Evrensel Hayat sigortası poliçeleri, düşük riskli sabit oranlılardan daha yüksek riskli değişken modellere kadar pek çok farklı lezzete sahiptir. Tabii ki, dengeleme, sabit oranlı modellerin daha düşük getiri oranlarına sahip olması ve değişken modellerin, değer düşüş potansiyelini içermesidir. Hızla büyüyen yeni bir politika, her iki dünyadan da yararlanmayı vaat ediyor - risksiz hisse benzeri getiriler.

LIMRA Insurance Research'e göre, endeksli evrensel hayat sigortası primi, 2014 yılında% 23 artarak evrensel hayat primlerinin çoğunu bireysel hayat primlerinin% 52 ve% 20'sinde temsil etti. Finansal danışmanlar ve bu planları düşünen bireyler, yüzeyde hemen açık olmayabilecek endekslenmiş evrensel yaşam politikalarını göz önüne alırken çeşitli riskleri dikkate almalıdır.

Bu makalede, hem finansal danışmanlar hem de kişiler tarafından göz önüne alındığında, endekslenmiş evrensel yaşamla ilişkili bazı riskleri inceleyeceğiz.

IUL Politikalarını Anlama

Endeksli evrensel hayat sigortası poliçeleri, poliçe sahiplerine, net primlerinin tamamını veya bir kısmını (masraflardan sonra) sabit veya endeksli bir hesaba tahsis etme seçeneğini sunar. Sabit hesaplar belirli bir faiz oranına faiz indirirken çalışırken, endeks hesap kredileri,% 0 geri dönüş oranı ve bir kapama oranı ve / veya katılma limiti ile geri dönüşün altındaki bir endeksin performansına dayanır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Endekslenmiş Evrensel Hayat Sigortası Nedir? )

Dizinlenmiş evrensel yaşam politikalarının dinamikleri, endeks gösteriminin nasıl oluşturulduğuna bakıldığında biraz daha karanlık hale geliyor. Sigorta şirketi doğrudan hisse senedi satın almak yerine, politika priminin bir kısmını kullanarak opsiyon sözleşmelerine girmekte ve bu da ters kayıplar olmaksızın ters yönde kazançlar elde etmesini sağlamaktadır - ancak ek bir karşı taraf riski pahasına.

Birçok sigorta şirketi, garanti edilmeyen yaklaşık% 10 ila% 14'lük sermaye artırımı oranlarını sağladığı halde,% 1 ile% 4 arasında asgari limit oranını ve yaklaşık% 50 katılım oranını sağlamaktadır. The Bishop Company LLC raporuna göre satış malzemelerinde% 100'ün fazlası. Altta yatan bir endeks% 20 iade ederse, poliçe sahibi sadece bu kapakları yerine getirerek% 10 ila% 12 geri ödeme gerçekleştirebilir.

Potansiyel Gizli Tehlikeler Endeksli evrensel hayat sigortası poliçeleri, stok seçeneklerini kullandıklarında benzersiz dinamiklere tabidir. Black-Scholes modeli uyarınca, hisse senedi opsiyonları, diğer şeylerin yanısıra faiz oranlarını ve altta yatan endeksin oynaklığını temel alarak fiyatlandırılıyor.Opsiyon fiyatları, piyasa oynaklığı arttığında artmakta ve bu da opsiyonları satın almak için daha az para bırakmakta ve daha yüksek ücret ya da daha az cazip kaplar yaratmaktadır. Hisse senedi opsiyonlarının kullanılması ayrıca, genel olarak piyasa getirisinin% 2 ila% 4'ünü oluşturan herhangi bir endeks getiri hesaplamasından temettüleri de ortadan kaldırır. Bu getiriler olmadan, poliçe sahipleri, kıyaslama endekslerinden daha düşük bir getiri elde edebilirler; bu da, uzun vadede, küçük yüzdelerde bileşik getiri oranlarının büyük fark yarattığı önemli bir husustur. (Daha fazla bilgi için bkz .:

Mali Müşavir Müşteri Kılavuzu: Hayat Sigortası

)

Son olarak, finansal varlıkların performansı büyük ölçüde piyasa zamanlamasına bağlıdır. Örneğin, ekonomik iyileşme sürecinde bir IUL oluşturan bir kişi, izleyen beş yıl içinde tam kapanış getirilerini elde etmiş olabilir, ancak 2007'de bu politikayı oluşturanlar, politikalarının ilk birkaç yılına rağmen, oldukça pahalıya mal olabilecek herhangi bir getiri elde etmemiş olabilirler. garantili sabit oranlı UL'lere göre. Daha Yüksek Maliyetler ve Beklentiler Karmaşık türev portföylerini geliştirmeli ve bakımını yapmak zorunda olduklarından, endekslenmiş evrensel hayat sigortası poliçelerinin giderleri oldukça yüksektir. 45 yıllık süre boyunca 15 farklı taşıyıcıyı değerlendiren bir çalışmada, UL politikalarına göre IUL politikalarında - genelde tüketicilere aktarılan maliyetler - 1 milyon dolar net risk için toplam maliyet politikası masrafları% 45 arttı.

Genellikle, bu yüksek maliyetler, satış literatüründe sıklıkla bulunan agresif varsayımlara tam olarak yansıtılmayabilir. Birçok poliçenin, muhtemelen hayat sigortası prensibi yerine, biriken nakit değerler temelinde satıldığı gerçeği, bireyleri IUL'leri satın almaya ikna ederken kesintinin ve yüksek umutların yüksekliğini işaret eder.

Nakit Değerin Bir Hayat Sigortası Politikasında Nasıl Oluştuğu

Finansal danışmanlar ve bireyler, seçeneklerini değerlendirirken bu maliyetlerin ve beklentilerin farkında olmalıdır. Nitelikleri Kullanma Endeksli evrensel hayat sigortası poliçeleri birçok 'kazanç' ve endişeleri olabilir, ancak bunları dikkate almanın bazı nedenleri hala vardır. Makul beklentileri olan doğru durumda kullanırken, bazı müşteriler, garantili gelir kadar dayanmazlarsa, daha fazla getiri potansiyelinden yararlanabilirler. Daha fazla esneklik ayrıca zamanlamayla ilişkili birçok avantaja da sahiptir.

Bazı IUL'ler ayrıca, genel hesap ürünleriyle karşılaştırılabilen garantili faydalar sağlayabilecek garantili sözleşmeye dayalı avantajlar sağlamaktadır. Anahtar, literatürün dikkatli bir şekilde okunması ve varsayımların tam olarak ne olduğunu, eğer danışmanın varsayımlarını karşıladıysa ve istemci için ne anlama geldiğini belirlemek için doğru hesaplamaları kullanıyor demektir.

Bottom Line

Mali danışmanların ve bireylerin bir IUL satın almadan önce düşünmesi gereken birçok risk vardır - bazı gizli riskler de dahil olmak üzere - belirlenmesi zor olabilecek faktörler.Bu politikaları önceden bu politikaları uygun bir şekilde inceleyerek, bu partiler uzun vadede maliyetli olabilecek sözleşmelere girmekten kaçınabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Hayat Sigortası İhtiyaçlarına Sahip Müşterilere Yardım Verme İpuçları