Çalışma Bakanlığı'nın (DOL) mütalaa kurallarının son hali, 401 (k) plan sponsorlarını uygulamalarının tamamı veya bir bölümü olarak tavsiye eden finansal danışmanlara uygundu. Son sürüm, 401 (k) 'lık sermayeden İRAS'a geçişler, daha küçük 401 (k) planlarını ve diğer alanlarda tavsiyede bulunan danışmanların kısıtlamaları alanlarındaki önceki taslak sürümlerde mevcut olan bazı kısıtlamaları hafifletti.

Rollover Sorunları

Önerilen kurallar, bir katılımcının 401 (k) bakiyesini, ücret ücreti ile ücret bazlı bir düzenleme ile IRA'ya yatırmak isteyen bir finansal danışmanı (düz bir ücret veya bir varlıkların yüzdesi), IRA altındaki ücretler daha yüksek olursa, En İyi Faiz Sözleşmesi Muafiyeti (BICE) müşteri açıklama formunu tamamlayacaktır. Bire bir müşterilere bu tarz bir tavsiyede bulunmak, daha bire bir etkileşim gerektirmesi ve genel finansal planlama ve yatırım stratejisinde müşteriyle çalışmanın bir parçası olması nedeniyle genellikle daha pahalıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Kesinleştirilmiş Güvence Kuralına İlk Bakış.)

Plan katılımcılarına tavsiye, rehberlik ve eğitim vermeyi planlayan bir 401 (k) planının danışmanı olarak görev yapan bir mali müşavir için nadir değildir. Bu katılımcıların, iş verenlerinden ayrıldıklarında danışmanlarıyla çalışmak ve 401 (k) para ile ne yapılacağı konusunda karar vermek zorunda kalmaları doğal olabilir. Yıllık ücretler de dahil olmak üzere devreye giren ürünlerin bulunduğu bir IRA'ya devir yapmak isteyen finansal danışmanlar hala BICE açıklamalarının tamamlanması zorunludur.

Sanayi yorumcuları, mali danışmanlar için ücret ücretinden muafiyet için düzey ücretinin çok büyük olduğunu ve sadece ücretli danışmanlar ile kayıtlı yatırım danışmanları (DEA'lar) için bir kazanç olduğunu vurgulamıştır. Bu kurallar, özellikle rollover'ın müşteriye daha yüksek ücretlerle sonuçlanması durumunda, mali danışmanın bu devreden oyunun neden müşterinin yararınaydığını belgelemesi gereğini ortadan kaldırmaz. Mali müşavirler, düşünce sürecini belgelemek ve neden bu eylem biçimini savunduklarını akıllıca olacaktır.

Mali müşavir sorumluluğu meselesinin tamamı ve mütevelli kurallarının bir finansal danışmana karşı potansiyel müşteri davası açısından ne anlama geldiği bilinmiyor. Bu kurallardan önce olduğundan çok farklı değil, finansal danışmanların müşterilere verilen tavsiyelerin arkasındaki nedenleri belgelemesi hep iyi bir fikirdi. Küçük 401 (k) Planlara Danışma Önerilen kurallar, küçük 401'le çalışmaktan yasaklanmış brokerlara sahip olacaktı. (k) 100 veya daha az katılımcıyla olanlar olarak tanımlanan planlar. Önerilen kurallar uyarınca, küçük plan pazarında danışman tazminatının ortak bir biçimi olan 12b-1 ücretleri gibi değişken tazminat için BICE açıklama formunun kullanılması için herhangi bir hüküm bulunmamaktadır.Nihai versiyonda, BICE açıklamalarının daha küçük planlardaki değişken tazminatların ifşa edilmesi için kullanılabileceği bir hüküm bulunmaktadır.

Bu kurallarda yapılan değişiklikler, daha küçük tanımlı katkı planlarından değişken tazminat alan broker ve danışmanlar için "freebie" değildir. Yasaklanan işlemler nihai kurallar çerçevesinde yürürlüğe girer. Bu tür değişken tazminat için BICE açıklamalarına izin veren oyma sadece 100 veya daha az katılımcıyla planlar için geçerlidir. Küçük 401 (k) katılımcı sayımının 100'ü aşmamasını sağlamayı planlayan danışmanlara yükümlüdür. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Danışmanlar, Mütalea Kural Değişiklikleri için Nasıl Planlayabilirler

) Yasaklanan bir işlem, dik bir cezaya neden olabilir. Bunlar, işlemde yer alan plan varlıklarının% 135'i kadar artı olarak tahakkuk ettirilecek herhangi bir faiz oranına kadar değişebilir. ERISA avukat Marcia Wagner, Yatırım Haberleri

'a verdiği demeçte, "Bu, yasaklanmış ve yasaklanmış bir işlem, savunabileceğiniz gerçekler ve durumlar değil." Dedi. Eğitim Önerilen kurallar, katılımcıların planın yatırım menüsü içerisindeki belirli fonların bir model portföyün varlık dağılımına uyacağını belirten bir eğitim veren mali danışmanları yasaklamış olurdu. Örneğin agresif veya muhafazakâr bir portföy teşkil edebilecek tahsisatlar hakkında katılımcılarla konuşmak nadir değildir. Nihai kurallar uyarınca, danışmanlar bu tür eğitim sunabilir ve bu tür portföylere uyacak plan yatırımlarının örneklerini kullanabilir.

DOL Müttefik Kuralı: DEA Etiği Yönetmeliği: Olumsuz Etkiler

. Bu, eğitim hizmetleri sunmak isteyen danışmanların danışman olarak görev yaptıklarına, söylem korkusuyla yapmalarını sağlar yanlış şey. Bununla birlikte, danışmanlar parasal bir teşvik uyguluyorsa, örneklerinde bireysel fon belirtmemeye dikkat etmeleri gerekir. Sonuç

DOL'un mütalaa kurallarının son hali, kuralların daha önceki taslaklarında yer alan hükümle karşılaştırıldığında 401 (k) plana hizmet eden mali müşavirlere bir miktar yardım sağlamaktadır. Anahtar burada, bir IRA'ya danışman olarak hizmet edebilecekleri bir plandan rollover önermekle seviye-seviye tazminatına muafiyettir. BICE bildirimi uyarınca değişken tazminat kabul eden küçük ölçekli finansal danışmanlar, katılımcı sayısı 100'ü aştığında yasaklanmış bir işlem yapmamalarına dikkat etmeleri gerekir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

SEC ve DOL Hakimiyeti Standartlar

'dan farklı olabilir.)