Cohen & Steers, 1986 yılında gayrimenkul menkul kıymetleri, altyapı, emtia ve doğal kaynaklı hisse senetleri konusunda uzmanlaşmış bir global yatırım firmasıdır. Şirketin New York City, Seattle, Londra, Hong Kong ve Tokyo'da ofisleri bulunmaktadır. Eskiden Cohen ve Steers Gayrimenkul Getiri Fonu olarak bilinen Cohen ve Steers Gayrimenkul Menkul Kıymetler Fonu ("CSEIX"), çeşitli gayrimenkul menkul kıymetlerine yatırım yaparak toplam getiriyi sağlamayı hedeflemektedir. Fon, gayrimenkul yatırım ortaklıkları da dahil olmak üzere, ortak hisse senedi, imtiyazlı hisse senedi, diğer hisse senetleri ya da borç menkul kıymetleri üzerine yatırım yapabilir.

Portföy Kompozisyonu

Portföy, yaklaşık 16 sektörde 46 farklı holdinge sahiptir. Portföyün yarısı apartman, bölgesel alışveriş merkezi ve sağlık hizmetlerine yatırım yapıyor. CSEIX'in yaklaşık% 10'u aşağıdakilerden herine yatırım yapıyor: veri merkezleri, alışveriş merkezleri, ofisler ve kendi kendine depolama. Fonun geri kalanı, serbest duran, çeşitlendirilmiş, oteller, endüstriyel, üretilmiş evler, özel, altyapı ve tek ailelik evler olmak üzere aşağıdaki sektörlere yatırım yapıyor.

Tüm portföy Amerika Birleşik Devletleri'ne yatırım yapılmasına karşın, bölgesel pozlamalar çok çeşitlidir. En yoğun yatırım yapılan iki bölge, fonun% 24'ünde Güney Atlantik'tir ve fonun% 20'sinde Pasifik'tir. New England, Güneydoğu Orta ve Kuzeybatısı, portföyün en düşük ağırlıklı bölgelerinden biridir ve yaklaşık% 3-4'tür.

Risk İstatistikleri

CSEIX, 30 Nisan 2016'ya kadar üç yıllık standart sapma% 14.82 ile standart sapma% 14.6 olan kategorisinin ortalama fonundan biraz daha riskli idi. Bununla birlikte, Sharpe oranı 1.12 ve Sortino oranı 2. 06'dır ve aynı zaman diliminde 2.06'lık bir Sortino oranı ile ortalama Sharpe oranı 0.5 olan kategorisinden çok daha iyi risk düzeltilmiş getiri gerçekleştirmektedir. Ortalama Sortino oranı 0. 83. Standard and Poor's (S & P) ABD GYO endeksi karşısında, fonun bu aynı dönemde% 0.96 ve% 2.62 alfa için üç yıllık bir beta zamanı vardır ve bu da iyi risk ayarlanmış getiriler göstermektedir bir kere daha. MSCI ACWI endeksine göre hesaplanan fonun beş yıllık ters yüz tutma oranı% 88 ve 10 yıllık ters kaydetme oranı% 111'dir. Aynı dönemde, beş yıllık ve yüzde 10'luk düşürücü yakalama oranları sırasıyla% 49 ve% 98'dir.

Kimler Keşfedilmeli?

Portföyünüze geniş ölçüde çeşitlenmiş bir yerli emlak fonu eklemek istiyorsanız, CSEIX iyi bir seçim olabilir. Uzun bir tarihe sahip ve kategorisinde (yüzlerce fon bulunuyor), Mayıs 2016'ya kadar bir, üç ve beş yıllık dönemlerde ilk beş sırada yer alıyordu.Ayrıca, bu tarih itibariyle 10 yıllık dönem için, fon kategorisinin en iyi 10'unda oynadı. Fon, ortalamanın üzerinde riske göre düzeltilmiş getiri üreten bir geçmişi var.