Ulusal ödeme sistemleri, finansal ürün ve hizmetlerin alıcılarının ve satıcılarının işlem yapmaları ve bir ülkenin finansal sisteminin önemli bir bileşenidir. Küresel finansal liberalizasyon ve teknoloji gelişmeleri, büyük değerli, perakende ve menkul kıymet ödeme sistemleri mimarisinde önemli güncellemelerin yanı sıra, operatörlerin, yöneticilerin, düzenleyicilerin ve sistem kullanıcılarının gerçekleştirdikleri süreç ve prosedürleri de önemli ölçüde güncellemiştir. Çok sayıda ülkede, ulusal ödeme sisteminin bütünlüğünün sorumluluğunun önemli bir ölçüsü merkez bankası içindedir. Bu yazıda, finansal ödeme sistemlerine genel bir bakış ve modern küresel finans sisteminde oynadığı rol ele alınacaktır.

Ödeme Sistemlerinin Tanımlanması
Ulusal ödeme sistemi, alıcılar ve satıcılar arasındaki ticari ve finansal transferleri kolaylaştırmak için teknoloji odaklı süreçlerin ve uygulamaların bir altyapısı tarafından desteklenen kurumların bir konfigürasyonudur. Bir ülkenin ödeme sistemi bankacılık ve finansal geçmişini ve destekleyici iletişim ve teknoloji platformlarının gelişimini yansıtıyor.

Ödeme sistemi hizmetleri pazarı herhangi bir pazardaki gibi arz ve talebe göre çalışır. Talep tarafında kullanıcılar, büyük ölçekli banka transferlerinden, kredi kartı ve bankamatik kartı gibi perakende kredi araçları ile satın alma işlemi işlemlerine kadar, çeşitli finansal işlemlerini karşılamak için kolaylıkla ödeme araçları ve hizmetlerinin bulunabilirliği talep etmektedir. Kullanıcılar, düşük işlem maliyetleri, farklı sistemler arasında birlikte çalışabilirlik, güvenlik, gizlilik ve yasal korumayı destekliyor. Arz tarafında, ödeme hizmetleri, bankalar ve diğer finansal kuruluşlar için bir gelir kaynağı oluşturur ve teknoloji ve iletişim ürünleri ve hizmetleri sağlayıcıları için piyasaları açar.

Kurumlar ve Altyapı
Tipik bir ulusal ödeme sistemi aşağıdaki kurumları ve altyapıyı içermektedir:

Bankalar ve diğer depo kuruluşları, bir mesajlaşma ve yönlendirme sistemi vasıtasıyla birbirleriyle iletişim kurmaktadır. Bir ABD bankasında bir çek hesabınız varsa, çeklerinizin sol alt tarafındaki dokuz haneli numarayı biliyorsunuzdur: Bu, hangi tarafından kullanılan American Bankers 'Association (ABA) yönlendirme geçiş numarasıdır (RTN). çekin yazıldığı finansal kuruluşu tanımlamak için kullanılır. ABD'li işvereniniz doğrudan ödemeyle maaşınızı öderse, transfer talimatları (mesajlaşma), kar amacı gütmeyen Ulusal Otomasyon Clearinghouse Kurumu (NACHA) tarafından yönetilen ve ABD Federal tarafından işletilen bir sistem olan otomatik bilgi bankası (ACH) aracılığıyla bankanıza gidiyor Rezerv Sistemi (FRS) ve Elektronik Ödeme Ağı (EPN), özel sektör ödeme ağı.

Avrupa Yapısı
Eğer Avrupa'da bir işverene çalıştıysanız, ancak yine de ABD banka hesabınıza ödenen maaşınızı almak istiyorsanız, süreç yukarıda anlatılana benzer ancak U. S ACH sistemi aracılığıyla yönlendirilmelidir , mevduat mesajı büyük olasılıkla 205'ten fazla ülkede finansal kurumları birbirine bağlayan, Belçika merkezli bir kooperatif topluluğu olan Dünya Çapındaki Bankalararası Finansal Telekomünikasyon Kurumu (SWIFT) ağı aracılığıyla gönderilecek. SWIFT kodu, transferi başlatan bankayı ve bankanın, uluslararası transfer ve para biraraştırmasını kolaylaştırmak için önceden var olan anlaşmaları bulunan muhabir bankaları tanımlamak için bir araç olarak ABA RTN numarasına benzerdir. SWIFT platformu, Eurosystem'in bir parçası olan tüm Avrupa merkez bankaları tarafından kullanılmaktadır; Euro bölgesi üyesi olan 15 Avrupa Birliği ülkesinin para otoritesi Avusturya, Belçika, Kıbrıs, Finlandiya, Fransa, Almanya, Yunanistan, İrlanda, İtalya'dır. , Lüksemburg, Malta, Hollanda, Portekiz, Slovenya ve İspanya.

Takas ve Uzlaşma
Takas, ödeme emirlerinin iletilmesi ve mutabakatı ve yerleşim için nihai pozisyonların oluşturulması anlamına gelir. Uzlaşma, yükümlülükleri fiilen yerine getiren olaydır - işlemin taraflarının hesaplarının borçlandırılması ve borçlandırılması. Küresel finansal sistemin bütünlüğü, sistemde gerçekleşen her işlem için doğru hesaplamaya dayanır; Bu nedenle istikrar, takas ve yerleşim sistemlerinin güvenilirliğine ve doğruluğuna bağlıdır.

Temizleme ve yerleşme sistemleri için üç temel tip var.

• Perakende sistemleri küçük ölçekli finansal işlemlerin işlenmesinden sorumludur. "Küçük ölçekli" tanımı için küresel kabul görmüş bir tanım bulunmamakla birlikte, genellikle 1 milyon dolardan daha az bireysel transferleri ifade etmektedir.
• Daha büyük işlemlerin silinmesi ve çözümlenmesinden, büyük değerli sistemler sorumludur.
• Hisse senedi sistemleri ( ), menkul kıymetlerin, ortak ve tercih edilen hisse senedi, tahvil ve diğer araç türleri gibi takas ve çözümü ile ilgilidir.

Takas ve uzlaştırma sistemleri, brüt veya netleştirme esaslarına göre kararlaştırabilir. Brüt yerleşim, fonların veya menkul kıymetlerin belirli aralıklarla tek bir işlemden oluştuğu zamandır. Netleştirme, çok sayıda bireysel pozisyonun (hem krediler hem de borçlar), işleme konması için daha küçük gruplar halinde bir araya getirilmesi ve bu şekilde uzlaşmanın, sürekli olarak değil, iş günü boyunca belirli saatlerde gerçekleştiği zamandır.

Bazı ödeme sistemleri, hem netleştirme hem de brüt ödeme içeren, birden fazla ödeme ve uzlaştırma platformu üzerinde çalışabilir. Gerçek zamanlı brüt yerleşim (RTGS), büyük değerli sistemler için en yaygın olarak benimsenen yöntem haline geldi. Bu bağlamda gerçek zaman, bir işlemin iletimi, işlenmesi ve çözülmesi işleminin başlatılmasıyla gerçekleştiği anlamına gelir. U. Fedwire sistemi, Birleşik Devletlerin birincil büyük değerli bileşeni.S. ulusal ödeme sistemi, Avrupa Merkez Bankası'nın ve Banque de France ve Alman gibi Euro bölgesi ulusal merkez bankalarının ağı için ana büyük değer platformu olan HEDEF sistemi gibi gerçek zamanlı bir brüt bazda hesaplanmaktadır Bundesbank.

Ödeme Sistemleri ve Sistemik Risk
Takas ve ödeme ortamındaki en büyük risklerden biri, taraflardan birinin varsayılan olmasıdır. Yerleşim, gerçek zamanlı brüt bazda gerçekleşirse, bir varsayılanın etkisi, işlenen tek işlemle sınırlıdır. Bununla birlikte, temerrüt netleştirme düzenlemesinde gerçekleşirse, bu düzenlemedeki tüm taraflar - potansiyel olarak yüzlerce veya bin - aynı zamanda risk altında olabilir ve böylece diğer işlemlerdeki karşı tarafları aynı anda ve sonrasında gerçekleşebilir sistemi.

Bu, sistematik bir riskin bir örneğidir - sistemin bir bölümündeki başarısızlığın sistem boyunca bir bulaşma gibi yayılması riski. Teknoloji, küresel finans mimarisi aracılığıyla her gün trilyonlarca dolar işleme kabiliyetini kolaylaştırdı. Bununla birlikte, her ülkenin bireysel sistemleri çok azdır ve bu sistemler dünyanın her yerinde birbirleriyle etkileşime girer, bu nedenle sistemik bir başarısızlığın sonuçları çarpıcıdır.

Finansal sistem risk yönetimi kılavuzlarının incelenmesi ve geliştirilmesinden sorumlu bir kurum, merkezi bankalar için bir banka görevi gören ve uluslar arası kuruluşlar arasındaki işbirliğini ilerletmek için çeşitli inisiyatifler kullanan, Cenevre merkezli bir kurum olan Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS) 'dir. finansal ve parasal sistemler. 2001'de, Ödeme ve Yerleştirme Sistemleri (CPSS) BIS Komitesi, Sistemik Önemli Ödeme Sistemleri için Temel Prensipler adı verilen önem derecesi yüksek ödeme sistemleri için bir dizi rehber ilke sundu. Bu, sistemlerin bir bölümünde bir başarısızlığın hızlı bir şekilde yaygınlaştığı durumlarda, bu sistemler için ihtiyatlı çalışma ve risk azaltma için 10 prensip, özellikle de yukarıda açıklanan büyük değer temizleme ve yerleşim sistemleri tanımlar.

Temel Prensipler ayrıca ulusal merkez bankalarının kendi yargı alanlarındaki kritik sistemleri işletmek, denetlemek ve kullanmak konusunda sorumlulukları için tavsiyeler ortaya koymaktadır. Ulusal ödeme sistemlerinin sağlam işleyişi çoğu zaman merkezi bir bankanın örgütsel yetkisinde açıklanmaktadır. Örneğin, ABD FRS'nin örgütsel yetkisi dört faaliyeti kapsar:

• Para politikası
• Bankacılık sisteminin denetimi
• Ulusal ödeme sisteminin düzgün çalışmasının kolaylaştırılması
• Kanun ve yönetmeliklerin geliştirilmesi ve idaresi yöneten tüketici kredisi

Bottom Line
Ulusal ödeme sistemleri, küresel finansal sistemin bütünlüğü için hayati öneme sahiptir. Teknoloji ve küreselleşme, dünyanın herhangi bir yerinde bulunan taraflar arasında kesintisiz elektronik transferlerin işlenmesine yönelik sistemlerin hızla büyümesini kolaylaştırdı. Herhangi bir ülkedeki ödeme sistemi, çeşitli bağlantı platformları ve muhabir ilişkileri yoluyla diğer ülkelerin sistemlerine bağlanan az sayıdaki perakende, büyük değerli ve menkul kıymetler ödeme sisteminden oluşacaktır.Büyük bir değer işleminde varsayılan olan bir parti gibi bir riskin gerçekleşmesi, sistemin bütünlüğünü bozarak böylelikle ödeme sistemini merkez bankaları ve finansal topluluktaki diğer kilit kurumlar için büyük öncelik haline getirme potansiyelini taşır.