Amerika, dünyanın en büyük ekonomisine sahip olduğu için, ABD'nin küresel piyasalarda ani etkiler yaratıyor. Şu anda, dünya çapında ABD'nin faiz oranlarını yükseltip yükseltmeyeceğine dair spekülasyonlar var - ve tüm göstergeler bir artış oranına işaret ediyor olsa da, dünyanın geri kalanında dalgalanma etkileri ile ilgili endişeler var.

Temel düzeyde, yükselen faiz oranları, para kazanmakla birlikte ele alınmaktadır. Ve dünyanın birçok yerinde, ABD doları mevcut ve gelecekteki ekonomik büyümenin bir kıyaslaması olarak kullanılır. Gelişmiş ülkelerde olumlu bir ışıkla güçlü bir dolar görülüyor. Ancak gelişen ekonomilerde koşullar farklı.

Değer Kazandıran Dolar

2008 Finansal Kriz Sonrası Federal Rezerv, ekonomik toparlanmayı canlandırmak için oranları niceliksel olarak azaltmayı ve faizleri sıfıra indiren, nerelerde önümüzdeki altı yıl. Düşünceler, yatırımları ve tüketici harcamalarını artırmak ve Amerika ekonomisini durgunluğa sürüklemekti. Bunu izleyen yıllarda ekonomi toparlanmaya başladı ve bunun sonucunda Federal Reserve faiz oranlarını bir kez daha artıracağını belirtti. Tarihsel olarak artan faiz oranları, değer kazanmış bir ABD doları ile el ele gitti. Bu durum, yurtiçinde ve dünyada, özellikle kredi pazarı, emtialar, hisse senetleri ve yatırım fırsatları gibi ekonomik yönleri etkiliyor.

Hazine Bonoları

ABD Hazine Bonolarının değeri doğrudan ABD faiz oranlarındaki değişmelere bağlıdır ve ABD'de Hazine verim eğrisi iç faiz oranlarındaki değişiklikleri hızlı bir şekilde yansıtmaktadır. Getiri eğrisi yukarı veya aşağı hareket ettikçe, buna göre küresel faizler belirlenir. Hazine tahvilleri risksiz bir varlık olarak kabul edildiğinden, başka herhangi bir güvenlik cazip kalmak için daha yüksek getiri sunmalı ve faiz oranlarının artması beklenmelidir; bu da küresel yatırımcıların paralarını ABD'ye park etmesine neden olurken, gelişmekte olan piyasalar da cazip kalma baskısı. Sonuçta, gelişmekte olan ülkelerin istihdam düzeylerini, döviz kurları ve ihracat ile birlikte engelleyebilir.

Dolar cinsinden Borç

ABD ekonomisi büyüme belirtileri göstermeye devam ettiğinden, QE'nin sona ermesiyle birlikte faiz oranı artışı Amerika için doğru bir hareket olabilir. Aynı zamanda, yükselen piyasa zarar görecektir. Doların ABD dışındaki borçları şu anda 9 trilyon dolara, gelişmekte olan piyasalar ise 3 dolara yükseliyor. 3 trilyon Sürekli olarak ticaret açığı yapan Türkiye, Brezilya ve Güney Afrika gibi ülkeler dolar cinsinden borç kurarak cari açıklarını finanse etmektedir.Dolar değer kazanırken ABD faiz oranlarının arttığı durumlarda gelişmekte olan ülkeler ile ABD arasındaki döviz kuru genişleme eğiliminde. Sonuç olarak, gelişmekte olan ülkelerden kaynaklanan dolar cinsinden borçlar artmakta ve yönetilemez hale gelmektedir.

Kredi Piyasası

Artan faiz oranları korkusu kredi ve para arzı üzerindeki daraltıcı etkilerinden kaynaklanıyor olabilir. Econ 101'e göre, yüksek faiz oranları, para arzında ve doların değer kazanmasında bir düşüşe neden oluyor. Sanat aynı zamanda kredi ve kredi piyasalarında sözleşme yapıyor. Global kredi piyasaları Hazine Bonolarının hareketlerini izlemektedir. Ve, faiz oranları arttıkça, kredi maliyeti de yapar. Banka kredilerinden ipoteklere kadar, borç almak daha pahalı hale gelir. Dolayısıyla, sermaye maliyetinde bir artış, tüketim, üretim ve üretimi engelleyebilir.

Amerika'daki faiz artışlarının en derin sonuçları, Asya ekonomilerinin pahasına gelecek, Çin'den sermaye çıkışlarını hızlandıracak ve halihazırda mali çalkantı yaşayan ulusun istikrarsızlığı yaratacaktır. Geçtiğimiz altı yıl boyunca Çin, büyümeyi teşvik etmek için yabancı bankalardan borç aldı. Bu borçlanma düşük faiz oranlarıyla sağlandı. Ancak daha sıkı kredi koşulları ortaya çıktıkça, borçlu ülkelere yapılan dış borçlanma önemli ölçüde düşecek.

Emtia Piyasası

Petrol, altın, pamuk ve diğer küresel mallar ABD doları cinsinden fiyatlandırılır ve bir artışı takiben güçlü bir para birimi, dolar olmayan mal sahipleri için emtianın fiyatını artıracaktır. Başta emtia üretimine ve doğal kaynakların bolluğuna dayanan ekonomiler daha da kötüleşecektir. Değerlerinde ilkel endüstriyel düşüşün ürünü olduğu için mevcut kredi akışları küçülür.

Dış Ticaret

ABD faiz oranlarının küresel ekonomiyi olumsuz yönde etkileme şekillerine rağmen, yükselen faiz oranları dış ticarete fayda sağlıyor. Oran artışına eşlik edecek olan daha güçlü dolar, dünyanın her yerindeki ürünlere yönelik ABD talebini artıracak ve hem şirket içi hem de yabancı şirketler için kârları artıracaktır. Borsadaki dalgalanmalar, sanayilerin büyümesi veya sözleşmeli olup olmamasına ilişkin inançları yansıttığından, ortaya çıkan kâr artışları borsanın yükselişine neden olacaktır.

Bottom Line

Faiz oranları, bir ekonominin büyümesinin temel göstergeleridir. ABD'de, Federal Reserve'nin faiz oranlarını artırma yönündeki hareketi, ekonominin kendisini daraltırken, yatırımcıların büyümesini ve coşkusunu artırması bekleniyor. (Yüksek faiz oranları, bir ekonominin ucuz borcun getirdiği aşırı üretim tuzakları ve varlık balonlarını önlemesine yardımcı olabilir.) Fed'in öncelikli endişesi ABD ekonomisi olmakla birlikte, faiz oranının yükselmesinin dış ticarete olan etkisine de dikkat çekilecektir. dünyanın kredi ve emtia piyasalarında.