Birim yatırım güvenliği (UIT), bir hisse senedi, tahvil veya diğer menkul kıymet portföyü satın alan ve elinde tutan bir ABD yatırım şirketidir. UIT'ler, diğer iki yatırım şirketi tipi ile benzerlik göstermektedir: açık uçlu yatırım fonları ve kapalı uç fonları. Üçü de büyük bir yatırım havuzunun varlıklarını birleştirdiği ve onları profesyonel bir portföy yöneticisine emanet ettiği kolektif yatırımlardır. Güvendeki birlikler yatırımcılara veya "birim sahipler" e satılıyor.

Temel Karakteristikler
Açık uçlu yatırım fonları gibi, UITler de profesyonel portföy seçimi ve kesin bir yatırım hedefi sunar. Tıpkı açık uçlu fonlar doğrudan fon şirketleri aracılığıyla alınıp satılabildiği gibi, doğrudan doğruya ihraç eden yatırım şirketinden satın alınır ve satılır. Bazı durumlarda, UIT'ler ikincil piyasada da satılabilir. Açık uçlu yatırım fonları gibi, UIT'ler çoğu zaman düşük minimum yatırım gereksinimine sahiptir ve çoğunlukla 1.000 USD kadar bir ilk yatırımla satın alınabilir. (Temelleri öğrenin - ve tuzaklar - yatırım fonlarına yatırım yapmak, Yatırım Fonu Temelleri Öğreticisi .) Kapalı uç fonları gibi, UIT'ler halka arz yoluyla da ihraç edilmektedir. IPO'da satın alınırsa, açık uçlu yatırım fonlarında bulunacak gömülü kazançlar yoktur. Her bir yatırımcı, satın alındığı tarihteki net varlık değerini (NAV) yansıtan bir maliyet esasını alır ve vergi konuları, NAV'a dayalıdır. Açık uçlu fonlar, diğer taraftan, hissedarın fonun içine girdiği tarihten bağımsız olarak, her yıl pay sahiplerine temettü dağıtımı ve sermaye kazançları ödemektedir. Bu, örneğin, bir yatırımcının Kasım ayında bir fona girmesi, ancak Mart ayında gerçekleşen kazançlarla sermaye kazançları vergisi ile sonuçlanabilir. Yatırımcının fonunu Mart ayında sahip olmamasına rağmen, vergi yükümlülüğü her yatırımcı arasında yılda bir kez paylaşılmaktadır. (Vergilerle ilgili daha fazla makale için,
Vergi Makalesi Arşivi 'na bakın.) Sona Erme Tarihi

Yatırım fonlarından veya kapalı uç fonlardan farklı olarak, bir UIT'nin fesih için belirtilen bir tarihi vardır. Bu tarih, çoğunlukla portföyünde tutulan yatırımlara dayanıyor. Örneğin, tahvilleri tutan bir portföy, beş, 10 ve 20 yıllık tahvillerden oluşan bir tahvil merdivenine sahip olabilir. Portföy, 20 yıllık tahviller vadelere ulaştığında sona erecekti. Fesihte, yatırımcılar UIT'nin net varlıklarının oransal payı alırlar.
Portföy profesyonel yatırım yöneticileri tarafından oluşturulurken aktif olarak işlem görmemektedir. Böylece, yaratıldıktan sonra, çözülene kadar varlıkları kalır ve varlıkları yatırımcılara iade edilir. Menkul kıymetler, yalnızca şirket birleşmesi veya iflas gibi temel yatırımlardaki bir değişikliğe karşılık olarak satılır veya satın alınır. (Bu kurumsal eylemler hakkında
Birleşme ve Satın Alma Öğretici Eğitimi ve Kurumsal İfşa Genel Bakış hakkında daha fazla bilgi edinin.)

Türler

İki tür UIT vardır: hisse senedi güvenleri ve tahvil güvenirleri. Hisse senedi güvenleri, halka arzı, halka arz süreci olarak bilinen belli bir süre boyunca hisse senetleri kullanıma sunarak gerçekleştirir. Yatırımcıların paraları bu dönemde toplanır ve ardından hisse çıkarılır. Hisse senedi güvenleri genellikle sermaye kazancı, temettü geliri veya her ikisini birden sağlamaya çalışırlar. Gelir arayanlar, aylık, üç aylık veya yarı yıllık ödemeler sağlayabilir. Bazı UIT'ler yerli hisse senedi yatırımları yapmakta, bazıları uluslararası hisse senetlerine yatırım yapmakta ve bazıları da yatırım yapmaktadır.

Tahvil UIT'leri tarihsel olarak stok UIT'lerinden daha popüler olmuştur. Sabit, öngörülebilir gelir kaynakları arayan yatırımcılar genellikle tahvil UIT'leri satın alırlar. Ödemeler tahviller olgunlaşmaya başlayıncaya kadar devam eder. Her bir tahvil olgunlaştıkça, varlıklar yatırımcılara ödenir. Tahvil UIT'leri, yerli şirket tahvilleri, uluslararası şirket tahvilleri, yerel devlet tahvilleri (ulusal ve devlet), yabancı devlet tahvilleri veya bir takım sorunlar konusunda uzman olanlar da dahil olmak üzere geniş bir yelpazede teklifler almaktadır. (

Bond Tutorial 'te borç araçlarına maruz kalmanıza ihtiyacınız olup olmadığını öğrenin.)

Erken Geri Ödeme / Değişim

UIT'ler fesih edilinceye kadar satın alınmaya ve tutulmaya yönelik olarak tasarlanırken, yatırımcılar sahip oldukları varlıkları herhangi bir zamanda ihraç eden yatırım şirketine satabilir. Bu erken itfalar, varlıkların mevcut altta yatan değerine dayanarak ödenir. Tahvil UIT'lerindeki yatırımcılar bu hususa dikkat etmelidir çünkü yatırımcıya ödenen tutar UIT'nin vade sonuna kadar tutulması durumunda alınacak olan miktardan daha az olabilir, çünkü tahvil fiyatları piyasa koşullarıyla değişir.
Bazı UIT'ler, yatırımcılara, satış ücreti düşen farklı bir UIT için sahip oldukları varlıklarını değiştirme izni verir. Bu esneklik, yatırım hedefleriniz değişirse ve portföyünüzdeki UIT artık ihtiyaçlarınızı karşılamıyorsa kullanışlı olabilir.

Satın Almadan Önce

UIT'lerin yasal olarak, muhtemel yatırımcılara bir rehber sunmaları gerekmektedir. İzahname ücretleri, yatırım hedeflerini ve diğer önemli ayrıntıları vurgular. Yatırımcılar genelde UIT'leri satın alırken yük alırlar ve hesaplar yıllık ücretlere tabidir. Satın almadan önce bu ücretler ve harcamalar hakkında bilgi aldığınızdan emin olun. (Daha fazla bilgi için
20 Bilirsiniz Yatırımlarınız ve Petrol ve Gaz UIT'lerine Yatırım Yapmak konusuna bakın.)