ICF: iShares Cohen ve Steers GYO BİO

ISHARES COHEN & STEERS REIT ETF: (ICF) (Kasım 2024)

ISHARES COHEN & STEERS REIT ETF: (ICF) (Kasım 2024)
ICF: iShares Cohen ve Steers GYO BİO

İçindekiler:

Anonim

iShares Cohen ve Steers GYO (NYSEARCA: ICF ICFiSh Coh & St REIT102. 30 + 0. 55% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6 ) yatırım istemektedir ücretler ve harcamalar öncesi genel olarak, Cohen ve Steers Gayrimenkul Malı Dizini veya altta yatan endeksin fiyat ve getiri performansına karşılık gelen sonuçlar. Bu endeks, gayrimenkul yatırım ortaklıkları veya GYO'lardan oluşan stratejik bir gruptan oluşturulmuştur ve yerli emlak piyasalarında artan konsolidasyon ve menkul kıymetleştirmeden yararlanmak istemektedir. Bu, geniş bir emlak piyasasına yönelik büyük veya dev bir kapanış konusundan çok farklı olmayan, ABD merkezli bir GYO'nun sepeti.

GYO, tıpkı diğer herhangi bir kurum ya da güvence gibi tüzel kişidir. GYO'nun amacı, sermaye toplamak ve gayrimenkul varlıklara ya da ipotek gibi gayrimenkul varlıklarına yatırım yapmaktır. Birçoğu hisse senedi gibi büyük borsalarda işlem görmektedir.

ICF'nin gerçek bir GYO'ya yatırım yapmak gibi olmadığını unutmayın. Standart tröstler, tek bir gayrimenkul şirketinin hisselerini temsil eder ve daha da önemlisi yatırımcılar için, yasal olarak vergilendirilebilir gelirlerinin en az% 90'ını her yıl ortaklara dağıtırlar. Yatırım vurgusunun büyük bir bölümünü fiyat performansına ve gelirden uzaklaştıran bir GYO ETF'sinde böyle bir zorunluluk yoktur.

GYO'nun bir avantajı basitliktir. En tecrübeli Bireysel GYO yatırımcıları mülk piyasalarını güçlü bir şekilde kavramış ve en sevdikleri şirketler için yönetimi konusunda temel bir anlayışa sahiptir. Öte yandan, endekslenmiş bir GYO'lu ETF, neredeyse hiçbir uzman bilgi veya çaba gerektirmez.

Nasıl Giderilir

ICF, varlıklarını seçmek ve dengelemek için değiştirilmiş bir sermayeleştirme ağırlıklı yöntem kullanır. Süreç çok seçicidir; Herhangi bir zamanda portföyün tamamında 30-40 farklı GYO'dan fazla bir bölüm bulunmamaktadır. Bu, en büyük holdinglerdeki varlıkların büyük bir konsantrasyonuna neden olmakta ve bu da fonda ağır bir unsur oluşturmaktadır.

ICF'nin tümü yurtiçinde odaklanmış olsa da, bu portföy farklı coğrafi bölgeler, mülk türleri ve GYO stilleri arasında geniş çeşitlilik göstermektedir. Piyasa değerinin bir yüzdesi olarak sınıflandırıldığında, perakende GYO'lar en çok% 26,44, ardından% 20,92 ile konut GYO'ları; ofis GYO'ları% 16.43; Sağlık bakım GYO'ları% 15.44; ve uzmanlaşmış GYO'lar% 12,23 olarak gerçekleşti.

Dahil olan şirketlerin dörtte üçü büyük boyutlara sahiptir; geri kalanlar orta büyük harflerdir. ICF portföyündeki en büyük 10 GYO, toplam varlıkların% 55'inden fazlasını oluşturmaktadır. En iyi şirketler arasında Simmon Property Group REIT Inc.% 7.97; Kamu Deposu GYO'u% 7.66; Özkaynak İkameti GYO% 6.72; Sağlık GYO A.Ş.% 5.96; ve AvalonBay Toplulukları GYO A.Ş.% 5.69 olarak gerçekleşti.

Yönetim

BlackRock'un iShares serisi dünyadaki en büyük ve en başarılı fon serisidir ve ETF teklifleri ABD'nin tüm ETF pazarının% 40'ından fazlasını oluşturmaktadır. ICF, Ocak 2001'de iShares aracılığıyla tanıtıldı ve Ağustos 2015 itibariyle, 3 doların kuzeyinde birikti. 2 milyar aktif varlık altında.

İzleme ve tutarlılığın iyileştirilmesi amacıyla ICF yönetim ekibi, menkul kıymet kredileri yapıyor ve geliri geri ödemeyi geri fona geri döndürüyor. Bu, potansiyel olarak, ETF'nin belirlenen endeksin altında belirtilen belirtilen harcama oranından daha geride kalacağı anlamına gelebilir.

Özellikler

Bu ETF verimlilik ve istikrar için iyi işaretler alır. Hemen hemen her türlü kapatma riskini ortadan kaldırmak için yeterli varlık var, altta yatan endeks yakından izleniyor ve maliyetler kategori ortalamasından düşük.

2015 yılının ortalarına kadar ICF,% 0,35'lik bir gider oranı ve sadece% 0,04'lük bir teklif / sorma oranı sergiledi. Bunlar ETF evrendeki en ucuz veya en katı figür değil, ancak bu alanda oldukça rekabetçi. 23 $ 'lık bir ticaret hacmi sayesinde perakende ve kurumsal katılımcılar için ticaret kolaydır. 75 milyon. Yaratılış birimleri 50, 000 paylaşım bloğu ile gelir.

Uygunluk ve Öneriler

ICF, büyük, hakim olan gayrimenkul şirketlerini kendi mülk kategorilerinde isteyen yatırımcılar için mükemmel bir oyun. Fon büyük, sıvı ve esnaf iyi. Yönetim güçlü görünüyor ve fon, iShares etiketini taşımanın ilave bonusuna sahip. ICF'ye karşı olan tek gerçek dezavantaj, en azından rakip ETF'lere kıyasla sınırlı pozlamadır. Otuz beş holding ABD'nin tüm gayrimenkul piyasasına girmek için yeterli değil. Karşılaştırma yaparsak, bölüm karşılaştırması, 173 farklı yatırım içerir; ICF'nin beş katından fazladır.

Olası yatırımcılar potansiyel yatırım kayıpları da dahil olmak üzere tüm ETF risklerinden haberdar olmalıdır. ICF sıkı takip ediyor ve yüksek oynaklığı ifade etmiyor ancak temel portföy hala ABD emlak piyasasının sağlığına bağımlı. 2007 yılı konut krizinin yarısı kadar bile olsa bir sektör kazası ICF hisse fiyatlarına zarar verebilir.

Yatırımcı, emlak piyasasındaki dalgalanmalara karşı portföy açığının sınırlandırılması için çeşitli riskten korunma yöntemlerini kullanmaya karar vermediği sürece, bu tür bir endüstri yoğunlaşması muhtemelen ICF'yi bir uydu konumuna düşürür.

Risk ve yönetim ölçümleri ile ilgili olarak, ICF kategori ortalama oynaklık ve ortalama alfa puan ortalamasının altında. Standart bir endekse karşı ölçüldüğünde, 36 aylık son beta sadece 0,2 ve alfa 6'dır. 269

Finansal Danışman Müşterisi, Bu ETF'yi Kullanabilir

Gayrimenkul yatırımları, 2007-2008 çöküşünden bu yana daha fazla şüphecilik. ICF, yalnızca en büyük ve en iyi GYO'lara, sağlayıcı itibarına ve mükemmel yönetimine odaklandığı için, bazı müşteriler ikna edilebilir.

Bu özellikle emlak piyasalarına girmek isteyen müşteriler için kullanışlıdır.Geniş paça eğimi, pazar maruziyetinde bazı sınırlamaların pahasına da olsa, kategoriden-ortalamaya oranla daha yüksek volatiliteye işaret ediyor. ICF, sınırlı işletme ve tek sektörlü yoğunlaşma yüzünden nispeten riskli bir ETF oyunudur. Muhafazakar müvekkiler muhtemelen daha çeşitli bir fonla daha iyi durumda.

En büyük GYO'lar daha küçük rakiplerden daha iyi performans gösterdiğinden, aktif müşteriler, piyasalar umut verici hale geldiğinde ICF'yi bir emlak piyasası ticaret fırsatı haline getirmek isteyebilir.

Ana Rakipler ve Alternatifler

Bu fon nispeten sınırlı bir kategoride yaşıyor. En büyük rakiplerinden üçü, iShares Dow Jones ABD Emlak ETF, iShares İpotek Gayrimenkul Kapalı ETF ve iShares Konut Amaçlı Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı ETF, hepsi biraz farklı vurgulamalara sahip iShares ürünleridir. Cohen ve Steers Gayrimenkul Majors İndeksini izleyen başka ETF yok.

ICF, Vanguard GYO Endeksi ETF'si ile% 70 oranında çakışıyor ancak ICF, masraf oranının üç katı ücrete tabidir. Maliyet-bilinçli yatırımcılar, ICF'deki büyük şirket konsantrasyonunun, fon maliyetlerinde üç kat ödemeye değer olup olmadığını dikkatlice düşünmelidir.