Banka ipotek faiz oranlarını nasıl belirlediğini merak ettiniz mi? Veya bir tasarruf hesabı için ödenen faiz çok düşük neden? Bunların hepsi ABD Hazine bono faiz oranlarına bir tepki. Hazine neden bu kadar önemli ve etkilidir?

Neden Hazine oranları bu kadar önemli?

Hazine, para borçlanma yöntemi olarak halka tahvil satmaktadır. Çeşitli vadelere sahip tahvil satıyorlar - en yaygın olarak üç aylık T-fatura ve 30 yıl Hazine tahvilidir. Hazineler, tüm tahviller gibi, fiyat ve verim arasında ters bir ilişki içerisindedir - fiyat arttıkça verim de düşer. Tipik olarak bu tahviller normal bir getiri eğrisini takip eder, yani vadeye kadar geçen süre kısalır, verimi düşürür ve vadeye kadar geçen süre artarsa ​​verim artar. Bazen olsa da tersinin ortaya çıktığı ters yönde bir verim eğrisi vardır. Ters eğri nadir olmasına rağmen, genellikle ekonominin düşüş sinyalidir ve piyasanın uzun vadeli görünümden endişe duyduğunu ve durgunluğun ortaya çıkabileceğini gösteriyor.

Benzer şekilde, ABD Hazine getirileri yükselen fiyatların bir sonucu olarak düştüğü zaman, bu tahvillere olan talebin yüksek olduğu anlamına gelmektedir. Bu genellikle yatırımcıların diğer araçların güvenliğinden endişe duymaları durumunda ortaya çıkar; örneğin, yabancı yatırımcılar küresel jeopolitik ayaklanmalar sırasında güvenli bir cennet ararken.

Sözü edilen sinyaller dikkat çekici olsa da, belki de tüketiciler ve yatırımcılar için en önemli olanı, diğer faiz oranlarının hazine oranlarını nasıl "tüketmek" zorunda kaldığı. Örneğin, 15 yıllık ipotek oranları, 10 yıllık Hazine oranlarına ve ayarlanabilir oranlı kredilere uygulanan oranlar, benzer vadeye, Hazine'ye dayanmaktadır.

Hazine Bonosu faiz oranları neydi?

Hazine faiz oranlarının, özellikle arz ve talebin belirleyici etmenleri var. Arz arttıkça fiyatlar düşer ve fiyatlar artar. Benzer şekilde, talep arttıkça fiyat artar ve getiriler (veya oranlar) azalır. Ancak daha az belirgin üç şöför var:

1. Ekonomi: Genişleme dönemlerinde ("iyi zamanlar") oranlar (genellikle 3 aylık T-faturası gibi kısa vadeli faiz oranlarında) artıyor ve durgunluk dönemlerinde düşme eğiliminde. Bunun nedeni, açılımlar sırasında yatırımcıların daha riskli enstrümanlara yatırım yapmaktan daha korkulu ve daha istekli olmasıdır.
2. Enflasyon: Enflasyon düşük olduğunda, kısa vadeli Hazine bonosu faiz oranları da düşüktür ve bunun tersi de geçerlidir.
3. Federal Fon Oranı: Fed, hedef oranını yükselttiğinde veya düşürdüğünde, diğer kısa vadeli tahvil oranlarını etkiliyor.

Bottom Line

Herhangi bir güvenlik türüne yatırım yaparken Hazine oranlarının farkında olmak büyük önem taşıyor. Hatta hisse senedi yatırımcıları Hazine oranlarının, yatırımcıların almak istediği risk düzeyini etkilediğini anlamalıdır.Hazineler, belirli hisse senedi temellerine rağmen, riskli olumsuz bir piyasaya işaret ediyorsa, hisse senetleri talebe bağlı varlık sınıfı olmayacak ve fiyatları temelleri ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, hazine tahvilleri satın almakla ilgilenmemekle birlikte, oranları bildirmek, herhangi bir yatırımcı için çok önemlidir.