Düşük maliyetli fonları satın alıp tutarak pasif yönetimi, emeklilik için en yaygın önerilen yatırım stratejisidir. Bu seçenek tipik yatırımcılar için mantıklıdır, çünkü gelişmiş yatırım bilgisi gerektirmez veya çok fazla zaman harcıyor, duygu temelli yatırım kararlarını en aza indirmeye yardımcı olabilir ve yatırım ücretlerinin yatırım getirilerini önemli ölçüde azaltmadığını garanti eder. Buna ek olarak, pasif yönetilen fonlar, özellikle daha uzun zaman periyotlarında, aktif olarak yönetilen muadillerinden daha iyi performans gösterirler.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- E-Trade, . Piyasanın daha dar ve daha az likid bölümlerinde daha iyi bir performans aramak için "Bu yatırımcılar aktif yönetim arayışında". Ankete katılanlar, çevrimiçi bir aracılık hesabında en az 10 bin dolar yöneten 907 kendinden yönlendirmeli aktif, pasif ve salınan yatırımcıydı.

Gerçekten de, aktif yönetim belirli yatırım türleri ve bazı yatırımcı türleri için emeklilik portföyünde yer alabilir.

Aktif ne Zaman Farkedecek Mi?

Fla Fort Lauderdale'deki United Capital Financial Advisors'daki bir servet danışmanı olan Konrad Brown, aktif olarak yönetilen bir fonun değişken piyasalarda mantıklı olduğunu söylüyor; çünkü bu koşullar, aktif bir yönetici için, performansı daha iyi gösterebilecek yanlış fiyatlı menkul kıymetleri tanımlamak için daha iyi fırsatlar yaratıyor. indeks. Aktif yöneticiler, piyasaların doğal olarak verimli olmadığını düşünüyor.

Miracle Mile Advisors'un yatırım müdürü Brian Sterz, aktif yönetimin bilgi ve analizin daha zor olduğu, örneğin ABD'deki küçük ölçekli hisse senetleri, yükselen piyasa stokları ve sabit - yüksek getirili bonolar. Bu varlık sınıflarındaki uzmanlar, yatırım ücretleri sonrasında ölçütlerini aşma şansına sahip olabilirler. Çok düşük ücretli pasif yönetim, aktif yöneticilerin daha iyi yapamayacağı ABD büyük ölçekli hisse senetleri için daha mantıklı.

Aktif olarak yönetilen fonlar, vergileri daha verimli, daha yüksek ücretlere sahip ve uzun vadede geçmişe göre pasif fonlardan daha düşük performans gösterdiğinden, yatırım yapacak çok miktarda varlık, uzun süre ufuk, yüksek bir risk toleransı ve derin bir anlayışa sahip yatırımcılar Brown'a göre finansal piyasalar aktif yönetim için en uygun seçenektir. Aktif yönetimin profesyonel portföy yöneticilerine bırakılması gerektiğine inanıyor - bu bir DIY gayreti değil.

"Pasif fonlar piyasa refahı dönemlerinde iyi sonuç verir. Brown, boğa piyasasının kazançlarını ücretlerin bir kısmıyla yakalarlar "diyor.Ancak, pazarlar durgunlaştığında ya da güneye çıktığında, aktif bir strateji kötü pazar performansını telafi edebilir. Brown, notların aktif ve pasif stratejilerini bir yatırımcının portföyünde birlikte kullanılabilir.

Emeklilik Stratejisi: Daha Fazla Stok Satın Alın mı? Aktif Yönetici Nasıl Seçilir "Kısa sürede, bir yöneticinin yeteneği ile Şans, "diyor Reston, VA'da bulunan tam hizmetli bir yatırım şirketi Robert W. Baird & Co.'daki Wise Investor Group'un genel müdürü Simon RB Hamilton, Investors, boğa ve ayı pazarları aracılığıyla yöneticinin geçmiş siciline bakmalıdır ve özellikle çoklu zorlu dönemlerde. Yatırımcılar, son beş yıldan daha uzun süredir getirilere bakmalı ve yöneticinin yıllık mektubunu ve üç aylık yorumlarını okumalıdır. Düşünen aktif yöneticinizin iyi düşünülmüş, disiplinli bir yatırım süreci ve uzun vadeli felsefesi olup olmadığını öğrenin ve sadece Hamilton'a mevcut koşullarda çalışanların hepsi değil, Hamilton'a tavsiyede bulunun.

Grain Vadisi'nde (Mo) yerleşik bir finansal planlama ve yatırım yönetim şirketi olan Three Nine Financial'ın finansal analiz uzmanı Ben Malick, yatırımcıların oyunda ciddi ciltleri olan bir portföy yönetim ekibi aramaları gerektiğini ve çok fondan kaçınması gerektiğini söyledi. Dolaylı dizin oluşturucular, belirtilen dizininden çok farklı olmayanları belirtir. "Bunun yerine, daha konsantre pozisyonlar alarak inançlarını üstlenen portföy yöneticileri arayın" diyor Malick. "Sonuçta, onlara karşılığını verdiğiniz şey budur. "Overland Park, Kanada bulunan eksiksiz bir yatırım danışmanlığı firması olan ETF Mağazaları'nın başkanı Nathan Geraci, düşük fiyata, yatırıma hazır fon yöneticilerinin kullanımına odaklanan, son derece akıllı ve yetenekli aktif fon yöneticilerinin eksikliği olmadığını belirtti. endeks bazlı ETF'ler sunmaktadır. Meydan, bu zekayı yatırım performansına çevirmektir ve bu, aktif yöneticilerin sürekli olarak birkaç nedenden ötürü yetersiz kaldığı yerdir.

Aktif yöneticiler, pasif olarak yönetilen endeks özkaynak fonları ve endeks tahvil fonları için% 0,11 ile karşılaştırıldığında 2014 yılında hisse senedi sermaye fonları için ortalama% 0,86 olan yönetim ücretlerini üstesinden gelmek zorundalar. Uzun vadede daha iyi performans gösteriyorlar.

Morningstar'ın Aktif-Pasif Barometresi, "daha yüksek maliyetli fonların daha düşük performans göstermesine veya kepenklenmesine veya kepenklenmesine ya da birleşmesine ve daha düşük seviyelere çıkma ihtimalinin yüksek olduğunu buluyor" (daha fazla bilgi için bkz.

Emeklilik Portföyünüz Bir Başka Mali Krize Neden Olabilir

Maliyet fonları hayatta kalmak için daha benziyordu ve başarı oranlarının daha yüksek olduğunu gördü. "Büyük büyüme gösteren ABD hisse senedi fonları arasında," 10 yıl önce bu kategoride var olan aktif fonların yaklaşık yarısı, on yıl hayatta kaldı ve sadece% 12.2 hayatta kalmayı başardı ve ortalama pasif yönetilen akranlarından daha iyi "dedi Morningstar. Benzer şekilde, aktif olarak yönetilen ev sahibi U.'nin zaman içindeki performansına bakan S & P Kalıcılık Scorecard'a göre.S. öz kaynak fonları, "nispeten az fon en üst sırada duruyor. Eylül 2013'ten bu yana en üst çeyrekte olan 678 yerli sermaye fonunun sadece% 4.8'i Eylül 2015 sonuna kadar en üst çeyrekte kalmayı başardı. "Ayrıca," geniş kapaklı ya da orta vadeli fonlar yönetilmez beş yıllık ölüm periyodunun sonunda en üst çeyrekte kalması için "dedi. Geraci, aktif yönetim ile endeksleme arasındaki cazibe, pazarın performansının üstünde olma potansiyeline sahip olduğunu söylüyor. Birçok aktif yönetici, bu olasılığı devam ettirmek isteyen yatırımcılar için, fon ücretleri ile fon performansı arasında doğrudan bir ilişki olduğu için, göz önüne alınması gereken en önemli faktör fon ücretleri olmak üzere sürekli olarak daha iyi performans göstermez.

Bottom Line

Çoğu yatırımcı için, emeklilik yatırımına ilişkin pasif bir strateji belirlemek, muhtemelen en iyi sonucu verecektir (Daha fazla bilgi için, bkz.

Emisyon Stoklarını Toplama: Temettüler ve Serbest Nakit Akışı . yatırımcılar düşük maliyetli fonlar seçtikleri, portföylerini çeşitlendirdikleri ve bir satınalma ve bekletme stratejisi kullandıkları sürece, uzun vadeli getiriler sağlayacaktır. Emeklilik tasarruflarının bir kısmıyla kumar oynamayı düşünen yatırımcılar için fazladan araştırma yapmakta fayda var ve aktif yönetimin portföylerine yerinde olabilecek uzun vadede piyasadan daha iyi performans gösterebilecek bir yönetici seçebileceğini düşünüyorlar. (Daha fazla bilgi için, Çeşitlendirme: En İyi Emekli Planlama Aracınıza

bakın.)