Doğal gaz, uzun yıllar boyunca yüksek kârlı kısa satış fırsatları yarattı; vadeli işlem sözleşmesi, izin vermeyecek herhangi bir işareti olmayan seküler bir ayı pazarı içine girdi. Bununla birlikte, tarih bakıldığında fiyatların periyodik olarak nispeten kısa zaman dilimlerinde% 400 ila% 600 artıracağı ve 2012 ve 2014 yılları arasında gerçekleşecek olan şiddetli toparlanma yaşandığını ortaya koyuyor.

2016 veya 2017'de başka bir dikey satın alma ani olabilir , 2014 ve 2015 yıllarında emtia kompleksinin tamamına doğru sürüklenen geniş satış baskısına karşı tepki olarak. Ham petrol, ısıtma yağı ve kurşunsuz benzin hediyesi doğal gaza büyük oranda düşüş gösterdi; metaller ve tarımsal sözleşmeler de kayda değer bir zemin kaybetti.

Bu aşağı yönlü yakınsama, konsolidasyon ve iyileşmenin uzun bir süre öncesinde düzeltici düşükleri yazdıran bir doruğa neden olabilir. Buna karşılık, emtia kompleksi boyunca uzun pozisyonları değerlendirmek için iyi bir zaman işaretlemelisiniz. Sözleşmeler son on yılda kaydedilen rekor seviyelere geri dönmese de oransal iyileşme dalgaları olumlu tutumlar sunabilir.

Doğal gaz, enerji, metaller veya tarımsal akranlardan daha fazla bir değer yüzdesine sahip olduğu ve geçmişte birçok kez gösterilen dikey modellerde kayıpları geri kazanması muhtemel olduğu için, bu toparlanma sürecinden büyük fayda sağlıyor. Bununla birlikte, en büyük risk, aşağı yönlü momentumun devam etmesi nedeniyle, çok geç olmadan çok erken gerçekleşecektir.

Doğal Gaz Geçmişi ve Görünümü

Doğalgaz Fiyat Tarihi 1990 - 2015

Doğalgaz, 1990'ların ilk yarısı boyunca nispeten dar bir bant içinde ticaret yapmış ve 1996'da daha yüksek atış yaparak, iki katına çıkmıştır fiyat. Bu kazançları 1999'a bıraktı ve% 500 miting düzenleyen dikey bir itme hareketiyle çıktı. Sözleşme, 2000 yılında yeryüzüne çöktü ve bir kez daha kazançlarından vazgeçti. 2009 yılındaki fiyat hareketleri, her bir miting randevusunun% 300'ün üzerinde kazanım yaptığı üç ek satın alma sicigini yazdırdı.

2009 kurtarma girişimi, yıl sonunda 6.00 civarında sınırlanmış ve daha sonra düşüş Mart 2012'ye ve 2001 düşük değeri 2.00'e yakın bir test ile devam etmiştir. Uzun vadeli destek ancak 2014 yılının başında satın alma sicili, 2009 yüksek tarafından oluşturulan yeni direnci delmek için başarısız oldu. Sözleşme 2015'te 2001 ve 2012 yıllarına dönerek bu seviyeleri yıl sonuna kadar kırdı.

Sözleşmenin tekrarlanan satın alma sicilleri, klasik artış eğilimi ve düşüş eğilimi modelleri çizme eğiliminde olan enerji kompleksinde benzersizdir. Bu, emtia mevsimsel doğasını ve olumsuz hava durumu bilgisini rahatsız ettiğinde satıcıların ne sıklıkla hapsedilebileceğini vurgular. Aynı zamanda, fiyat hareketinin bu tür bir biçimde tekrarlanmasını, vahşice şort sıkmasını beklememizi söylüyor.

Uzun vadeli grafik, 2'de önemli destek veriyor.00, 1.60 ve 1. 30. Sözleşme, Kasım 2015'te 2.00 puleye ulaştı ve manzaraları bir sonraki düşüş hedefinde destekleyecek şekilde ayarladı. Arıza, bu seviyenin hemen altına yerleştirilen mantıksal duruşları ortadan kaldırarak düşüş baskısını artırdı. Bu ek oynaklık, 2016 yılının ilk çeyreğinde oyunda 1.60 seviyesini getirebilir.

Sözleşmenin alt kısmı mevsimsel takvime uyumlu olabilir, çünkü Pasifik Okyanusu'ndaki El Nino'yu kıran bir kayıt, şu anki satış dalgasını yoğunlaştırarak doğuyu yükseltti. kıyı sıcaklıklarını düşürürken, gaz ısıtma ihtiyacını da düşürür. Buna rağmen, ilgi çekme ceplerine bakarak, olumsuz hedeflere dikkat etmek çok erken değil.

El Nino'nun Etkisinin Ölçülmesi

Isıtma sezonunun sona ereceği El Nino 2016 yılının ikinci çeyreğinde sözleşmeyi etkileyebilir. Kış aylarında sözleşme fiyatlamasında önemli bir etkisi olan uzun vadeli tahminleri Ulusal Hava Durumu Servisi tarafından güncelleştirildiğinde gözlemci piyasa oyuncuları ve teknisyenleri faydalı duygu verileri oluşturabilirken, bu dürtü fiyat hareketi izleyerek ortaya çıkıyor.

NWS, uzun vadeli görünümünü değiştiren veya güncelleyen bir tahmin yayınladığında, vadeli işlem sözleşmesinde ve ABD Doğal Gaz Fonu'nda (UNG) hacim ve oynaklığın artacağı tahmin ediliyor. Sıcak koşullar kış boyunca hakim olsa da, doğal gaz ısıtma yerlerinde beklenenden daha soğuk beklenen herhangi bir öngörünün fiyatlamanın derhal ve yararlı bir etkiye sahip olması gerekir.

Yakınsaklık ve duyarlılıkta olumlu bir değişiklik olduğunu gösteren güçlü bir toparlanma için bu olursa bir yakınsama-ayrışma analizi yapın. Boğa öncesi uzun vadeli bir tahminin ardından toparlanma başarısızlığı devam etmesi muhtemel sapma ve yapısal zayıflığa işaret edecektir. 2016 yılının ilk yarısında kış soğuduğu ve sözleşmenin sert bir toparlanma ile sonuçlanamaması durumunda doğalgazın dip seviyede kalması mümkün değil.

The Bottom Line

Doğal gaz vadeli işlemleri sözleşmesi 2008'de dik bir ayı piyasasına girdi ve o zamandan beri daha düşük yükseklikler ve daha düşük seviyeler düşürdü. Bununla birlikte, sözleşme geçmişi, üç basamaklı yüzde artışı ve kısa sıkmalar meydana getiren düzenli bir dizi çarpıcı alış verişi gösteriyor. Son dikey dürtü, 2014 yılının başında sona erdi ve bir sonraki karlı olgunun işaretlerini aramak için fiyat hareketini izlemek için henüz erken değil.