a:

Fiyat / kazanç / büyüme oranı (PEG oranı) sadece belirli bir hisse senedidir fiyat / kazanç oranı (P / E oranı) yüzde büyüme oranına bölünür. Ortaya çıkan sayı bir hisse senedi fiyatının kazanç performansına göre ne kadar pahalı olduğunu ifade eder.

Örneğin, bir hisse senedi alım satımını 16 P / E oranı ile analiz ettiğinizi varsayalım. Şirketin hisse başına kazançları (EPS) yılda% 15 arttı ve artmaya devam edeceğini varsayalım. P / E oranını (16) alarak ve onu büyüme hızıyla (15) bölerek, PEG oranı 1. 07 olarak hesaplanır. Ancak, hangi büyüme oranının kullanılması gerektiğini belirlemek için her şey o kadar basit değildir hesaplamada. Bunun yerine, stoklarınızın son birkaç yılda yılda% 20 oranında kazanç elde ettiğini ancak yakın gelecekte yılda sadece% 10 oranında kazanç elde etmesi beklendiğini varsayalım. Bir PEG oranını hesaplamak için, önce hangi sayıya formüle vereceğinize karar vermeniz gerekir. Gelecekte beklenen büyüme oranınızı (% 10), geçmişteki büyüme oranınızı (% 20) veya her iki türden bir ortalamayı alabilirsin.

Şimdi yaygın olarak kullanılan iki yöntemi açıklayalım. Birincisi, bir şirket için ileriye dönük bir büyüme oranı kullanmaktır. Bu sayı, genellikle beş yıla kadar bir süreyi kapsayan yıllık büyüme oranı (yani, yılda kazanç kazanma yüzdesi) olacaktır. Bu yöntemle, örneğimizdeki hisse senedinin gelecekteki kazançlarını yılda% 10 oranında artırması beklenirse, ileri PEG oranı 1.6 olacaktır (16/10 bölü). Ayrıca, insanların izleyen büyüme oranlarını kullanarak stokun takip eden PEG oranının raporlandığı başka bir yöntem kullandığını görebilirsiniz. Sona eren büyüme oranı son mali yıl, önceki 12 ay veya bir çeşit çok yıllı tarihsel ortalamadan türetilebilir. Örneğimizde yine hisse senedine dönersek, şirket son beş yılda yılda% 20 oranında kazanç elde etmiş olsaydı hesaplamada bu rakamı kullanabilirdik ve hisse senedi PEG'si 0,8 olurdu (16 bölü 20).

PEG oran hesaplamasına yönelik bu yaklaşımlardan hiçbiri yanlış - farklı yöntemler basitçe farklı bilgiler sağlar. Yatırımcılar, bir hisse senedi için ne fiyata ne fiyata ödeme yaptıklarını gelecekte kazanmaları gereken şeyden endişe ediyorlar, bu nedenle ileriye dönük büyüme oranları sıklıkla kullanılmaktadır. Ancak, takip eden PEG oranları yatırımcılar için de yararlı olabilir ve tarihsel büyüme oranları zor olgulara sahip olduğu için büyüme oranındaki tahmin sorunundan kaçınırlar.

PEG oranlarında hangi tür büyüme oranını kullanırsanız alsın, en önemlisi, karşılaştırmalarınızın doğru olmasını sağlamak için baktığınız tüm hisse senetlerine aynı yöntemi uygulamanızdır. Ayrıca, PEG oranlarının sektör ve şirket türüne göre değişeceğini akılda tutmalısınız, bu nedenle bir stokun düşük veya aşırı fiyatlı olup olmadığını belirleyen PEG oranları için evrensel bir standart yoktur. Bununla birlikte, genel olarak, 1'den düşük bir PEG oranı, iyi bir yatırım olduğunu gösterirken, 1'in üstündeki bir oran, iyi bir anlaşmanın daha az olduğunu gösterir. Unutmayın, PEG oranları size bir şirketin gelecekteki umutları hakkında bir şey söylemez (yani iflas etmeye özen gösteren bir şirket muhtemelen çok düşük bir PEG oranına sahip olacak, ancak bunun iyi bir yatırım olduğu anlamına gelmiyor).

Daha fazla okumak için, P / E Üzerinde Taşıma, PEG ve PEG Oranı'nın Yatırımcılara Nasıl Yardımcı Olabileceğini Yolla kontrol edin.