Hisse senedi opsiyonlarına benzer şekilde, endeks opsiyonları, değerini altta yatan bir varlığın değerinden çıkaran finansal türevlerdir. Bu durumda, dizin seçenekleri altta yatan bir hisse senedi endeksinin değerinden türetilir. Bir seçenek gibi, bir endeks seçeneğinin sahibinin, önceden belirlenmiş bir fiyat ve tarihte, S & P 500 veya NASDAQ gibi bir hisse senedi sepetini satın alma veya satma hakkı vardır. Yatırımcılar, piyasada beklenen bir hareketten kar elde etmekte veya altta yatan aracı belirli endeksli fonlarda tutma riskini azaltmaktadır.

Yatırımcılar ve spekülatörler endeks seçeneklerini tek bir işlemle tüm pazarın veya belirli endüstrinin piyasa değerini elde etmek için satıyorlar. Bireysel hisse senetleri ile çeşitlendirme yapmak, büyük miktarda sermaye ve bir takım işlemler gerektirir. İşlem seçenekleri, endeks fonlarıyla riske bağlı kayıpları en aza indirmeye yardımcı olurken, endeks seçenekleri kendi ayrı yatırım olarak kullanılabilir.

Temel Strateji

Endeks opsiyonları da dahil olmak üzere her türlü opsiyonda işlem yaparken, yatırımcılar bir çağrı ve yerleştirme stratejisi arasında seçim yapabilirler. Endekslerle ilgili olarak bir çağrı seçeneği, yatırımcının endeksin değerinin artacağı beklentisiyle önceden belirlenmiş bir fiyatla bir sepet satın almasını sağlar. Tersine, put opsiyonu, yatırımcının önceden belirlenmiş bir grev fiyatı ile bir endeks satma hakkı tanımaktadır. Bu varsayım altında yatırımcı, endeksin değerinin düşeceğine inanıyor. Seçenekleri kullanırken yatırımcı fiziksel stok endeksini almıyor veya satmıyor; Ancak, opsiyonun değeri pazar endeksi ile aynı yönde hareket edecektir.

Aranan indeksin değeri arttıkça, çağrı seçeneğinin değeri arttıkça bir endeks çağrısı yükseliş eğilimi gösterir. Tersine, endeks koymak düşüş stratejisidir. Teminat değeri, temel varlığın değeri düştükçe artar. Her iki durumda da kar potansiyeli, altta yatan endeksin grev fiyatı üzerinde artması veya azalması ile sınırlıdır. Arama ve opsiyon seçenekleri için finansal riskler, opsiyon için ödenen toplam prim ile sınırlıdır. Satın alma ve arama endeksleri, dizin opsiyonu ticaretinde temel strateji olup, eşek arası ve yaka gibi gelişmiş stratejilerdir. (Daha fazla bilgi için bkz: 10 Seçenek Stratejileri Bilmek İçin .)

Dizin Straddle

Dizin arası genişlik, hem dizin çağrısı hem de dizinde aynı iki seçeneğe sahip olan dizin satın almayı içeren bir seçenek stratejisidir grev fiyatı. Endeks aralıkları satın alan yatırımcılar, endeks volatilitesini şimdiki seviyesinden arttıracak veya azaltacaklarını öngörüyor. Potansiyel kârlar kaldıraçlıdır ve altta yatan endekste yer alan tüm hareketlerle büyük olabilir. Endeks tabanlıklarının potansiyel kayıpları sözleşmelerin belirlendiği noktada belirlenir.Uzun süren bir boşluk için maksimum zararı toplam çağrı ve ödenen prim koymaktır. Bu, sözleşmelerin süresi dolduğunda, temel endeksin değeri grev fiyatına eşitse ortaya çıkar. (Daha fazla bilgi için, bkz: Uzun Öne Çıkanlarla Fiyat Değiştirme Karı .

Dizin Tasmaları

Dizin tasması, aynı anda eşit sayıda satın alan dizin çağrıları satmaktan oluşan bir seçenek stratejisidir endeks koyar. Aramaların satışından alınan primler, kısmen endeksin koyduğu maliyeti finanse etmektedir. Bu, olumsuz piyasa hareketlerine karşı portföy değerinin korunmasına yardımcı olacaktır. Endeks çağrılarından alınan primlerin endeks koyumlarını ne dereceye kadar kapsadığı, seçilen sözleşmelerin temel endeksinin ve grev fiyatlarının mevcut seviyesine bağlıdır. Bir endeks yaka, bir yatırımcı bir karma hisse senedi portföyüne sahip olduğunda ve değerini korumak için dezavantajlı tasarruflar yapmak istediğinde uygulanır. Dizin tasmaları kullanıldığında, endeks aramalarıyla kârlar kısıtlanırken, potansiyel kayıplar endeks koyu ile sınırlıdır. (Daha fazla bilgi için bkz. Pazar Oynaklık Stratejisi: Tasmalar .)

Sonuç

Genel olarak, endeks opsiyon ticaretiyle ilişkili riskler ve kayıplar, ödenen prim ile sınırlı olan grev fiyatıyla sınırlıdır sözleşme yazıldığında. Aynı şekilde, bu kayıplar da kazançların potansiyel sınırlarıdır. Bir Dizin seçeneği, itirazını riskleri azaltma yeteneğinden çıkarır ve uzun vadeli yatırımcılar için istikrarlı bir gelir elde edebilirsiniz. Endeks seçeneklerinin temel amacı, endeks fonlarıyla ilişkili riskleri hafifletmektir. Bir kaldıraçlı ürün olarak, endeks fonları, endeks seçeneklerinin uzun ve kısa vadeli yatırımcılar için hedge çekebileceği ciddi zararlar için potansiyele sahiptir. Bununla birlikte, bireysel bir yatırım olarak, endeks seçenekleri, daha az riskli yatırımcılar için kararlılık ve rahatlık sağlayabilir.