Enflasyona endeksli senetler, faiz oranı enflasyon oranına bağlı sabit getirili menkul kıymetleri temsil etmektedir. En yaygın enflasyona endeksli senetler, ABD hükümeti tarafından desteklenen Hazine enflasyonla korunan menkul kıymetlerdir (TIPS). Bu menkul kıymetler çıktıktan sonra, TIPS'in esasları, Mevsim Değişikliği Düzeltilmemiş ABD Şehir Tümü Ortalama Tüketici Fiyatları Endeksi baz alınarak, Kentsel Tüketiciler İçin veya TÜFE için belirlenir. Esas deflasyonla düşer ve enflasyonla yükselir. İPU'lardaki kupon oranı sabittir, ancak enflasyona karşı bir koruma yaratarak anapara değişiklikleri nedeniyle dalgalanmaktadır. İpuçları, enflasyona karşı korunmaya ve gerçek getirileri elde etmek isteyen yatırımcılar için en uygun seçenektir.

Enflasyon

Uzun vadeli enflasyon varsa, tüm nominal tahvil ve diğer sabit getirili menkul kıymetler gerçek değerinin bozulmasına maruz kalmaktadır. Bilinen Fisher etkisine göre, herhangi bir nominal tahvilin gerçek getirisi, nominal getirisine enflasyon oranından daha düşüktür. Böylece, eğer herhangi bir yılda enflasyon nominal getiriyi aşarsa, yatırımcılar olumsuz reel getiri elde ederler.

Enflasyona Göre Koruma Amaçlı Menkul Kıymetler

Enflasyona göre korunan menkul kıymetler, Hazine Müsteşarlığı tarafından 1997 yılında tanıtıldı ve beş, 10 ve 30 yıllık vadelerde sunuldu. Diğer ülkeler de Birleşik Krallık endeks bağlantılı kapitone, Meksika Udibonos ve Alman Bund endeksi gibi benzer enflasyona endeksli bonolar sunuyor.

İpuçları sabit bir orana sahiptir ve faizleri yılda iki kere ödenmektedir. Temel İPU tutarı her ay enflasyon oranına göre ayarlanır ve sabit kupon oranı düzeltilmiş ilkeye karşı uygulanır. Örneğin, yüz değeri 1, 000 ve% 3 kuponlu TIPS'i düşünün. Ortalama enflasyon oranı% 10 ise, İPUÇ'lerin müddeti 1 dolar, 100 dolar olarak değişir. Bu tahvilin faizi% 3'e ve 1 doların 100'ü esas alınarak hesaplanır ve bu 33 dolar olur. Bu, yalnızca faizin değil, aynı zamanda yatırımcının tahvilin vadesinde geri döndüğü müdürün enflasyona karşı korunmasına neden olur.

Yıllık% 10'luk bir deflasyon varsa, aynı tahvilin faiz oranı% 3 kupon oranına ve esas faiz 900 ABD dolarına göre hesaplanır. Bununla birlikte, Hazine Müsteşarlığı, TIPS müvekkilinin deflatura karşı, orijinal vadesi 1 ABD doları olan papayı ödeyerek bir güvenceye sahiptir.

Nasıl Satın Alınır İpuçları

İpuçları, doğrudan Hazine Direktörü olarak adlandırılan bir ABD Hazine web sitesinden 100 $ 'lık artışlarla satın alınabilir. İPUCU ikincil piyasada bir banka veya aracı aracılığı ile de satın alınabilir. TIPS vadeye kadar tutulabilir ve TreasuryDirect aracılığıyla satın alınırsa, minimum 45 gün mülkiyet hakkına sahip olabilir.Faiz gelirleri ve İPOP anaparasındaki büyüme, devlet ve yerel gelir vergisinden muaftır. Bununla birlikte, yatırımcılar, meydana gelen yılda faiz ve büyüme ile ilgili federal gelir vergisi ödemeye devam etmelidir.

Ayrıca, TIPS'e açıklık getirmek isteyen yatırımcılar, TIPS'e çeşitli vadelere yatırım yapan çok sayıda döviz ticareti fonu (ETF) aracılığıyla bunu yapabilirler. Böyle bir yatırımın dezavantajı, bu ETF'lerin ücret ve masrafları karşılaması ve yatırımcılar, TIPS ETF'lerin sahip olduğu bonoların süresini değiştirememeleri.

Dikkat Edilecek Hususlar ve Uygunluk

TIPS satın alırken yatırımcılar birkaç takas düşüncesini akılda tutmalıdır. İlk olarak, TIPS faiz oranı, normal nominal tahvillere kıyasla genellikle daha düşüktür. Enflasyon beklentilerinin yanlış olduğu ve deflasyon varsa, yatırımcılar düşük getiri elde etme riskini taşırlar. Ayrıca, temel büyümenin federal vergilere tabi olması nedeniyle, TIPS'in vergi maliyeti artmaktadır.

TIPS, enflasyona karşı korunan kazançla ilgilenen ve önemli fiyat artışları dönemlerinde daha yüksek getiri sağlayan menkul kıymetlerle portföylerini çeşitlendiren yatırımcılar için en uygun seçenektir.