Melekten ve kapitalist yatırımcılardan kaçınmak kolay. Başlangıç ​​teşebbüsleri için sermayelerini artırmak isteyen girişimciler için, bu ilk aşama yatırımcıları bulmak çok zor olabilir ve onları bulur bulursanız, yatırım harcamalarından kurtulmak daha da zor olur.

Fakat yine düşünün: melekler ve girişim kapitalistleri (VC'ler) ciddi risk altındadır. Yeni girişimlerin sıklıkla satışları az veya hiç olmaz; kurucular yalnızca en sönük gerçek hayattan yönetim tecrübesine sahip olabilirler ve iş planı bir kavramdan veya basit bir prototipten başka bir şey üzerine kurulu olmayabilir. Yatırımcıların yatırım dolarlarıyla sıkı olmasının iyi sebepleri var. (Daha fazla bilgi için Nakit Akışının Esasları .

TUTORIAL: Küçük Bir İşe Başlamak

Risk Vs. Ödül
Yine de, büyük risklerle karşı karşıya olmasına rağmen, VC'ler, küçük, test edilmemiş girişimlere milyonlarca dolar kazandırarak sonunda bir sonraki büyük şey haline geleceklerini umuyorlar. Peki, VC'ler çek defterlerini çekip çıkarmaya ne dersiniz?

Olgun şirketler ile değer yaratma süreci ve yatırım yapılabilirliği oldukça basittir. Kurulan şirketler, oldukça güvenilir bir değer ölçümüne ulaşmak için kullanılabilecek satış, kar ve nakit akışı üretir. Bununla birlikte, erken dönem girişimlerle, VC'lerin işin içine girmesi ve fırsat vermesi için daha fazla çaba harcaması gerekir.

Anahtar düşüncelerinden bazıları:

Yönetim
Oldukça basit bir şekilde yönetim, akıllı yatırımcıların göz önüne alması gereken en önemli faktördür. VC'ler bir yönetim ekibine ve iş planında başta çalışma kabiliyetine yatırım yaparlar. "Yeşil" yöneticileri arıyorlar; Yatırımcılar için yüksek getiri elde eden işletmeleri başarıyla kurmuş yöneticiler için ideal bir şekilde arıyorlar. Risk sermayesi yatırımı yapmak isteyen işletmeler, şirketin gelişiminde merkezi rol oynayacak deneyimli ve nitelikli kişilerin bir listesini sunmalıdır. Yetenekli yöneticileri olmayan işletmeler onları dışarıdan kiralamaya istekli olmalıdır. Birçok VC için geçerli olan eski bir söz vardır: Deneyimsiz yöneticilerin oluşturduğu bir ekip tarafından desteklenen mükemmel bir iş planından daha başarılı bir yönetim tarafından yönlendirilen kötü bir fikre yatırım yapmayı tercih ediyorlar. (Büyük şirketleri bulmakla ilgili daha fazla bilgi için, Bir Şirketin Yönetiminin Değerlendirilmesi 'na bakın.

Pazarın Boyutu
İşin büyük, adreslenebilir bir pazar fırsatını hedefleyeceğini göstermek, VC yatırımcıların ilgisini çekmek için önemlidir. VC'ler için "büyük" genellikle, 1 milyar dolarlık veya daha fazla gelir sağlayabilen bir pazar demektir. Yatırımlardan bekledikleri büyük getirileri elde etmek için, VC'ler genellikle portföy şirketlerinin yüz milyonlarca dolarlık satış yapma şansına sahip olmalarını istemektedir.Pazar büyüklüğü arttıkça, ticaretten satış olasılığı da o kadar yüksek olur; yatırımları bırakmak için potansiyel yollar arayan VC'ler için işi daha da heyecan verici hale getirir. İdeal olarak, iş piyasada birinci veya ikinci sırada yer alması için yeterince hızlı büyür.

Girişim kapitalistleri, iş planlarının ayrıntılı piyasa analizi dahil etmesini beklemektedir. Pazar büyüklüğü "yukarıdan aşağıya" ve "aşağıdan yukarıya" kadar sunulmalıdır. Bu, pazar araştırması raporlarında bulunan üçüncü parti tahminlerin yanı sıra potansiyel müşterilerin geri bildirimlerini sunarak iş ürününü alıp satın alma istekliliklerini gösterir. 'ı Rekabet Gücü Büyük Ürünü okuyun. Yatırımcılar, büyük ürün ve hizmetlere yatırım yapmak istiyorlar. uzun ömürlü bir rekabet avantajı. Piyasadaki diğer şirketler tarafından daha önce çözülmemiş gerçek, yanan bir probleme bir çözüm ararlar. Müşterilerin yapamayacakları ürünleri ve hizmetleri ararlar - çünkü çok daha iyi veya piyasadaki her şeyden daha ucuzdur. VC'ler pazarda rekabet avantajı ararlar. Portföy şirketlerinin rakiplerin pazara girmeden önce satış ve kar elde etmelerini ve karlılıklarını azaltmalarını istiyorlar. Az sayıda doğrudan rakip, o kadar iyi.

Risklerin Bilinçlendirilmesi
VC'nin görevi risk almaktır. Dolayısıyla, doğal olarak, hepsi erken evrede bir şirkette hisselerini alırken neler girdiklerini bilmek istiyor. İşletmenin kurucularıyla konuştıklarında ya da iş planını okuduklarında, VC'ler işin neyi başarmış ve neyin başarılması gerektiği konusunda kesinlikle açık bilgi isteyeceklerdir.

Mevzuat veya yasal konular ortaya çıkabilir mi?
Bu bugün için doğru ürün mudur yoksa bugün 10 yıl mı?

• Fırsatı tam olarak yerine getirmek için yeterli para var mı?
• Yatırımdan nihai bir çıkış ve dönüş görmek için bir şans var mı?
• BŞ'nin ölçme, değerlendirme ve riski en aza indirmeye çalışması, fonun türüne ve yatırım kararlarını veren kişilere göre değişebilir. Ancak, gün sonunda VC'ler, yatırımlarından büyük kazançlar üretirken riski azaltmaya çalışıyorlar. (İşletmeyi yürütmekle ilişkili olarak çok risk var, ancak bunları hazırlamak ve yönetmek için eşit sayıda yol var, bkz.
• İş Risklerini Belirleme ve Yönetme

.) Sonuç Muhteşem bir şekilde başarılı, yüksek getirili yatırımın getirileri, para kaybeden yatırımlar tarafından bozulabilir. Dolayısıyla, bir fırsata para koymadan önce, girişim kapitalistleri, fırsatları değerlendirmek ve başarı için kilit unsuru aramak için çok zaman harcıyorlar. Yönetimin göreve, pazardaki fırsatın büyüklüğüne ve ürünün para kazanmak için gerekenleri olup olmadığını öğrenmek isterler. Dahası, fırsat riskini azaltmak istiyorlar.