Yatırımcıların, bir şirketin hisse senedi fiyatının aşılıp aşılmadığını belirlemek için fiyat / kazanç oranını (P / E oranı veya fiyat çokluğu) kullanmak yaygın bir uygulamadır. Yüksek bir P / E oranı olan şirketler tipik olarak büyüme stoklarıdır. Bununla birlikte, nispeten yüksek katları hisse senetlerinin pahalı olduğunu ve uzun vadede iyi alım yapmadığı anlamına gelmiyor.
TUTORIAL: P / E Oranını Anlama
P / E oranının bize ne söyleyeceğini daha yakından inceleyelim:
| P / E Oranı |
|
Burada iki temel bileşen vardır: piyasa değeri (fiyat) ve şirketin kazançları. Kazançlar dikkate alınması gereken çok önemli. Ne de olsa, kazançlar kârları temsil ediyor ve her iş için uğraşıyorlar. Kazançlar, sert rakamları hesaba katarak hesaplanır: gelir, malların satıĢ maliyeti (COGS), maaĢlar, kira vb. Bunların hepsi bir şirketin geçimi için önemlidir. Şirket kaynaklarını etkin bir şekilde kullanmazsa, olumlu bir kazanç elde edilemez ve sonuçta sorunlar ortaya çıkacaktır. Bir hisse senedinin gerçek piyasa değerini göstermek için fiyat / kazanç oranını nasıl kullanacağınız hakkında daha fazla bilgi edinin. Kazancın Gücüne Sahip Kâr 'u okuyun.)
Kazançların yanı sıra, bir stok değerini etkileyen diğer faktörler de vardır. Örneğin:
- Marka - Bir ürünün veya şirketin adı değerlidir. Proctor & Gamble gibi kurulan markaların milyarlarca dolar değerinde olması.
- İnsan Sermayesi - Artık bir şirketin çalışanları ve uzmanlıklarının şirkete değer kattığını düşünüyoruz.
- Beklentiler - Borsa ileriye bakıyor. Geçmişteki kazançlardan değil, güçlü kâr beklentilerinden dolayı bir hisse senedi satın alırsınız.
- Giriş Engelleri - Bir şirketin uzun vadede başarılı olması için rakiplerin endüstriye girmesini engelleyen stratejiler olmalıdır. Örneğin, çoğu kişi bir soda yapabilir, ancak pazarlama yapmak ve Coca-Cola ile aynı seviyede dağıtmak çok masraflıdır.
Bu faktörlerin hepsi bir şirketin kazanç artış oranını etkileyecektir. P / E oranı geçmiş kazançları kullandığından (12 aylık süreler) bu büyüme potansiyellerinin daha az doğru bir yansımasını verir.
Fiyat / kazanç oranı ile kazanç artışı arasındaki ilişki, kendi başına P / E'den daha kapsamlı bir hikaye anlatmaktadır. Buna PEG oranı denir ve şu şekilde formüle edilir:
|
|
| * Yıllık büyüme oranı için kullanılan sayı değişebilir. İleriye doğru (tahmin edilen büyüme) ya da süreklilik arzeden ve bir ya da beş yıllık bir zaman aralığı olabilir. Hangi numarayı kullandıklarını görmek için PEG oranını sağlayan kaynağa bakın. |
Şirketlerin PEG değerlerine bakmak, P / E oranına bakmakla benzer: Düşük bir PEG, hisse senedinin daha fazla değer kaybettiği anlamına gelir.
Karşılaştırma Değeri
PEG oranını bir örnekle göstereceğiz. İki şirketten birinde hisse satın almakla ilgilendiğinizi varsayalım. Birincisi, net gelirde yıllık% 20 büyüme ve 50P / E oranı olan bir ağ şirketidir. İkinci şirket, bira bira işletmesindedir. Kazanç büyümesi% 10 oranında daha düşüktür ve P / E oranı da 15'de nispeten düşüktür (P / S oranı gibi hisse senetleri karşılaştırıldığında kullanılacak diğer birçok ortak oran vardır.) da daha fazla bilgi edinin. Nasıl Yapılır? Birden fazla yatırımcı, bu şirketlerin muazzam bir büyüme potansiyeline sahip olduğu varsayımına dayanarak teknoloji şirketlerinin hisse değerlemelerini haklı gösterirler. . . Örneğimizde de aynı şeyi yapabilir miyiz?
Ağ şirketi:
Yıllık kazanç büyüme oranına (20) bölünen P / E oranı (50) = 2 PEG oranı. 5
- Bira Şirketi:
P / E oranı (15) bölünmüş PEG oranı, bira şirketiyle kıyaslandığında, her zaman popüler olan teknoloji şirketinin, daha yüksek bir düzeyi haklı çıkarmak için büyüme oranına sahip olmadığını gösterir (PEG oranı, yıllık kazanç büyüme oranına (10) göre). P / E, hisse senedi fiyatı aşırı değerlenmiş görünüyor.
- Bottom Line
Geleneksel P / E oranının gelecekteki kazanç artışının etkisine tabi tutulması, daha bilgilendirici PEG oranını üretir. PEG oranı, bir hisse senedinin mevcut değerlemesi hakkında daha fazla bilgi sağlar. İleri görünümlü bir perspektif sağlayarak, PEG, bir hisse senedi için gelecekteki umutları belirlemeye çalışan yatırımcılar için değerli bir değerlendirme aracıdır.
(Her yatırımcı bir şirketin geleceğini önceden tahmin etmek için bir kenar istiyor ancak bir şirketin kazanç yönlendirme bildirimleri güvenilir bir kaynak olmayabilir. Daha fazla bilgi için,
Kazanç Rehberliği Geleceği Tahmin Et mi?
'ı okuyun)
Bir kuruşluk hisse senedi ile küçük bir hisse senedi senedi arasındaki fark nedir?
, Kuruş stoku ve küçük ölçekli hisse senetleri, hisse senetlerinin bu tür olarak nasıl sınıflandırıldığını ve kuruş stoku ile küçük ölçekli hisse senetleri arasındaki farkı öğrenir.
Bir hisse senedi için PEG oranını hesaplarken, bir şirketin kazanç büyüme oranı nasıl belirlenir?
, Fiyat / kazanç-büyüme oranının (PEG oranı) sadece belirli bir hisse senedi fiyat / kazanç oranının (P / E oranı) yüzde büyüme oranına bölünmesiyle elde edildiğini unutmayın. Ortaya çıkan sayı bir hisse senedi fiyatının kazanç performansına göre ne kadar pahalı olduğunu ifade eder. Örneğin, bir P / E oranı 16 olan bir hisse senedi alım satımı işlemini yaptığınızı varsayalım.
45 $ 'Lık bir hisse senedi satın alıp 40 $' a satış yapmak için bir durdurma limiti koyarsam, hisse senedi bu fiyata ulaştığında bir satılık garanti edilecek miyim?
Mutlaka gerekli değildir. Bu ne yazık ki emirle ilgili sorunlardan biridir. Bir durdurma emri oluşturulursa, hisse senedinin belirli bir fiyatın altında veya altında satılacak olduğu anlamına gelir. Bir şirketin 45 $ karşılığında 500 hissesine sahipseniz ve 40 $ 'da bir durdurma emri koyarsanız, nokta 40 $' da idam edilebilir, ancak pazar hızlı bir şekilde düşüyorsa, bu işlem 38 $ 'da veya daha düşük bir aralıkla gerçekleştirilebilir hisse senetleri satıldığı için fiyatlar satılıyor.