomTree ve Market Vectors gibi sağlayıcılardan sağlanır. Yatırımcılar herhangi bir uluslararası ETF satın almadan önce maliyetleri, likiditeyi, harçları, ticaret hacmini, vergilendirmeyi ve portföyü araştırmalıdır. (İlgili okuma, bkz. State Street, ETF Ücretlerini Düşürür.)

6. Çok uluslu şirketler

Doğrudan yabancı hisse senedi satın almakta rahat olmayan ve hatta ADR'lardan veya yatırım fonlarından farklı olan yatırımcılar, yurtdışındaki satış ve gelirlerinin çoğuna sahip olan yerli şirketleri arayabilirler. Bu amaçla en uygun şirketler, çokuluslu şirketler (ÇUŞ) olacaktır. ABD'li bir yatırımcı için, The Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1.% 09 Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturulan) ya da The Coca-Cola Company McDonald's Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp.170. 07 +% 0,84 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), gelirlerinin büyük bölümünü küresel operasyonlardan üreten şirketler.Bu yaklaşım, daha çok arka kapı girişine benzemektedir ve gerçek uluslararası çeşitlendirme sağlamamaktadır.

Bottom Line

Yatırımcılar, yabancı hisse senedi yatırımı için seçilen rota ne olursa olsun, yatırım yaptıkları ürünü (doğrudan yatırım veya ADR söz konusu olduğunda) hisse senetleri, uluslararası yatırım fonları, veya ETF'ler. Buna ek olarak, yatırımın getirisini etkileyebilecek faktörleri anlamak için yatırım ülkelerindeki siyasi ve ekonomik koşullar hakkında bilgi gereklidir. Yatırımcılar, risk toleranslarıyla dengeleyerek yatırım hedeflerine, maliyetlerine ve gelecekteki getirilerine odaklanmalıdır.

Açıklamalı: Yazı yazarının yazarının bu makalede sözü edilen şirkette pay sahibi olmaması.