Büyük Durgunluk'tan sonraki yıllarda altın fiyatları yükseldi ve ons başına 300 doların altına, zirvede ons başına yaklaşık 850 dolar yükseldi. Altın, o yüceliğe ulaştıktan sonra bir kaç kez oldu, ancak 2016 başında küresel ekonomik belirsizlik yatırımcılar merak ediyor: şimdi altın yatırma zamanı mı?

Altın için oyun oynamaya karar vermeden önce, sarı metalin maruz kalabileceği farklı yolları gözden geçirmeniz önemlidir. Yol boyunca sonunda hiç bitmeyen aktif pasif tartışma ile karşılaşacaksınız ve çeşitlenmenin bir zorunluluk olup olmadığı.

Altın Almanın Farklı Yolları

Bir altın yatırımı yapmak için dört geniş yöntem vardır. En kolay ve en az verimli, bir altın maddenin alımını ve satılmasını içerir; altın takı veya sanat da dahil olmak üzere doğrudan tüketim amacıyla satın alınabilir, ancak bu yatırımlar özel vergi muafiyetlerine tabi değildir.

Altın paralar, çubuklar ve külçe yatırımlar olarak kullanılabilir, ancak İç Gelirler Hizmeti (IRS) yalnızca nitelikli bir emeklilik planına dahil edilmek için seçilen az sayıdaki özel türü onaylar. Dahası, bunlar gibi fiziksel altın yatırımları normalde, bir depozito ücreti üretecek bir üçüncü taraf depolama şirketi tarafından yapılmalıdır.

Doğrudan veya profesyonelce yönetilen hisse senetleri:

Doğrudan Sermaye Yatırımları: Avantaj ve Dezavantajları

Altın madencilik şirketlerine yapılan doğrudan yatırım hem daha risklidir ve fiziksel altın veya altın fonlarına yatırım yapmaktan daha potansiyel olarak daha kârlıdır. Bunun nedeni, emtia futures'larının ve temettülerin etkisi ve spekülatörlerin altın fiyatlarına tepkisi sayesinde, altın madenciliği şirketlerinin fiili olarak kaldıraçlı olması. Dikkat çeken altın madenciliği firmaları arasında Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX

ABXBarrick Gold Corporation 14.01 +0.07% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), Goldcorp, Inc. (NYSE: GG < GGGoldcorp Inc 13.31 + 1.60% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve Newmont Madencilik Şirketi (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp.36 37 + 0% 92 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur).

Altın madencilik stokları, emtia esaslı herhangi bir öz sermaye ile aynı dezavantajı paylaşmaktadır. Değerli metallere olan talep yüksek olduğunda veya üretim arttıkça yatırımcılar altın şirketleri sever. Ancak, altın rezerv stokları ve altının spot fiyatı düştüğünde, altın madenciliği şirketleri solvent kullanmaktan çok zor buluyor. Operasyonel mayınları kapatmanın maliyetli ve zaman alıcı olması nedeniyle özellikle bu doğrudur - tek bir kapanış ay sürebilir ve bir çok durumda bir şirket süreçten ziyade para kaybetmeye karar verir.Gerçekten de, Barrick Gold, kapanış işlemini tamamlamak yerine Birleşik Devletler'de birkaç varlık sattı.

Sadece bir ya da iki altın şirketi elinde tutmaktan hoşlanmayan ve daha fazla çeşitlendirme isteyenler için, daha az riskli bir alternatif, pasif olarak yönetilen bir borsa yatırım fonu (ETF) ya da altın madenciliğine sahip yatırım fonu satın almaktır portföyündeki hisse senetleri. Bir altın yatırım fonu ya da altın ETF'nin avantajları, herhangi bir birikmiş fona eşit: bir hisse senedi çok düşük performans gösteriyorsa daha az olumsuz tutuş, bir takım profesyonel yönetim (hatta endeksli fonlar bir endekse hedef ve ustalıkla takip etmek zorundadır) ve ucuz bir giriş maliyetiyle geniş maruz kalma.

Fazla risk almayan ileriye dönük yatırımcılar için altın vadeli işlemleri sözleşmeleriyle ticaret yapmak mümkündür. Bir emtia vadeli işlem sözleşmesi daha yüksek asgari mevduat gerektirir ve taciri, bir aracı kurumdan ve kaldıraçlı riskten marj çağrılarına maruz bırakır; ancak diğer emtia olmayacak şekilde alttaki emtia üzerinde saf oynamaktadır.

Profesyonel portföyler: Avantaj ve Dezavantajları

En azından uzman fon yöneticilerine göre kendi bilgi ve yargısına güvenmeyen ve aktif olarak yönetilen altın yatırım fonları ve ETF'leri çeşitlendirmenin faydalarını isteyen yatırımcılar olabilir. Pasif fonlarda olduğu gibi, profesyonel olarak yönetilen fonlar aslında fiziksel altın ticaretinde bulunmazlar. Bunun yerine, daha geniş bir altın madenciliği şirketleri havuzunda ticaret yapıyorlar. Aradaki fark, aktif fonların yalnızca bir endeksi takip etmesi değil, portföydeki bireysel menkul kıymetleri seçmek ve seçmek için yüksek eğitimli (ve telafi edilmiş) profesyonellerden oluşan bir ekipte ödeme yapmalarıdır.

Bir altın fonu veya altın madenciliği stokuna yatırım yapmak, basitçe bir meta olarak altın yatırmaktan çok farklı bir önermedir. Altın madencilik şirketleri hala işletme olarak faaliyet göstermelidir; bu da yönetim konuları, hissedar ilişkileri konusu, nakit akışı konuları vb. Anlamına gelir. Başka bir deyişle, altın bir hisse senedi fiyatı, sadece spot fiyatlardan çok daha fazladır.

Aktif karşı pasif fon yatırımcısı, finansal danışmanlar ve piyasa analistleri arasında büyük bir tartışma konusu. Aktif fonların çoğu, kıyaslama endekslerini uzun vadede daha iyi performans gösterme eğilimindedir ve hizmetler için daha yüksek ücret talep etme eğilimindedir. Bununla birlikte, en iyi performans gösteren fonlar aktif olma eğilimindedir ve portföy yöneticilerinin genellikle kredi verildiklerinden daha fazla önemi olduğunu gösteren kanıtlar vardır.