Bir büyüme stratejisi üzerinde değer yatırım stratejisi büyük olasılıkla borsanın kendisi kadar eskidir. Büyüme yatırımları son zamanlarda değer yatırımından daha iyi performans gösterdi. 2015 yılı için, iShares S & P 500 Büyüme ETF ve Russell 1000 Büyüme Endeksi, yıl boyunca% 4'ün üzerinde bir artış gösterdi; buna karşılık S & P 500 Değerli ETF ve Russell 1000 Değer Endeksi, yıl boyunca% 4'ün altına düşerek büyüme stokları yaptı ve değer stokları neredeyse zıttır. Bununla birlikte, değer yatırım yaklaşımını benimseme argümanı 2016'ya girerken ısınmış; Birçok piyasa analisti 2016'nın borsadaki kazananlar ve kaybedenler arasında temel bir geçiş yılı olabileceğini düşünüyor.

Değerli Yatırım ve Büyüme Yatırım Temelleri

Değerli yatırımlar ve büyüme yatırımları gerçekten bir o kadar da farklı değildir. Hem değerli yatırımcılar hem de büyüme yatırımcıları, borsadaki en iyi mevcut kar kaynağı arıyorlar.

En olası adayları belirleme yaklaşımları onları ayıran özelliktir. Değerli yatırımcılar, nispeten düşük fiyat-kitap (P / B) oranları ve fiyat-kazan-net (P / E) oranlarıyla hisse senetlerine odaklanma eğilimindedirler ve bunları pazarın sunabileceği en iyi pazarlık stokları olarak tanımlarlar. Büyüme yatırımcıları, güçlü ivme kazanan endüstrilere odaklanır ve bir şirketin kazançlarını ortalama ortalamanın üzerinde artırmaya devam etme kabiliyetindeki piyasa güvencesinin bir göstergesi olarak daha yüksek P / E oranları ve P / B oranları görür.

Analistler veya yatırımcılar tarafından yaygın olarak tanınmayan henüz kanıtlanmamış yeni şirketler genellikle her iki grubun dikkatini çekerler. Değer stokları genellikle daha az risk taşıyan olarak tanımlanırken, büyüme stokları daha fazla oynaklık göstermeye meyillidir.

Büyümenin 2016 Üzerindeki Değeri Üzerine Etkisi

Büyüme stoklarının son yıllarda değer stoklarından o denli büyük bir performans gösterdiğinin gerçeği, aslında, değer stokları için 2016 yılında öne çıkan argümanlardan biridir. Her iki değerin de başarısı Yatırım ya da büyüme stratejileri, döngülere girme eğilimindedir ve büyüme stoklarının aşırı güçlü performansı, bu tür hisse senetlerinin aşırı genişlediğini ve bir düzeltme gerektireceğini savunmaktadır. Buna ek olarak, analistler değer stoklarının düştüğünü ve bu hisse senetlerinin 2016'da toparlanma eğiliminde olabileceğini iddia ediyor. Büyüme stokları, yüzyılın başından bu yana daha iyi bir performans sergilerken, değerli hisse senetleri genellikle 1945 ve 1998 yılları arasında performansını iyi aştı. >

Federal Reserve Bank'ın faiz oranlarını yükseltmeye karar vermesinin bir sonucu olarak değerli stoklar lehine bir diğer argüman var. Artan faiz oranları, genellikle finans sektöründeki şirketleri lehtar; Daha yüksek oranlar genellikle bankaların kredilerden daha fazla kazanç elde edebileceği anlamına gelir. Russell 1000 Büyüme Endeksi sadece 5 pay tahakkuk ederken, finansal stoklar için iyi haberler, değer stokları için genelde iyi haberler olabilir; çünkü Russell 1000 Değer Endeksi% 30 finansal kaynaklardan oluşuyor.Portföyünün% 5'ini finansal tablolarına dönüştürdü.

Değerli hisse senetleri lehine bir teknik analiz tartışması da yapılabilir. Büyüme stokları, değer stoklarına göre daha yüksek P / E oranlarına sahip olma eğilimindeyken, 2016'ya giren farkın tarihsel olarak yüksek seviyelerde olduğu ve tersine yatırımcıların bu boşluğun daralmaya bağlı olduğunu iddia ettikleri söylenebilir. IShares Russell 1000 Büyüme ETF'indeki hisse senetlerinin ortalama P / E oranı, yaklaşık 23'tür; iShares Russell 1000 Değerli ETF'deki hisse senetlerinin ortalama P / E değeri ise sadece 15 civarındadır.

2015 yılının sonlarında bir kitle görülmüştür Nike ve Facebook gibi popüler büyüme stoklarında satış yapmak. Williams Company ve Southwest Energy gibi yılın büyük kaybedilen değer stokları, bir satın alma akını yaşadı. Bu tür hareketler basitçe yıl için yerleşen büyük bir yatırımcı meselesi olabilir veya 2016 yılı için değerli hisse senetleri lehine genel bir yeni yatırım stratejisi benimseyen büyük kurumsal yatırımcıları gösterebilirler.